扬州江建集团
建筑施工产业 供应链金融方案设计
二〇〇一七年三月
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一、项目名称：
建筑业供应链金融项目 二、项目背景
（一）供应链金融概述
所谓“供应链金融”是银行围绕相关行业中的核心企业，通过审查供应链，基于对供应链管理程度和核心企业实力的掌握，根据企业以货物销售回款自偿性为风险控制基础，对核心企业和上下游多个企业提供融资、结算、风险管理等综合性金融服务方案。银行不再单纯看重企业的规模、固定资产、财务指标，也不再单独评估单个企业的状况，而是更加关注其交易对象和合作伙伴。我国近两年加快了供应链融资方案设计和推行的力度。尽管各家银行谋划行业不一，但操作路径却是一致的，即通过控制物流和资金流，实现动态风险管理的同时，系统化抢占行业市场。即由原有的一对一转变为一对多的“1+N”模式。其中“1”即核心企业，“N”即为其上游供应商、下游的经销商和终端用户，通过控制核心企业物流关系，进而控制了企业的资金流，有效规避了银行资金的风险。
在我国，信用体系建设落后于经济发展速度，金融机构不良资产过大，企业之间相互拖欠严重，三角债盛行，市场交易因信用缺失造成的无效成本巨大。社会信用体系的构建是个庞大的社会工程，不可能一蹴而就，而是个长期不断完善的过程。展望未来，我国现行供应链金融的实景融资方案将长期存在，进一步优化和完善的供应链融资方案将具有广阔的市场前景。
与传统的贸易融资方式相比较，供应链融资最大的特点不需要传统的不动产抵押，而是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，
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解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将金融机构信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争力。
从操作上看，供应链金融业务的特点可以总结为“封闭运行，单笔操作”围绕实景贸易本身进行程序设置和还款保证，着重关注的是融资链流程是否符合“封闭性、自偿性和可控性”三点原则。金融机构可以对资金流向和物流信息进行监控，跟踪资金的使用和结算情况从而大大降低融资的风险。 （二）国内供应链金融的开展状况
与欧美企业相比，我国供应链融资尚处于起步阶段该，其发展十分迅速。 1、深圳发展银行“供应链金融”。2006年5月，深圳发展银行推出“供应链金融”业务，主要从核心企业入手研判整个供应链，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，以解决现存的供应链失衡问题以及中小企业融资难的问题。
该链初步整合了20多项产品(服务)，在融资服务，在结算服务，理财服务和离岸业务四个大项目中，包括了供应商融资产品、经销商融资产品、出口国家贸易融资产品、进口国际贸易融资产品、国际结算、企业理财方案、委托贷款等27个具体产品。
2、光大银行“阳光供应链”。2007年光大银行推出“阳光供应链”，将以行业内综合实力较强的生产制造厂商作为其核心客户，通过对产业链供应、运输、销售等全过程分析，针对链条上不同客户群的金融需求，由光大银行提供一体化、全方位、个性化、集成式的产品组合。
根据对供应链金融服务进行全面梳理整合，光大银行形成了应收账款融资、
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应付账款融资、阳光商品融资、1+N链式融资、汽车全程通、工程机械按揭、银关系列等金融产品以及针对钢铁、电信、汽车等行业提出行业整体金融服务解决方案等品种丰富的供应链融资服务。
