不仅仅是规模中等的股份制商业银行迫切的需要发行普通股筹集资本，就连年度净利润动辄上千亿的国有控股商业银行也把股票市场当成是随时满足资本需求的“自动提款机”，详见材料4。
材料4：
工、中、建、交四家上市大行终于选择了同样的再融资模式：A+H配股。
7月28日，工商银行发布公告称，拟采取A+H股配股方式，募集资金总额不超过人民币450亿元，扣除发行费用后，所募资金将全部用于补充资本金。
事实上，在中国银行本月初公布A+H配股融资600亿元之后，市场就曾有消息称，工行亦将步中行后尘，选择A+H股配股融资。而28日，工行公告证实了上述消息。
至此，此轮大行再融资终于尘埃落定。工行、建行、中行、交通银行四家大行公布的再融资规模总计达到2870亿元。其中，中行A+H配股融资600亿元，外加发行400亿元A股可转债，总计融资1000亿元；工行A+H配股融资450亿元，外加发行250亿元A股可转债，总计融资700亿元；建行A+H配股融资750亿元；交行A+H配股融资420亿元。
——《第一财经日报》，2010年7月29日
中国银行业仅靠内部盈利的转化难以满足资本监管的要求，因此必须借助于外源资本，在中国当前的证券市场体制和机制下，发行普通股股票反而成为一种代价最低的选择。众多商业银行如此频繁的通过发行普通股来补充核心资本，其背后的原因在于资产规模的高速扩张，尤其是贷款规模的高速扩张，由此导致对资本金水平的迫切需求。中国银行业的发展模式属于资本消耗型，主要收入来自于存贷款利差，对资本补充的需求很大。《中国银行业监督管理委员会2009年报》公布的数据显示，中国银行业的利润结构中，有63%来源于存贷款净利差收入，24%来源于投资收益，12%来源于手续费净收入。贷款规模高速增长的主要原因，从资金需求角度看，在于我国当前以银行业为主的金融结构中间接融资占比过大，直接融资市场发展严重滞后，社会上的大部分融资需求都不得不通过银行来满足；从资金供给角度看，在于存款规模的快速增长，存款规模扩大给商业银行带来了资金运用的压力，我们所做的研究表明，近五年来我国银行业存款的增长速度高于贷款增长速度，因此造成了贷存比数据的下降。继续深究下去，存款快速增长的原因在于居民和企业的投资渠道狭窄、投资性金融产品缺乏、当前金融结构中银行业的垄断地位、直接融资比重较低等。由此分析可见，我国当前经济金融体系的任何问题都是一个系统问题，不能仅看其表象，只有认清其本质才有助于我们从根本上加以解决。
案例思考题：
1. 根据案例中所述，试思考我国的国有商业银行在2005年之前和2005年之后其所面临的
资本金困境的主要原因各是什么？
2. 从理论上讲，发行普通股筹集资本是银行代价最高的一种外源融资方式，但在我国为何