福田汽车公司现金流量水平分析表
表4—1 金额单位：元 项目 2011年 2010年 增减额 增减（%） 一、经营活动产生的现 金流量： 销售商品、提供劳务收26,280,242,951.82 31,980,691,156.64 -5,700,448,204.82 -17.82 到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支19,935,114,069.04 24,681,866,939.23 -4,746,752,870.19 -19.23 付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 27,608,406,028.44 31,455,245,195.16 -3,846,839,166.72 -12.23 2,676,011,270.07 2,240,541,607.24 435,469,662.83 19.44 352,572,383.34 450,619,249.65 318,622,462.03 231,620,716.87 33,949,921.31 218,998,532.78 10.66 94.55 27,083,434,584.81 32,530,934,335.54 -5,447,499,750.73 -16.75 1,757,353,426.46 3,239,927,262.87 1,843,551,225.12 2,689,285,423.57 -86,197,798.66 550,641,839.30 -4.68 20.48 经营活动产生的现金-524,971,443.63 流量净额 二、投资活动产生的现 金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 958,323,724.99 1,075,689,140.38 -1,600,660,584.01 -148.80 141,513.39 -141,513.39 -100 处置固定资产、无形资8,583,025.50 3,293,336.55 5,289,688.95 160.62 1,008,352,343.40 -50,028,618.41 -4.96 966,906,750.49 1,011,787,193.34 -44,880,442.85 -4.44 购建固定资产、无形资4,318,518,035.23 产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营441,700,000.00 3,089,898,936.37 1,228,619,098.86 39.76 15,970,557.29 425,729,442.71 2665.71 业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小 147,030,000.00 -147,030,000 -100 4,760,218,035.23 3,252,899,493.66 1,507,318,541.57 46.34 计 投资活动产生的现金-3,793,311,284.74 -2,241,112,300.32 1,552,198,984.42 流量净额 三、筹资活动产生的现 金流量： 吸收投资收到的现金 股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 4,310,302,836.20 30,318,759.34 1,433,659,738.64 2,876,643,097.56 30,318,759.34 245,000,000.00 -69.26 2,457,997,038.00 -2,212,997,038 -90.03 其中：子公司吸收少数 200.65 0 4,585,621,595.54 3,891,656,776.64 693,964,818.90 17.83 923,506,841.04 679,294,803.79 302,866,021.92 244,212,037.25 245,613,318.19 35.97 81.10 分配股利、利润或偿付548,479,340.11 利息支付的现金 其中：子公司支付给少 数股东的权利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 28,976,860.26 17,790,620.86 11,186,239.40 62.88 其中：子公司减资支付 给少数股东的现金 筹资活动现金流出小计 1,500,963,041.41 999,951,446.57 501,011,594.84 50.10 筹资活动产生的现金3,084,658,554.13 流量净额 四、汇率变动对现金及-38,051,945.87 现金等价物的影响 2,891,705,330.07 192,953,224.06 6.67 -340,208.08 -37,711,737.79 -11084.90 五、现金及现金等价物-1,271,676,120.11 1,725,941,962.05 净增加额 加：期初现金及现金等5 ,261,352,066.47 3,535,410,104.42 价物余额 六、期末现金及现金等3,989,675,946.36 价物余额 5,261,352,066.47 -2,997,618,082.16 -173.68 1,725,941,962.05 48.82 -1,271,676,120.11 -24.17 从表4—1可以看出，福田汽车公司2011年净现金流量比2010年增加了107379886.68元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是-1,600,660,584.01元、1,552,198,984.42元和192,953,224.06元。
经营活动净现金流量比上年减少了1,600,660,584.01元，增长率为-148.80%。经营活动现
金流入量与流出量分别比上年减少16.75%和12.23%，减少额分别为5,447,499,750.73元和3,846,839,166.72元。经营活动现金流入量的下降较快于经营活动现金流出量的下降，致使经营活动现金净流量有了较大的下降。经营活动现金流入量的下降主要因为销售商品、提供劳务收到的现金减少了5,700,448,204.82元，下降率为17.82%。根据利润表信息，2011年的营业收入增长率为-3.45%，高于销售商品、提供劳务收到的现金的增长率，说明企业的销售收现情况不容乐观。公司当年收到的税费返还比上年增加了33,949,921.31元，增长率为10.66%。经营活动现金流出量的减少因为购买商品、接受劳务支付的现金减少了4,746,752,870.19元，下降率为19.23%；支付的各项税费减少了86,197,798.66元，下降率为4.68%。
