2010年1月 金融市场学试题
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是( ) A.工业产值 B.消费物价指数
C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括( ) ．．．A.现金交易 B.保证金交易 C.固定方式交易 D.利率互换
3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是( )
A.国债 B.政策性金融债 C.央行票据 D.企业债
4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为( ) A.公募发行 B.私募发行 C.直接发行 D.间接发行
5.影响股票供求关系的市场因素是( ) A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是( ) ．．．．A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单
7.期货交易中，市场风险的防范机制是( ) A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割
8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为( ) A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为( ) A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3
10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为( ) A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％
11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是( ) A.基差交易者 B.价差交易者 C.头寸交易者 D.日交易者
12.从总量上看，证券交易是一场零和游戏，不会形成价值的增加。这体现了证券投资的
( )
A.交易的两面性原理 B.风险收益均衡原理 C.搭便车原理 D.信息传递原理
13.基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额应达到核准规模的( ) A.50％以上 B.75％以上 C.70％以上 D.80％以上
14.按成交后收付时间的不同，可将汇率划分为( ) A.基础汇率与套算汇率 B.即期汇率与远期汇率 C.买入汇率与卖出汇率 D.名义汇率与实际汇率
15.用于表示单个资产对整个市场组合风险的影响的是( ) A.M2测度 B.β系数 C.詹森指数 D.特雷诺指数
16.基金持有人与基金管理人和托管人之间的法律契约是( ) A.基金合同 B.招募说明书 C.托管协议 D.申请报告
17.下列选项中，属于外币支付凭证的是( ) A.现金 B.铸币
C.票据 D.政府债券
18.反映企业对债务融资的依赖程度的财务比率是( ) A.资产收益率 B.存货周转率 C.股利收益率 D.利息保障倍数 19.DEA代表( ) A.正负差 B.异同平均数
C.未成熟随机值 D.威廉指标
20.历史最悠久的国际金融中心是( ) A.伦敦金融中心 B.纽约金融中心 C.巴林金融中心 D.东京金融中心
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。 21.债券场外交易的交易方式是( ) A.现货交易 B.期货交易 C.期权交易 D.自营买卖 E.代理买卖
22.开放式基金的基本交易种类是( ) A.回购 B.申购 C.转换 D.赎回 E.变更
23.对利息率的形成起关键作用的因素包括( ) A.通货膨胀风险 B.违约风险 C.流动性风险 D.期限风险 E.基差波动风险
24.构成金融市场最基本的两个因素是( ) A.价格 B.信息中介
C.参与者 D.交易中介 E.交易对象
25.技术分析的假设条件包括( ) A.市场弱式有效 B.交易零成本
C.交易行为包含一切信息 D.价格沿趋势移动 E.历史会重演
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分) 26.票据
27.基金证券
28．远期外汇交易 29．同业拆借市场
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 30．简述股票流通市场的主要功能。 31．简述基金投资策略的主要体现。 32．简述离岸金融市场的作用。 33．简述行业竞争结构分析的内容。
34．简述债券回购协议交易的定义及其本质。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分） 35．试述货币市场对机构投资人的意义。
36．试述金融期货交易与金融期权交易的差异。 答案 一单选题
1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A 二多选题
21DE 22BD23ABCD 24CE 25CDE 三名词解释
26票据：出票人自己活委托付款人，在见票时或在指定日期，向收款人或持票人无条件支付一定金额货币，并可以转让的有价证券 27基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券
28远期外汇交易：是指买卖双方成交后不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价‘数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动 29同业拆借市场：是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂的场所，是货币市场最重要的组成部分
四简答题
30 1.增加了投资人手中金融资产的流动性
2.为股票的发行准备了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本 3.对优化社会投资结构起到推动作用 31 1.保持何种证券组合
2.证券分散化程度 3.基金充分投资程度
4.基金的投资目标取向 5.基金派息情况
32 1.离岸金融市场为各经济主体提供了一个充分利用闲置资本和筹集经济发展所需资金的有效场所
2.离岸金融市场的运作提高了资金的使用效率
3离岸金融市场的发展，有利于提高金融业和金融市场的效率，推动金融创新活动的展 开，从而使金融更好的为经济发展服务
33 1.进入威胁；2现有企业的竞争3替代产品厂商的压力4客户的谈判能力
5供应商的谈判能力
34债券回购协议交易是指债券买卖双方按照预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。这种有条件的债券交易形式实质上是一种短期的资金借贷
五论述题
35 货币市场的机构参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府及企业。中央银行在货币市场进行公开市场业务，实现货币政策目标
商业银行参与货币市场，调剂资金头寸，实现短期资金融通；也可获得价差收入和利息收入
非银行金融机构通过参与货币市场，可以获取该市场上安全的投资品种；实现合理的投资组合；取得投资利润；获取短期融资机会
政府通过货币市场活动筹集短期资金，解决财政收支过程中的短期资金不足的困难 企业参与货币市场交易，从而调整流动性资产的比重，获取短期投资收益
36 1.交易场所不同：有的期权合约在交易所内交易，有的在场外交易；期货交易都在交易所内交易
2.交易双方关系不同：期权合约赋予买方权利，期权卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务；期货交易双方具有平等的权利和义务
3.风险分担不同:期权交易买方亏损的风险有限，盈利无限，卖方亏损风险无限，盈利有限；期货交易双方的盈亏风险都是无限的
4．保证金不同：期权买方不必缴纳保证金，期权卖方需要缴纳保证金，但不必每日计算盈亏，到期前无现金流动；期货交易双方都需要缴纳保证金，且每日计算盈亏
5.价格波动不同：期权交易价格波动无最高幅度限制；期货交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的最高幅度
2011年1月 金融市场学试题
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场的分类依据是( )
A.交易标的物不同 B.融资方式不同
C.交易对象的交割方式不同 D.交易场所不同 2.金融机构之间最主要的调剂资金的市场是( ) A.货币市场 B.资本市场 C.同业拆借市场 D.初级市场
3.同业拆借的期限最短的是( ) A.日拆 B.隔夜拆借
C.半日拆 D.指定日拆借
4.下列属于交易性票据的是( ) A.国库券 B.银行承兑汇票 C.商业本票 D.大额定期存单
5.投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其贴现率为( ) A.1％ B.2％ C.3％ D.4％
6.武士债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于( ) A.同一个国家 B.两个不同国家 C.三个不同国家 D.四个不同国家 7.可转换债券的最重要性质是( ) A.有偿性 B.流通性 C.风险性 D.可转换性 8.债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为最终发行价格的是( ) A.美国式招标 B.混合式招标 C.荷兰式招标 D.簿记建档式
9.我国境内公司发行的，在香港上市的股票是( ) A.B股 B.H股 C.N股 D.S股
10.已知A股份有限公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额8.8亿元，负债总额为3.6亿元，则A股份有限公司的每股账面价值为( ) A.0.8元 B.1.3元 C.2.2元 D.3元
11.我国现阶段对股票发行实行( ) A.注册制 B.核准制 C.登记制 D.审批制
12.证券投资基金起源于( ) A.英国 B.美国 C.日本 D.加拿大
13.投资基金按其组织形式不同可分为( ) A.开放型基金和封闭型基金 B.契约型基金和公司型基金 C.股票基金和债券基金
D.成长型基金、收入型基金和平衡型基金
14.两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利