3、华夏银行“融资共赢链”。2008年6月，华夏银行在京推出了“融资共赢链”，包括了七条融资链，即帮助企业在没有现实货物情况下，实现融资的未来货权融资链；帮助企业盘活库存，实现快速融资的货权质押融资链和货物质押融资链；帮助企业解决赊销过程中产生的应收账款问题的应收账款融资链；帮助企业利用国际货币市场资金，降低成本的海外代付融资链；帮助企业提升信用等级，获取商业机会的全球保付融资链；帮助企业提高资产使用效率，便利境内外采购的国际票证融资链。这七条融资链，运用了多种融资工具，打通了国内与国际供应链融资业务，通过“N+1+N”模式把核心企业和其上下游企业作为一个整体贯通起来，拓宽了企业的融资渠道，有效地满足了企业的融资需求。 综上所述，三大商业银行走在了国内供应链金融前沿，结合自身所处的优势，研发出了针对不同客户人群的供应链金融产品。深圳发展银行最早于2006年开始，站在融资服务，结算服务，理财服务和离岸业务四大角度着力为链中相对弱势的中小企业提供融资产品；光大银行在确立了优化信贷资产结构、发展中端市场的战略目标后，将其核心客户定位为链中拥有较强综合实力的制造厂商，为其独身定制个性化融资服务；华夏银行站在货权质押、海外代付等多个角度努力为处在供应链上下不同位置，不同行业的企业提供其专属的供应链金融服务方案。 （三）建筑施工企业营运资金现状
1、建筑业总体情况
我国人民生活的进一步改善及国家全面建成小康社会的伟大使命都离不开
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作为国民经济重要支柱的建筑业。我国的国民收入水平正经历着向中等发达国家稳步巧进的重要阶段，在基础设施建设和城市化建设为度不断加大的推动下，我国建筑业通过不断提离经济效益，在保证发展质量的前提下，依然保持了较高的増长率，国民经济受益良多。
不可移动性和土地垄断性是它的显著特点，而建设工程产品受到的外部约束较多、在生产过程中完工周期长、流动性较低、产品数量唯一，是建筑工程产品生产的特点。建筑行业随着国内经济的快速发展也保持着长期持续的快速发展，利润率持续増长，但是仍然保持在较低的水平，而且细分行业利润率相差较大。国内建筑行业的竞争仍然激烈，而且受到产业链两端的开发商和供应商的挤压。在这种情况下建筑企业通常都会采取向产业链两端延伸或者向细分行业扩张进行产业链一体化、多元化的方式应对竞争。
随着建筑业增长形势趋缓，市场竞争更加激烈，合同价格水平越来越紧，企业生存空间紧张。同时，建筑业市场结构的集中化趋势使得市场竞争日趋激烈。目前，国内建筑业国有大型建筑企业仍居于主体和主导地位，大型建筑企业都存在着“大而全”，全是指企业的生产组织布局往往覆盖了很宽的产业面或整条产业链，一旦工程量减少，直接影响的是中小企业。
2、建筑业生产产品的特点 （1）建筑产品生产周期较长
无论从建筑产品的施工过程来讲还是从建筑产品的物理特性来说，要完成各种建筑物以及工程的建造都要经过较长的周期，总体来说，建筑产品生产的周期较长。
（2）建筑产品的唯一性
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大量复制生产相同产品是很多行业产品的特点，但是建筑类企业的每一个产品都不同于其他产品，并且每一个建筑产品都有区别于其他产品的特点。建筑产品在开工以前都会结合不同的项目要求以及需要达到的功能要求来进行相对独立的组织施工设计和工程设计，所以完工后的建筑产品可以看作是结合施工条件和对象而进行订制的产品，所以建筑产品具有相对唯一性。
3、建筑施工企业营运资金的特点 （1）建筑企业营运资金投资范畴
企业在日常生产经营的过程中，用于生产产品、销售产品、最终实现产品价值、参与生产经营全过程的短期周转资金称为营运资金。营运资金在建筑施工企业中分为：
1）购买劳动对象（材料）的资金
施工生产过程中劳动对象被全部一次性消耗，并在物质形态上形成具有新的使用价值的建筑产品；施工生产过程中劳动对象的原本的价值，通过建筑产品的完工，也转移到完工的建筑产品的成本中，在建筑产品完成销售后，销售所得的收入又将产品成本补偿。购买劳动对象的资金在建筑企业生产经营过程中完成了一次完整的流转，能够完成上述周转的资金属于建筑企业营运资金的范畴。而在建筑企业的生产施工过程中，建筑工程产品的实体主要由结构件和材料构成，而为了生产建筑产品所必须的机械配件和其他材料也在生产过程中消耗，以上所有材料和配件的价值在整个生产流程完成的同时都转移到产品的成本中，工程价款在工程验收后结算时，这些成本的价值得以完全实现。
2）垫支工资的资金
根据建筑施工企业的生产经营特点可知，建筑施工企业垫支工资的资金与用
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