B.等于 0.7 元
C.大于 0.7 元小于 1 元 D.大于 1 元
81 根据平价公式，其他条件相同，利率越高，则认购、认沽期权价格的差异（B）
A.越小 B.越大 C.不变
D.不确定标的股票价格为 50 元，行权价为 45 元、到期时间为 1 个月的认购期
权价格 82 为 6 元，假设利率为 0，则按照平价公式，相同到期日、相同行权价的认
沽期权价格应为（ C）元 A.0 B.2 C.1 D.3
83 合成股票多头策略（B）A.风险有限，收益无限B.风险无限，收益无限C.风险有限，收益有限D.风险无限，收益有限
84
牛市认购价差期权策略是指买入较（A ）行权价的认购期权，并卖出相同数量、相同到期日、较（）行权价的认购期权
A.低；高 B.高；低 C.高；高
D.低；低 85 构成跨式组合的认购、认沽期权具有
（B）
A.相同到 期日
B.相同到 期日
C.相同到 期日
D.不同到 期日
不同行权价格
相同行权价格
相同行权价格
相同行权价格
86 以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（C） A.买入认 购期权
B.买入认 购期权
备兑开仓
买入认沽期权
C.卖出认 沽期权
D.卖出认 购期权
备兑开仓
买入认沽期权
87 下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（C）A.
欧式期权比美式期权更灵活，为买方提供更多选择B.相同情况下，欧式期权的权利金比美式期权高C.欧式期权持有者只能在期权到期日才能执行期权D.美式期权是只能在美国行权的期权
88 关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（D）A.
权利金是每股 0.2350 元B.合约到月份为 5 月C.合约类型为认沽
D.行权价为 2.350 元
89 上交所股票期权合约的交割方式为（C）
A.现金交割
B.由买方自行选择现金交割或实物交割 C.实物交割
D.由卖方自行选择现金交割或实物交割 90 上交所股票期权交易机制是（A）A.竞价交易与做市商的混合交易制度B.竞价交易制度C.纯粹做市商制度D.询价制度
91 股票期权合约调整的主要原则为(D) A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变D.保持合约名义价值不变
92 行权价格低于标的市场价格的认购期权是（C）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权
93 以下哪种期权具有正的内在价值（A）A.实值期权B.平值期权C.虚值期权D.超值期权
94
在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（认沽期权的权利金（）C），
A.上升，上升
B.下降，下降 C.上升，下降 D.下降，上升
95 备兑开仓的交易目的是（ A）A.增强持股收益，降低持股成本B.杠杆性做多
C.杠杆性做空
D.为持有的股票提供保险
96
如果出现备兑证券数量不足，且未及时补足证券或自行平仓的，则将导致
（ C）
A.被限制开仓
B.备兑持仓转化为普通持仓 C.被强行平仓 D.现金结算
97 保险策略的交易目的是（A ）A.为持股提供价格下跌保护B.为期权合约价格上涨带来的损失提供保护C.为期权合约价格下跌损失提供保护D.降低卖出股票的成本
98
王先生以 0.2 元每股的价格买入行权价为 20 元的甲股票认沽期权，股票在到期日价格为 21 元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（C）
A.行权后可弥补部分损失 B.卖出平仓可弥补部分损失 C.完全亏光权利金 D.不会损失
99 下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（A）A.卖出平仓B.买入平仓C.备兑平仓D.买入开仓
小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，
100 行权价格为 50 元，并支付了 1 元的权利金。如果到期日该股票的价格为 53
元，则每股到期收益为（C）
A.1 元 B.3 元 C.2 元 D.4 元
101 杠杆性是指（A）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小
的同时，风险性不变
102 卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（B） A.越小 B.越大 C.不变