全面解读上市公司的财务报表如何进行财务分析(2)

　　2.长期债务清偿能力比率
　　长期债务是指一年期以上的债务。长期偿债能力不仅关系到投资者的安全，还反映公司扩展经营能力的强弱。
　　股东权益对负债比率＝（股东权益总额÷负债总额）×100％
　　股东权益对负债比率表明每百元负债中，有多少自有资本作为偿付保证。数值越大，表明公有足够的资本以保证偿还债务。
　　负债比率＝（负债总额÷总资产净额）×100％
　　负债比率又叫作举债经营比率，显示债权人的权益占总资产的比例，数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。
　　产权比率＝（股东权益总额÷总资产净额）×100％
　　产权比率又称股东权益比率，表明股东权益占总资产的比重。
　　固定比率＝（股东权益÷固定资产）×100％
　　固定比率表明公司固定资产中有多少是用自有资本购置的，一般认为这个数值应在100％以上。
　　固定资产对长期负债比率＝（固定资产÷长期负债）×100％
　　固定资产对长期负债比率表明固定资产中来自长期债款的比例。一般认为，这个数值应在100％以上，否则，债权人的权益就难于保证。
　　3.成长性比率指标分析
　　成长性，是指公司通过扩展经营具有不断发展的能力。
　　利润留存率＝（税后利润－已发股利）÷（税后利润）；利润留存率越高表明公司的发展后劲越足。
　　再投资率＝（资本报酬率）×（股东盈利保留率）
　　再投资率又称内部成长率，表明公司用其盈余所得进行再投资的能力。数值大说明扩展经营能力强。
　　4.效率比率指标分析
　　效率比例是用来考察公司运用其资产的有效性及经营效率的指标。
　　存货周转率＝（营业成本）÷（平均存货额）
　　存货周转率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。
　　应收帐款周转率＝（营业收入）÷（应收帐款平均余额）
　　应收帐款周转率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高。
　　固定资产周转率＝（营业收入）÷（平均固定资产余额）
　　固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率，数值越大，说明固定资产周转速度越快固定资产闲置越少。
　　财务报表简要阅读法
　　按规定，上市公司必须把中期上半年财务报表和年度财务报表公开发表，投资者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。
　　阅读和分析财务报表虽然是了解上市公司业绩和前景最可靠的手段，但对于一般投资者来说，又是一件非常枯燥繁杂的工作。比较实用的分析法，是查阅和比较下列几项指标。
　　查看主要财务数据
　　1.主营业务同比指标主营业务是公司的支柱，是一项重要指标。上升幅度超过％的，表明成长性良好，下降幅度超过20％的，说明主营业务滑坡。
　　2.净利润同比指标这项指标也是重点查看对象。此项指标超过20％，一般是成长性好的公司，可作为重点观察对象。
　　3.查看合并利润及利润分配表凡是净利润与主营利润同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20％，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的发展前景。
　　4.主营业务利润率（主营业务利润÷主营业务收入）×100％主要反映了公司在该主营业务领域的获利能力，必要时可用这项指标作同行业中不同公司间获利能力的比较。
　　以上指标可以在同行业、同类型企业间进行对比，选择实力更强的作为投资对象。
　　查看“重大事件说明”和“业务回顾”
　　这些栏目中经常有一些信息，预示公司在建项目及其利润估算的利润增长潜力，值得分析验证。
　　查看股东分布情况