投资活动现金净流出量比上年增加了1,552,198,984.42元。公司增加了固定资产的投资，投资支付的现金增加了1,228,619,098.86元，增长率为39.76%，公司还增加了证券市场的投资，投资支付的现金增加了425,729,442.71元，增长率为2665.71%。投资活动现金流入量的增加主要来自于处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金增加了5,289,688.95元，增长率为160.62%。
筹资活动净现金流量本年比上年增加了192,953,224.06元，主要是因为筹资活动现金流出的增加额比筹资活动现金流入的增加额要大。
福田汽车公司现金流量结构分析表
表4—2 金额单位：元 项目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 2011年 26,280,242,951.82 352,572,383.34 450,619,249.65 27,083,434,584.81 19,935,114,069.04 2,676,011,270.07 1,757,353,426.46 3,239,927,262.87 27,608,406,028.44 -524,971,443.63 8,583,025.50 流入结0.00 80.53 1.08 1.38 82.99 0.03 2.94 2.96 流出结构内部结构（%） 97.03 1.30 1.66 100 72.21 9.69 6.37 11.74 100 0.89 99.11 100 90.72 9.28 58.86 7.90 5.19 9.57 81.51 12.75 1.30 构（%） （%） 958,323,724.99 966,906,750.49 4,318,518,035.23 441,700,000.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现 0.75 13.21 0.09 14.05 14.05 2.73 1.62 0.09 4.43 100 100 5.34 94.00 0.66 100 61.53 36.54 1.93 100 4,760,218,035.23 -3,793,311,284.74 245,000,000.00 4,310,302,836.20 30,318,759.34 4,585,621,595.54 923,506,841.04 548,479,340.11 金 其中：子公司支付给少数股东的权利、 利润 支付其他与筹资活动有关的现金 其中：子公司减资支付给少数股东的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 1,500,963,041.41 3,084,658,554.13 28,976,860.26 3,263,596,293,0.84 100 3,386,958,710,5.08 现金流出总额 四、汇率变动对现金及现金等价物的-38,051,945.87 影响 -1,271,676,120.11 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 5 ,261,352,066.47 3,989,675,946.36 （一） 现金流入结构分析
现金流入结构分为总流入结构和内部流入结构。总流入结构是反映企业经营活动的现金流入量、投资活动的现金流入量和筹资活动的现金流入量分别占现金总流入量的比重。内部流入结构反映的是经营活动、投资活动和筹资活动等各项业务活动现金流入中具体的项目的构成情况。福田汽车公司2011年现金流入总量为3,263,596,293,0.84元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为82.99%、2.96%和14.05%。可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中的销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动的现金流入量中收到其他与投资活动有关的现金，筹资活动的现金流入量中取得借款收到的现金占各类现金流入量的绝大部分比重。
总体来说，企业的现金流入量中，经营活动的现金流入量应当占大部分的比例，特别是其销售商品、提供劳务收到的现金明显高于其他业务活动流入的现金。 （二） 现金流出结构分析
现金流出结构分为总流出结构和内部流出结构。现金总流出结构是反映企业经营活动的现金
流出量、投资活动的现金流出量和筹资活动的现金流出量分别在全部现金流出量中所占的比重。内部现金流出结构反映的是经营活动、投资活动和筹资活动等各项业务活动现金流出中具体的构成情况。福田汽车公司2011年现金流出总量为3,386,958,710,5.08元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动流出量所占比重分别为81.51%、14.05%和4.43%。可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占的比重是最大的，投资活动现金流出量所占比重次之。在经营活动现金流出量当中购买商品、接受劳务支付的现金占58.86%，比重最大，支付给职工以及为职工支付的现金和支付的其他与经营活动有关的现金项目占全部现金流出结构分别为7.90%和9.57%，占经营活动现金流出量比重分别是9.69%和11.74%，是现金流出的主要项目。投资活动的现金流出量主要用于购建长期资产。筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务。当期偿还债务支付的现金占全部现金流出量的比重为2.73%，其占筹资活动现金流出量的比重为61.53%。
一般情况下，购买商品、接受劳务支付的现金往往要占到较大的比重，投资活动和筹资活动的现金流出比重则因企业的投资政策和筹资政策和情况不同而存在很大的差异。