货币银行学期末考试范围
1. 请简单介绍剑桥学派现金余额货币数量理论与费雪货币数量理论，并比较二者的异同。
答：费雪方程式为MV=PY，其中，M为货币数量，V为货币流通速度，P为价格水平，Y为产出；剑桥方程式为Md=kPY，PY是名义收入，它可以体现在多种资产形式上，货币只是其中的一种，因此，货币需求是名义收入的一个比率为k的部分，k的大小则取决于持有货币的机会成本，或者说取决于其他类型金融资产的预期收益率。 剑桥方程与费雪方程的差异。主要有以下几点：
1）分析的侧重点不同。费雪方程式从货币的交易媒介功能着手，而剑桥方程式则从货币的价值储藏手段功能着手，从个人资产选择的角度进行分析。
2）费雪方程式把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度，而剑桥方程式则从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比例。所以对前者也称之为现金交易说，而剑桥方程式则被称之为现金余额说。 3）两个方程式所强调的货币需求决定因素有所不同。费雪方程式从宏观角度，货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响；而剑桥方程式则是从微观的角度，将货币需求看作是一种资产选择的结果，这就隐含地承认利率因素会影响货币的需求，这种看法极大地影响了以后的货币需求研究。
2. 请简单阐述流动性偏好理论对利率决定的论述。
流动性偏好利率理论是由凯恩斯在20世纪30年代提出的，是一种偏重短期货币因素分析得货币利率理论。根据流动性偏好利率理论，货币需求分为三部分：⑴交易型货币需求，⑵预防性货币需求，⑶投机性货币需求。在未达到充分就业条件下，增加货币供应量，利率会下降，此时，货币需求曲线呈现水平状，货币需求无限大，即处于流动性陷阱。此时即使货币供给不断增加，利率也不会再降低。
3. 请比较中国、美国、欧洲央行、英国货币层次划分的差别。
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世界各国对货币层次的划分方法并不一样， 就是同一国家在不同时期对货币层次的划分方法也不一样。虽然世界各国对货币供应量层次的划分很不一致，但有一点是相同的，即货币供应量都包括现金、活期存款和定期存款，即M1和M2。金融资产是否应列入到货币供应量层次之中，则是有分歧的。有些国家将这类金融资产列入到货币层次之中，但为了与货币供应标志M相区别，往往用其它的符号来表示。
一、 在中国，货币当局将全部货币供应量划分为M0、M1、M2等三个部分，其中：
M0 = 流通中现金
M1 = M0 + 单位活期存款 + 个人持有的信用卡存款 M2 = M1 + 居民储蓄 + 单位定期存款 + 其它存款
二、 在美国，货币当局将全部货币供应量划分为M1、M2、M3和L等四个部分，其中：
M1 =通货+旅行支票+活期存款+其他支票存款
M2 =M1+其他能够签发支票的资产+其他能以极小的成本迅速变现因而具有极大流动性的资产=M1+小面额定期存款+储蓄存款和货币市场存款账户+货币市场互助基金份额（非机构所有）+隔日回购协定+合并调整
M3=M2+其他流动性较小的资产=M2+大面额定期存款+货币市场互助基金份额（机构所有）+定期回购协定+合并调整
L=M3+若干类基本上具有高度流动性的债券=M3+短期财政部证券（国库券）+商业票据+储蓄债券+银行承兑汇票 三、
欧洲中央银行将全部货币划分为狭义货币M1、中间货币M2和广义货币M3等三个
层次，具体划分如下： M1 = 流通中现金 + 隔夜存款。
M2 = M1 + 期限为两年以下的定期存款 + 期限在三个月以内的通知存款。
M3 = M2 + 回购协议 + 货币市场基金（MMF）+ 货币市场票据 + 期限为两年以内的债券。
在这些货币层次中，M3是欧洲中央银行重点监测的货币指标。 四、
英国的货币层次则包括M1、M2和M3等五个部分，其中：
M1=流通中的现金和硬币+英国私人部门的英镑即期存款。
M2=流通中的现金和硬币+英国私人部门持有的在银行的10万英镑以下的活期存款+其他存款(一个月内通知银行提取的零售性存款)。
M3=M1+英国私人部门的英镑定期存款+英国公有部门的英镑存款。 M4=M3+英国居民持有的其他通货存款。
PSL1=私人部门所持有的英磅M3+私人持有的国库券+私人在地方机关及金融机构的存款+纳税存款证明+银行承兑汇票。
PSL2=PSL1+其他各种流动性资产如国民储蓄证券+储蓄银行信托+国民储蓄银行的存款等。
五、 在几乎所有的国家中，M0和M1的含义都相同。但在不同国家中，广义货币的范畴
有显著差异。 综合各国情况，货币供应量一般划分为M0、M1、M2和M3几个层次。之所以将M0列为货币供应量的第一层次，是因为现金是流通中最活跃的货币，它构成对消费品的直接需求，是反映消费品市场当期供求状况的一个重要指标。第二个层次的货币供应量M1，构成对消费品和投资品的直接需求，是反映消费品和投资品市场当期供求状况的一个重要指标。
4. 请阐述商业银行和个人在货币创造过程中的作用。
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商业银行，是指从私人和其他机构处接受存款并发放贷款的金融中介机构，包括储蓄贷款协会、信用社、互助储蓄银行和通常意义上的商业银行等。 ?
