并支付借款利息，还款发生在相关月份的期末，借款金额为1 000元的整数倍；现金多余时可购买有价证券。要求月末现金余额不低于6 000元。
要求：
（1）计算6月份经营现金收入； （2）计算6月份现金支出； （3）计算6月份现金余缺；
（4）确定6月份最佳现金筹措或运用数额； （5）确定6月末现金余额；
（6）确定6月末应收账款及应付账款余额。
第四章 筹资管理（上）
一、单项选择题
1. 下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是（ ）。
A. 租赁手续费
B. 设备原价
D. 承租人负担的租赁设备的维护费用
C. 垫付设备价款的利息
2. 与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是（ ）。
A. 资本成本较低
B. 产权流动性较强 D. 易于尽快形成生产能力
C. 能够提升企业市场形象
3. 与债务筹资相比，下列各项中，不属于股权筹资缺点的是（ ）。
A. 资本成本负担较重 C. 财务风险较大
B. 信息沟通与披露成本较大
D. 控制权变更可能影响企业长期稳定发展
4. 与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（ ）。
A. 资本成本高 二、多项选择题
1. 按机构对贷款有无担保要求，可将银行借款分为（ ）。
A. 信用贷款
B. 担保贷款
C. 专项贷款
D. 流动资金贷款
B. 融资风险小
C. 融资期限长
D. 融资限制多
2. 上市公司引入战略投资者的主要作用有（ ）。
A. 优化股权结构
B. 提升公司形象 D. 提高公司资源整合能力
C. 提高资本市场认同度
3. 采用吸收直接投资筹资方式时，下列各项中，不可以作为资产出资的有（ ）。
A. 存货
B. 固定资产
C. 商誉
D. 特许经营权
4. 担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款，下列各项中，能作为贷款担保的抵押品
的有（ ）。 A. 交通运输工具
B. 依法有权处分的土地使用权 D. 能够变现的股票
C. 依法可以转让的商标专用权 三、判断题
1. 筹资渠道是指企业筹集资金的来源方向与通道。一般来说，企业最基本的筹资渠道有两
条：股权筹资和债务筹资。（ ）
2. 合资经营企业为有限责任公司，注册资本中，外方合营者的出资比例一般不低于30%。
（ ）
3. 上市公开发行股票是指股份有限公司对社会公开发行股票并上市流通和交易。（ ） 4. 留存收益的筹资途径有资本公积、提取盈余公积及未分配利润三种。（ ）
第五章 筹资管理（下）
一、单项选择题
1. 某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5，若该公司销售量增长30%，则每
股收益增长率为（ ）。 A. 54%
B. 45%
C. 9%
D. 81%
2. 某上市公司发行可转换债券后，公司的股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到了
某一幅度，下列说法正确的是（ ）。 A. 发债公司应行使赎回条款 C. 债券持有人应行使回售条款
B. 债券持有人应行使赎回条款 D. 发债公司应行使回售条款
3. 在预测资金需要量时，下列方法中，通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小项目
的是（ ）。 A. 因素分析法
B. 趋势预测分析法 C. 销售百分比法
D. 资金习性预测法
4. 边际资本成本是企业进行追加筹资的决策依据，计算边际资本成本时应采用的权数是
（ ）。 A. 账面价值权数 B. 市场价值权数 C. 目标价值权数
D. 可以是账面价值权数，也可以是市场价值权数
二、多项选择题
1. 在个别资本成本的计算中，需要考虑筹资费用影响的有（ ）。
A. 债券成本
B. 优先股成本
C. 银行借款成本
D. 留存收益成本
2. 下列关于财务杠杆的说法中，正确的有（ ）。
A. 在企业有正的税后利润的前提下，财务杠杆系数最低为0，不会为负数 B. 财务杠杆反映了权益资本报酬的波动性，用以评价企业的财务风险 C. 财务杠杆系数表明息税前利润变动引起的每股收益变动的幅度 D. 只要存在固定性资本成本，就存在财务杠杆效应，DFL总是大于1 3.
