个人理财练习三
第五章 家庭财务报表和预算的编制与分析
1.家庭资产负债表与收支损益表间有何关系?
A． 以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄 B． 以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄
C． 以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄+当期资本利得 D． 以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄-固定资产折旧 答案:（B）
解析: 以市价计时，净值差异=当期储蓄+当期资产市价变动
2. 有关家庭资产负债表的功能，下列叙述何者正确? A． 可以显示一段时间的家庭收支状况 B． 可以显示一个时点的现金流量状况
C． 可以显示一个时点的家庭资产与负债状况 D． 可以显示一段时间的家庭资产与负债状况 答案:（C）
解析: 资产负债为存量的观念，显示一个时点的状况
3. 下列何种情况下是资产负债调整，对收支帐无影响? A． 借入一笔钱从事股票投资
B． 把赚钱的股票卖掉，全部用来还贷款 C． 把年终奖金拿来提前还贷款
D． 存款到期解约，本利和全用来转买海外基金 答案: （A）
解析: A) 负债增加，资产中股票增加，对收支无影响
B) 卖出赚钱股票时一部分是本金收回，一部分是资本利得视为收入 C) 年终奖金为收入科目
D) 存款到期解约利息部分为收入科目
4. 年初资产20 万，负债5 万，年底资产30 万，负债3 万，资产与负债均以成本计价。当年度的储蓄额应为多少? A． 2 万 B． 8 万 C． 10万 D． 12 万
答案: （D）
解析: 年初净值=20万-5万=15万，年底净值=30万-3万=27万，净值差异=27万-15万=12万
5. 下列何者不是储蓄的用途? A． 定期定额投资基金 B． 购买月缴储蓄险 C． 缴房贷本金
D． 缴房贷利息 答案: （D）
解析: 缴房贷利息为支出的一部分，不是储蓄的用途
6. 有关编制个人收支储蓄表与资产负债表，下列叙述何者错误？ A．当期现金净增加额恒等于收支储蓄表之当期储蓄额 B．资产负债表之期初净值加本期储蓄可得出期末净值 C．出售股票之资本利得列在收支储蓄表之收入 D．缴付房贷之本金列在资产负债表之负债的减少 答案: （A）
解析: 现金增加额可能来自资产负债调整，不一定等于当期储蓄额
第六章 居住规划
1．在比较租房和购房时，有可能提高购房吸引力的因素包括：（）。 ①．在金融市场投资收益率迅速上升 ②．计划居住时间延长 ③．规定的贷款成数提高 ④．通货膨胀率上升 A．②③ B. ②③④ C．①②③ D.①④ 答案：（B）
2．李先生面临两个选择：一是在失去贷款购买一套价值较高的房屋；二是在郊区贷款购买一套面积相同的价值较低的房屋，同时购买一辆家用汽车，汽车无贷款。若比较二者的年成本，应考虑的因素是：（）
①．房屋的维护成本 ②. 购房首付款的机会成本 ③. 贷款的利息费用 ④. 购车款的机会成本 A．①③ B. ②③④ C．①②④ D.①②③④ 答案：（D）
3. 租屋年租金2 万，购屋要花40 万，另外每年维修与税为0.5万。以居住5 年，折现率5%计算，五年后房价要以多少钱以上出售，购屋才比租屋划算? A．40 万 B．42.8 万 C．45.7 万 D．47.5 万
答案: （B）
解析: FV(5%,5,1.5,-40)=42.8 因为租屋与购屋的年现金流量差距1.5万，为购屋可节省的年支
出，因此以目前房价为付出现值，可节省年支出为收回年金，可得出应收回的终值为42.8 万，为购屋五年后租购现值相等的房价。
4.小林年收入为10 万元，目前净资产15 万元，40%为储蓄自备款与负担房贷的上限，打算5 年后购屋，投资报酬率10%，贷款年限20 年，利率以6%计，可以负担购屋后贷款的届时房价为多少? A．94.5 万
B．97.4 万 C．101.8 万 D．108.1 万
答案: （A）
解析: 5年后可准备的自备款 = FV(10%，5，-4，-15) = 48.6 万
可负担得房贷额 = PV(6%，20，-4) = 45.9 万 自备款+房贷=可负担房价 48.6+45.9=94.5万
5. 陈先生计划3 年后换屋100 万，目前住宅值50 万，房贷20 万，尚有10 年要还，请问在不另筹自备款下，新屋还要有多少房贷? 新旧屋的房贷利率都设为4%，设此期间房价水准不变。 A．64.0 万 B．64.8 万 C．65.6 万 D．67.4 万
答案: （B）
解析: 旧屋年本利摊还=PMT(4%,10,20)=-2.466
3 年后旧屋剩余房贷=PV(4%,7,-2.466)=14.8 出售旧屋净收入50 万-14.8 万=35.2 万 新屋应有房贷=100 万-35.2 万=64.8 万
6. 购屋居住五年后换屋，旧屋20 年贷款30 万，固定利率5%， 按期本利摊还。新屋总价80 万，可贷七成，旧屋最低要卖得多少钱，扣除旧屋剩余房贷后，才可以充当新屋的自备款? A．46.5 万 B．47.2 万 C．48.9 万 D．50.4 万 答案: （C）
解析: 旧屋年本利摊还PMT(5%,20,30)=-2.4
5 年后旧屋剩余房贷PV(5%,15,-2.4)=24.9 新屋应有自备款=80 万*(1-70%)=24 万
出售旧屋应达房价-剩余房贷24.9 万=新屋应有自备款24 万 出售旧屋应达房价=24.9 万+24 万=48.9 万
7．换屋规划，旧屋60 万,新屋100 万，旧屋贷款余额20 万，剩余期限6 年，利率4%。出售旧屋后不足金额以新屋抵押贷款，若利率不变，每年本利缴款额也不变，新屋贷款要几年才能缴清?(取最接近者) A．10 年 B．15 年 C．20 年 D．25 年 答案: （D）
解析: 旧屋年本利摊还PMT(4%,6,20)= -3.82
新屋应有房贷=100 万-(60 万-20 万)=60 万 NPER(4%，-3.82，60，0)=25.2
8. 店铺通常是以收入还原法估价，设若某店面150 平米，每月净租金收入1.5 万元，还原
率6％，请问其合理总价为何？ A．300 万元 B．360 万元 C．380 万元 D．400 万元 答案: （A）
解析: 1.5 万*12/6%= 300 万
9. 如果郑女士工作后5 年买50 万元房子，又过10 年后换100 万元新房子，贷款成数首
次为60%，期间10 年，第二次贷款为售旧屋的余额，20 年本利摊还。假设投资报酬率为6%，房贷利率为4%，房价不变，问第一次购房前、两次购房间及第二次购房后，年储蓄各为多少元?
