套期保值方法的选择
美国F公司将在180天后支付20万英镑,公司的选择有：（1）不保值，（2）远期外汇交易保值，（3）货币市场保值，（4）货币期权交易保值。该公司得到的金融行情如下： 今天的即期汇率：GBP/USD 1.50 180天的远期汇率: GBP/USD 1.47 利率: 180天存款利率 180天借款利率 GBP 4.5% 5.0% USD 4.5% 5.0% 期限为180天的GBP看涨期权协定价格为$1.48, 期权费为0.03. 公司预测180天后，市场上的即期汇率水平如下：
可能出现的结果 1.43 1.46 1.52 公司决定选择花费美元成本最少的方法套期保值。 解：（1）不保值避险
180天后F公司按当时即期汇率买入英镑的美元成本计算如下： 预期180天后的即期汇率水平 $1.43/￡ $1.46/￡ $1.52/￡ 买入20万英镑需要支付的美元成本 $28.6万 $29.2万 $30.4万 概率 20％ 70％ 10％ 发生概率 20% 70% 10%
（2）远期外汇交易保值
买入180天远期英镑20万，未来美元成本固定为： ￡20万×1.47＝$29.4万
（3）货币市场保值
今天借入180天期限的美元，即期换成英镑，将英镑存入银行180天，180天后用到期的英镑本息和共20万对外支付。
20万
今天需要存入银行的英镑额＝----------------------＝￡195,599 （1＋4.5%×180/360） 今天需要借入的美元额＝195,599×1.5＝￡293,399
180天后需要偿还的美元总债务＝293399×（1＋5％×180/360）＝$300,733
（4）货币期权保值
买入180天期GBP看涨期权。结果如下： 180天后可能的即期汇率 $1.43/￡ $1.46/￡ $1.52/￡ 行使还是放弃期权 放弃 放弃 行使 每单位英镑的美元成本（含期权费） 1.43+0.03=1.46 1.46+0.03=1.49 1.48+0.03=1.51 买入20万英镑的美元总成本 $29.2万 $29.8万 $30.2万 概率 20％ 70％ 10％ 比较这几种结果可以看出，远期外汇交易保值的优于货币市场保值。而期权保值的结果有80％的概率成本高于远期交易。因此，三种保值策略中，远期外汇交易保值是最好的方法。
不保值的成本更少（90％概率），所以F公司也有可能不保值，除非F公司对风险的厌恶程度非常高，宁愿稳定未来现金流。
办公室卫生管理制度 一、主要内容与适用范围 1．本制度规定了办公室卫生管理的工作内容和要求及检查与考核。 2．此管理制度适用于本公司所有办公室卫生的管理 二、定义 1．公共区域：包括办公室走道、会议室、卫生间，每天由行政文员进行清扫； 2．个人区域：包括个人办公桌及办公区域由各部门工作人员每天自行清扫。 1. 公共区域环境卫生应做到以下几点： 1） 2） 3） 5） 6） 保持公共区域及个人区域地面干净清洁、无污物、污水、浮土，无死角。 保持门窗干净、无尘土、玻璃清洁、透明保持墙壁清洁，表面无灰尘、污迹。4） 。 保持挂件、画框及其他装饰品表面干净整洁。 保持卫生间、洗手池内无污垢，经常保持清洁，毛巾放在固定（或隐蔽）的地方。 保持卫生工具用后及时清洁整理，保持清洁、摆放整齐。7） 垃圾篓摆放紧靠卫生间并及时清理，无溢满现象。 2. 办公用品的卫生管理应做到以下几点： 1） 2） 办公桌面：办公桌面只能摆放必需物品，其它物品应放在个人抽屉，暂不需要的物品就摆回柜子里，不用的物品要及时清理掉。 办公文件、票据：办公文件、票据等应分类放进文件夹、文件盒中，并整齐的摆放至办公桌左上角上。3） 电脑：电脑键盘要保持干净，下班或是离开公司前电脑要关机。5） 办公小用品如笔、尺、橡皮檫、订书机、启丁器等，应放在办公报刊：报刊应摆放到报刊架上，要定时清理过期报刊。 桌一侧，要从哪取使用完后放到原位。4） 6） 饮食水机、灯具、打印机、传真机、文具柜等摆放要整齐，保持表面无污垢，无灰尘，蜘蛛网等，办公室内电器线走向要美观，规范，并用护钉固定不可乱搭接临时线。7） 新进设备的包装和报废设备以及不用的杂物应按规定的程序及时予以清除。3. 个人卫生应注意以下几点： 1） 2） 3） 5） 不随地吐痰，不随地乱扔垃圾。 下班后要整理办公桌上的用品，放罢整齐。 禁止在办公区域抽烟。4） 下班后先检查各自办公区域的门窗是否锁好，将一切电源切断后即可离开。 办公室门口及窗外不得丢弃废纸、烟头、倾倒剩茶。 保持地面干净清洁、无污物、污水、浮土，无死角。2） 保持门窗干净、无尘土、玻璃清洁、透明。 保持挂件、画框及其他装饰品表面干净整洁。 4．总经理办公室卫生应做到以下几点：1） 3） 保持墙壁清洁，表面无灰尘、污迹。4） 三、 检查及考核 每天由领导检查公共区域的环境，如有发现不符合以上要求，罚10元/次。