下列关于资产结构对企业资本结构影响的表述中，正确的有（ ）。 A. 拥有大量固定资产的企业主要通过债务筹资和发行股票融通资金 B. 拥有较多流动资产的企业更多地依赖长期负债融通资金 C. 资产适用于抵押贷款的企业负债较多 D. 以技术研发为主的企业负债较少
4. 下列关于可转换债券的发行条件的说法中，正确的有（ ）。
A. 最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6% B. 可转换债券发行后，公司资产负债率不高于50%
C. 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40% D. 最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息 三、判断题
1. 可转换债券设置合理的回售条款对发行人有利而对持有人不利。（ ）
2. 如果企业经营风险高，财务风险大，则企业总体风险水平高，投资者要求的预期报酬率
低，企业筹资的资本成本相应就小。（ ）
3. 公司价值分析法主要用于对期望资本结构进行调整，适用于资本规模较大的上市公司资
本结构优化分析。（ ）
4. 企业最佳资本结构是指在一定条件下使企业自有资本成本最低的资本结构。（ ） 四、计算分析题
1. 某企业2011～2015年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。假定2016年的销售量预计为320件。
要求：
（1）采用高低点法确定2016年的资金需要量； （2）采用回归直线法确定2016年的资金需要量。
第六章 投资管理
一、单项选择题
1. 某投资项目的原始投资额为200万元，使用寿命为10年，已知该项目第10年的营业现
金净流量为50万元，期满处置固定资产残值收入及收回营运资金共16万元，则该投资项目第10年的现金净流量为（ ）万元。 A. 16
B. 50
C. 66
D. 86
2. 下列各项因素中，不影响债券价值的是（ ）。
A. 债券的期限
B. 债券的购买价格 C. 票面利率
D. 所采用的贴现率
3. 下列各项中，不属于企业投资管理特点的是（ ）。
A. 属于企业的战略性决策 C. 投资项目的价值容易确定
B. 属于企业的非程序化管理 D. 投资价值的波动性大
4. 将资金用来购买具有实质内涵的经营资产，以形成具体生产经营能力的投资是（ ）。
A. 项目投资 二、多项选择题
1. 按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分为（ ）。
A. 直接投资
B. 项目投资
C. 间接投资
D. 证券投资
B. 证券投资
C. 对内投资
D. 对外投资
2. 下列关于企业投资意义的表述中，正确的有（ ）。
A. 投资是企业生存与发展的基本前提 C. 投资是企业风险控制的重要手段
B. 投资是获取利润的基本前提 D. 投资是企业风险回避的前提条件
3. 在估算现金净流量时，下列计算公式中不正确的有（ ）。
A. 某年垫支的营运资金＝追加的流动资产扩大量－结算性流动负债扩大量
B. 营业现金净流量＝税后营业利润＋非付现成本
C. 营业现金净流量＝税后收入－税后成本+非付现成本抵税 D. 营业现金净流量＝税后收入－税后付现成本+非付现成本
4. 某企业投资100万元购买一台无需安装的设备，投产后每年增加营业收入48万元，增
加付现成本13万元，预计项目寿命期为5年，按直线法计提折旧，期满无残值。企业适用的所得税税率为25%，项目的资本成本为10%，（P/A，10%，5）＝3.7908，则该项目（ ）。
A. 静态回收期为2.86年 C. 净现值为18.46万元 三、判断题
1. 在计算投资项目终结阶段的现金流量时，报废设备的预计残值收入为17 000元，发生
的清理费用为2 000元，按税法规定计算的净残值为12 000元，报废时税法规定的折旧已经足额计提，所得税税率为25%，则设备报废引起的现金流入量为15 750元。（ ） 2. 对于分期支付利息，到期还本的债券来说，在其他条件相同的情况下，债券期限越短，
债券票面利率对债券价值的影响越大。（ ）
3. 已知某投资项目的原始投资额为200万元，投资期为2年，投产后第1～8年每年的NCF
为50万元，第9～10年每年的NCF为40万元。则该项目包括投资期的静态回收期为6年。（ ）
4. 在互斥投资方案的优选决策中，由于原始投资额的大小影响决策的结论，所以决策时必
须考虑原始投资额的大小。（ ） 四、计算分析题
1. 某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表（部分）如下表所示。
B. 营业现金净流量为11.25万元 D. 现值指数为1.18
要求：
（1）计算上表中用英文字母表示的项目的数值。 （2）计算或确定下列指标： ①静态回收期； ②净现值；