商业银行的信用服务对象，主要为非银行系统中的经济单位。其资金来源除了自有资金以外，更多的是吸收工商企业及社会公众的活期存款、储蓄存款（居民）、定期存款（企业单位等）。此外，它也从中央银行贴现窗口、同业拆借市场及国内外金融市场上获得资金。商业银行的资金运用主要是对那些需要资金的工商企业及社会公众提供各种形式的贷款。 ?
存款人是指持有银行存款的个人和机构。借款人是指从存款机构中借款的个人和机构，或发行由存款机构购买的债券的机构。 ?
存款人和借款人可从资金供给和资金需求的角度来影响货币供应量。只有当工商企业和其他社会公众有货币需求时，银行体系才有可能向他们供应货币。 货币供应量是一个由中央银行、商业银行和社会公众等共同决定的动态指标。
5. 请阐述凯恩斯的货币需求理论的具体内容。
凯恩斯继承和综合了费雪的现金交易说和剑桥学派的现金余额说，提出了货币需求的三个动机，即交易动机、谨慎动机和投机动机。由于交易动机和谨慎动机的需求主要取决于收入水平，对利率的变化不敏感，可以合写为：M1 =L1（Y） ；投机动机的货币需求是指人们为了在将来的某一适当的时机进行投机活动而保持一定数量的货币，这种投机活动最典型的就是买卖债券。投机活动的货币需求大小取决于三个因素：1)当前利率水平,2)投机者心目中的正常利率水平3)投机者对未来利率变化趋势的预期。 投机动机的货币需求成为当前利率水平的递减函数，即M2=L2(r)。
因此，M=L1（Y）+L2（r） 。凯恩斯的流动性偏好理论直接而明确地指出货币的投机需求受利率的影响，至于交易需求，则不受利率影响。
6. 基础货币变动的影响因素有哪些？并请简单介绍这些影响因素的传导机制。
除中央银行实施的公开市场操作和贴现贷款政策以外，还有许多影响基础货币变动的因素。这些因素对基础货币变动的影响往往具有短期特点。在现实经济中，影响基础货币变动的因素有以下几个方面。 1．政府的财政赤字
当政府面临财政赤字时，可以采用增加税收、发行公债或者向中央银行借款等方式来加以弥补。政府在采取不同的财政赤字融资方式时，基础货币受到的影响也不相同。
2．国际收支状况
中央银行由于收购黄金、增加黄金储备而投放等值通货时，基础货币增加。当国际收支出现持续顺差，中央银行为了调控本国货币对外汇率水平，在外汇市场上买入外汇时，也会增加基础货币。 3．中央银行的政策操作
中央银行对基础货币的调节工具主要包括调整再贷款利率、再贴现率以及进行公开市场操作等。
4. 影响因素的传导机制
（一）利率提高的居民消费支出效应
向上提高利率水平时，就居民消费支出而言，会产生以下五种效应。 （1）居民会减少消费增加储蓄。
（2）由于债务偿还负担加重，居民的可支配收入水平下降。 （3）借贷成本上升，使用信用购买商品和劳务的成本上升。 （4）存量金融资产价格下降，居民持有的财富水平估值下降。
（5）房地产价格下降引起房地产价值下跌，居民可作为借贷用的抵押贷款物的价值下降。
（二）利率提高的企业投资效应
利率上升时会引起企业投资支出发生下列变化。
（1）企业未来投资回报的贴现值下降，投资项目的盈利水平减少。 （2）企业银行贷款成本以及发行债券筹集资金成本上升。
（3）不动产价格下跌，企业资产净值下降，企业对外借款难度增加。 （4）企业在股票市场上发行股票筹集资金的困难加大，筹资成本上升。
（5）由银行贷款支持的企业存货持有成本上升。
企业对利率提高的反应取决于利率提高对总需求的影响，总需求水平的变化会影响企业的销售预期和利润水平。 （三）利率提高的进出口贸易效应
在其它条件不变本国利率提高时，本币在外汇市场上的投资吸引力增加，本币对外会有升值。
利率调整通过汇率渠道发挥作用的条件有三个：
（1）汇率与利率完全由市场决定，利率与汇率有着必然的联动性。 （2）资本可以在国际间自由流动。 （3）货币可以自由兑换。 （一）利率下调对消费需求的影响
利率下调以后，人们的支出水平提高有两种方法：
（1）在现有收入水平不变的条件下，因为储蓄收入降低而减少储蓄。 （2）利率下调以后，人们感觉总收入水平提高了，而增加消费支出。 （二）利率下调对企业投资需求的影响
利率下降以后，企业从银行获得借款的成本降低，如果有好的投资机会，企业就会加大投资力度，扩大投资规模，增加劳动力需求。 （三）利率下调对政府购买的影响
利率下调会减少政府的财政负担，刺激政府购买，有利于政府降低税收，从而进一步刺激经济增长，增加社会就业。 （四）利率下调对进出口贸易的影响
利率下调以后，银行为本国出口企业提供更加便宜的出口信贷，为出口企业提供更加优惠的投资贷款。
利率下调时，本国内需会有增加，会增加进口需求，使本国利率下调的经济效应产生漏出，降低货币政策刺激经济增长的效果。
7. 请阐述弗里德曼的货币需求理论的具体内容。
弗里德曼的货币需求函数中： （1）P=物价水平，Md=货币需求。 （2）Yp=永久性收入。
（3）w=非人力财富与人力财富的比值。