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聚类分析和判别分析方法在证券投资中的应用
作者：王平平
来源：《时代经贸》2013年第04期
【摘 要】聚类分析在金融投资类方面有很大的研究价值，本文用聚类分析进行投资分析，对股票的收益性，成长性等方面进行分析建立较为合理的指标体系，衡量样本股票的“相似程度”，再通过多元统计下聚类分析并用SPSS软件来分类并分析他们的市场价值以及盈利和成长能力。聚类分析为投资者确定投资范围和投资价值，结果表明该方法能帮助投资者准确了解和把握股票的总体特性，预测股票的成长能力，使投资者做出最佳的投资决策，实验研究表明此方法在金融投资分析中具有有效性和实用性。 【关键词】聚类分析；成长能力；判别分析；投资应用
聚类分析建立在基础分析之上，基于各类股票的行业因素、公司因素、收益性、成长性等基本层面的考察，然后利用综合评价指标体系来衡量样本股票的“相似程度”，立足于对股票基本层面的量化分析，运用聚类分析模型能帮助投资者准确地了解和把握股票的总体特征，确定投资范围，并通过类的总体价格水平来预测股票价格的变动趋势，选择有利的投资时机。 一、聚类分析在证券投资中的应用
把聚类分析和判别分析应用于金融投资分析中，不仅可以弥补金融投资定性分析的不足，也可以使金融投资分析更精确。
（一）如何运用聚类分析模型进行证券投资分析 聚类结果对投资者的指导作用表现在以下几个方面：
1.了解各类股票群的基本特征及总体状况，从一定程度上区分出业绩优良和业绩一般板块，初步划分选择范围。
2.根据类的业绩状况、成长性、平均股价水平等，可以帮助投资者判断股票应具有的内在投资价值。
3.在同一类别中，可找出其均衡价格，由于一些市场因素往往使股票的价格发生偏离，或高于或低于这一水平，低于平均股价水平的存在上升趋势，可看作是较好的投资时机，潜在的投资风险也较小。
（二）聚类分析指标体系的选取