南京信息工程大学 实验（实习）报告
实验（实习）名称 （实习）日期 得分 指导教师 赵凌
系 年级 班
实验二：筹资方式选择
【实验目的】
掌握各种筹资方式的优缺点，利用EXCEL函数PMT、IPMT、PPMT及电子表格软件计算抵押贷款的每年偿还额、偿还的利息和本金；利用EXCEL函数及电子表格处理软件进行筹资方式决策分析。
【实验资料】
1．购买一幢房屋，办理了一笔期限为10年的抵押贷款。贷款总金额为300000元，该抵押贷款的年利率为8%，与银行约定以等额偿还方式偿付贷款，那么，这笔抵押贷款的每年偿还额是多少？其中多少用来偿还利息和本金？
2．A企业准备筹资购置一台设备，需2000000元，使用年限10年，直线法折旧，报废后无残值，所得税率33%。A企业面临两种选择：
（1）举债筹资。银行借款2000000，利率8%，10年内以等额偿还方式偿付，10年后报废。
（2）租赁筹资。租赁公司租赁给A企业设备，10年内摊销，要得到8%资金收益率，出租人维修设备，而A企业不支付附加费用，租金是在期末支付。
要求：通过模型计算，对两种方案进行比较分析
【实验步骤】
1．利用EXCEL函数PMT、IPMT、PPMP及公式计算抵押贷款的每年偿还额、偿还的利息和本金。
（1）创建工作表格，如表2-1、2-2所示。 表2-1
1 2 3 4
贷款金额(元) 贷款期限(年) 贷款年率(%) A 长期借款还本付息计算表 300000 10 8% B 表2-2 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
（2）在表2-1中的B2∶B4单元格区域内和表2-2中的E10单元格输入原始数据。 （3）参考表2-3所示，根据EXCEL函数PMT、IPMT、PPMT及利用公式在表2-2中进行计算。
表2-3
单元格 E10 B11-B20 C11-C20 D11-D20 E11-E20 B21 C21 D21
选中单元个区域 B11：B20，输入公式“=PMT（B4,B3,-B2）”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
公式或函数 =B2 {=PMT(B4,B3,-B2)} {=IPMT(B4,A11:A20,B3,-B2)} {=PPMT(B4,A11:A20,B3,-B2)} {=E10:E19-D11:D20} =SUM(B11:B20) =SUM(C11:C20) =SUM(D11:D20) A 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 合计 B 年偿还额 - 长期借款还本付息计算表 C 支付利息 - D 偿还本金 - E 剩余本金 - 选中单元个区域C11：C20，输入公式“=IPMT（B4,A11:A20,B3,-B2）”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
选中单元个区域D11：D20，输入公式“=PPMT（B4,A11:A20,B3,-B2）”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
在单元格E10中，输入“=B2”，然后选取单元格E11：E20，输入公式 “= E10：E19-D11：D20”然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
选中单元格区域B21：D21，单击工具栏上的【自动求和】按钮，则得到10年的合计数。
（4）计算结果填入表2-4。 表2-4
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
2． 举债筹资
（1）创建工作表格，如表2-5、2-6所示。 表2-5 1 2 3 4 借款金额 借款年利率 借款年限 2000000 10 A B C 长期借款还本付息计算表 8 D E A 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 合计 B 年偿还额 - 长期借款还本付息计算表 C 支付利息 - D 偿还本金 - E 剩余本金 - 5 6 7 表2-6 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 年 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 A 每年还款期数 总付款期数 所得税税率 1 10 33% B C D E F G H 还款额 偿还本金 偿还利息 折 旧 税款节约额 净现金流量 现 值 22 合计
（2）在表2-5中的B2∶B7、C3单元格区域内输入原始数据。
（3）参考表2-7所示，根据EXCEL函数PMT、IPMT、PPMT及利用公式在表2-5、表2-6中进行计算。
选中单元个区域 B12:B21，输入公式“=ABS(PMT(B3,B6,B2))”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
选中单元个区域C12:C21，输入公式“=ABS(PPMT(B3,A12:A21,B6,B2))”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
选中单元个区域D12:D21，输入公式“=ABS(IPMT(B3,A12:A21,B6,B2))”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
选中单元个区域E12:E21，输入公式“=SLN(B2,0,B4)”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
选中单元个区域F12:F21，输入公式“=(D12:D21+E12:E21)*B7”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
选中单元个区域G12:G21，输入公式“=B12:B21-F12:F21”，然后同时按
“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
选中单元个区域H12:H21，输入公式“=G12:G21/(1+B3*(1-B7))^A12:A21”，然后同时按“Ctrl+Shift+Enter”组合键。
选中单元格区域B22:H22，单击工具栏上的【自动求和】按钮，则得到10年的合计数。 表2-7
单元格 B3 B12-B21 C12-C21 D12-D21 E12-E21 F12-F21 G12-G21 H12-H21
（4）计算结果填入表2-8、2-9。 表2-8 1 2 3 4 5 6 7 A B 8
表2-9
10 11 12 13 14 年 1 2 3 还款额 偿还本金 偿还利息 A B C D E 折 旧 税款节约额 净现金流量 现 值 F G H C D E 公式或函数 =C3/100 {=ABS(PMT(B3,B6,B2))} {=ABS(PPMT(B3,A12:A21,B6,B2))} {=ABS(IPMT(B3,A12:A21,B6,B2))} {=SLN(B2,0,B4)} {=(D12:D21+E12:E21)*B7} {=B12:B21-F12:F21} {=G12:G21/(1+B3*(1-B7))^A12:A21} 单元格 B22 C22 D22 E22 F22 G22 H22 函数 =SUM(B12:B21) =SUM(C12:C21) =SUM(D12:D21) =SUM(E12:E21) =SUM(F12:F21) =SUM(G12:G21) =SUM(H12:H21) 长期借款还本付息计算表 借款金额 借款年利率 借款年限 每年还款期数 总付款期数 所得税税率 2000000 8% 10 1 10 33%