当前企业外汇资金运作中三大障碍及对策(2)

　　3.外汇贷款管理政策仍需进一步调整。外汇贷款属资本项目管理范畴，国家对资本项目实行严格的管理。目前，虽然实行了国内外汇贷款债权人登记管理办法，但与人民币贷款相比，外汇贷款手续仍相对繁琐。在外汇贷款账户管理方面，一笔贷款要开立一个账户，还本付息还要开立专用账户，操作很不方便。在贷款业务准人方面，中资银行不能办理中资企业外汇抵押项下的人民币贷款是目前企业和银行反映比较突出的一个问题，这一方面不符合国民待遇原则，限制了企业外币资金的合理运用，另一方面也影响了中资银行的业务拓展。
　　4.宣传引导不够，企业对外汇贷款认识不足。长期以来，国家对外汇贷款实行严格管理，给企业留下了深刻印象。调查显示，很多企业对外汇贷款的认识还停留在政策调整之前的印象，主观地认为外汇贷款管制严格，手续繁琐，使用不便，对国家现行支持外汇信贷的政策并不了解，对外汇贷款有畏难情绪，这在客观上影响了外汇贷款业务的开展。
　　三、外汇理财
　　目前，除本外币间的即期结售汇外，企业还可以通过银行办理国内外汇市场上人民币与外币的远期结售汇以及国际市场上的外汇买卖，包括远期、调期等衍生交易。但总体看，即期结售汇以外的外汇交易并不活跃，企业还不能科学合理地利用外汇交易工具进行理财，银行代客理财业务也处于起步阶段。以远期结售汇为例，目前中国银行是青岛市惟一一家允许开办远期结售汇业务的银行，但2002年上半年，该行仅办理远期结汇77万美元，没有发生一笔远期售汇业务。制约企业外汇理财的主要因素有：
　　1.对外汇风险及管理的3Xi~，不足。调查发现，大部分企业对外汇风险认识不深，对外汇风险防范和理财工具了解不多，更谈不上熟练运用。很多企业负责人将外汇风险当作不可抗力，缺乏主动采取措施进行保值甚至增值的意识。例如，青岛某大型国有企业1984年取得日本协力银团贷款286亿日元（当时合2.28亿元人民币），贷款期限32年，2005年开始偿还。由于汇率变化，如今日元升值约6倍，该笔贷款现在计算成本大约为17亿元人民币，企业由于没有采取任何保值措施，损失巨大。
　　2.体制障碍是制约企业积极进行外汇理财的重要原因。银行在向企业推介业务的过程中发现，不同性质的企业观念差别很大。三资企业和股份制企业对外汇理财态度积极，而国有和国有控股企业则相对消极。有的企业认为银行推销产品只是有利可图而盲目拒绝，有的企业财务人员虽然有所认识，但由于权责不匹配，缺乏有效的激励机制，抱着不求有功、但求无过的心态，宁愿让大量外币存放为活期存款。
　　3.制度缺陷也是不可忽视的重要因素。一是衍生金融交易管理方面的法规比较零散，有些问题没有明确规定，不利于企业合理合法地运用，也不利于银行代客理财业务的开展。二是银行代客外汇买卖方面的法规不适应现实需要。《金融机构代客户办理即期和远期外汇买卖管理规定》是1988年发布实施的，其中的一些条款如关于“外汇额度”的规定已经不适应现实需要。三是远期结售汇业务发展不理想。现行汇率制度从根本上限制了远期结售汇业务发展。
　　四、改进企业外汇资金运作的建议
　　1.进一步放宽外汇账户限额管理，发挥其外汇储备“蓄水池”作用。银行外汇存款是我国外汇储备的巨大“蓄水池”，外汇账户与境外之间的收支行为主要影响外汇收支流量，对外汇储备的存量水平影响不大。因此，在坚持“首先以自有外汇支付”的原则下，可考虑根据企业实际需要进一步调高外汇结算账户最高限额，并逐步取消限制。
　　2.调整、完善外汇信贷管理政策。一是在认真落实已推出的外汇信贷政策基础上，进一步完善登记制度，简化贷款手续，取消目前自营外汇贷款每月上报还款计划的规定。二是研究试行银行自营外汇贷款结汇管理制度。从外债管理的角度，中资银行外汇资金主要来源于国内，因此自营外汇贷款不纳入国家外债统计，而外债可以有条件地办理结汇。从信用规模看，结汇会增加人民币投放，扩大信用规模，但在市场经济条件下，应通过利率等价格杠杆进行调控，更多考虑本外币政策的协调配合而不是规模控制。从储备管理的角度看，结汇可能在一定时期增加储备规模，但另一方面购汇还贷的限制已经放松，企业将来可能要购汇还贷，长期看是相对平衡的，对外汇储备规模的影响不大。可考虑实行限额结汇，首先放开出口项下贷款结汇限制，随后进一步考虑放开其他经常项下外汇贷款的结汇限制。三是引导商业银行抓住有利时机，加快外汇信贷业务市场开发。外汇指定银行应利用目前外汇贷款利率低、汇率稳定以及企业国际交流不断扩大的有利时机，大力开拓外汇贷款市场，积极支持效益好、有还款能力的出口创汇企业和高新技术产业。要充分利用授信、抵押、担保等方式，努力提高新增外汇信贷资产质量，积极处置盘活不良外汇资产。