解析： 第一段（0-5年）储蓄3.55 万元： 50 万×(1-60%)=20 万，
PMT （6%，5，0，20）= -3.55
第二段（6-15年）储蓄3.7 万元： 50 万×60%=30 万，
PMT（4%，10，30，0）= -3.70
第三段储蓄3.68 万元： 100 万-50 万=50 万，
PMT （4%，20，50，0）= -3.68
第七章 教育金规划
1．以下说法错误的是：（）
A．利息税调低后，教育储蓄相对于一般储蓄的优惠程度有所减轻 B．仅就积累资金而言，子女教育年金保险的投资报酬率一般较低
C．子女教育信托适合特定人群或特定情形，而不是普通大众广泛适用的理财手段 D．年轻夫妇为子女教育而进行的投资一定要选择低风险、低收益的产品 答案：（D）
2．关于教育金规划，正确的说法是：（）
①．由于与退休金准备期高度重叠，教育金可与退休金合并规划。若将来教育支出较少，多于资金可用于养老；若将来教育支出较多，养老缺口由子女负担。
②．与养老、住房等规划不同，教育金通常没有强制性储蓄，所以要有意识地自行计划。 ③．子女长远的学习费用一般很难准确预计。
④．在自己的保额中增加子女未来教育金的现值，使子女教育纳入保险计划，是父母规划教育金时一种未雨绸缪的措施。
A．①③ B. ②④ C．②③④ D.①②④ 答案：（C）
3．赵亮，即将读完高二，因成绩一般，父母担心他考不上国内名牌大学，因此计划将他送往新西兰自费留学。先读一年预科班，再读大学本科直至毕业。赵亮父母现在已经准备好他留学的全部费用。以下哪项教育金规划工具，相对最适合赵亮家庭的需要？（） A．赵亮可争取奖学金降低家庭负担。
B．赵亮可考虑在国外打工已支付部分支出。 C．赵亮父母可考虑购买基金。
D．赵亮父母可考虑设立教育信托基金。 答案：（D）
4. 如依目前水准供应子女念私立大学含住宿4 年所需经费为10 万元；若学费涨幅以5%，投资报酬率以8%估计，从子女出生后每月要储蓄多少钱才能达到子女高等教育金目标?以18 年准备期计算求最接近值。 A．500 元 B．511 元 C．525 元 D．540 元 答案: （B）
解析: 18 年后学费:=FV(5%，18，0，-10) = 24.07万
PMT(8%/12，18*12，0，24.07) = -0.0501
5. 小王刚从大学毕业，计划工作三年后出国留学，预计准备金额10 万元。以目前2 万元
的积蓄与每月4000 元的薪水来算，若年投资报酬率12% ，问应有多高的储蓄率才能达成出国留学计划? 解析：此题要算到月，PMT（1%，36，-2， 10）= -0.1641 ，应储蓄1641 元，1641/4000=41% ，
应有41%的储蓄率才能实现目标。
6. 评估出国留学是否值得，应考虑哪些因素? I 每年留学费用开销
II 读书而为工作期间的年机会成本 III 深造回国后的薪资差异 IV 预计深造的时间 A) I、IV B) I、II、IV C) I、III、IV
D) I、II、III 、IV 答案:（D）
解析: 深造薪资差异*深造后工作期>(年留学费用+机会成本)*深造期间，就值得出国留学，
因此四项皆有影响
7. 假设念大学四年的年学费为20000 元，大学生平均月薪资3000 元，高中生的平均薪资为每月1500 元，若薪资差异固定，大学毕业后可工作35 年来计算，考虑学费成本与机会成本，念大学的投资报酬率为多少百分比? A．10.32% B．11.59%
C．12.87% D．13.65% 答案: （B）
解析: 期初成本=20000*4+1500*12*4=152000
RATE(35,1500*12,-152000)=11.59 %