第三部分 货币与金融
【本部分知识体系】
本部分考点串讲：
第17章 货币供求与货币均衡
本章考情分析： 年份 题型 考点 （1）费雪现金交易数量说的观点 （2）基础货币的构成 （3）通货膨胀的含义（基本标志） 多选：1题2分 2014年 单选：3题3（7分） 分 （1）剑桥学派现金余额数量说的观点 （2）划分货币供给层次的依据 （3）通货膨胀的定义（基本标志） 多选：2题4分 2013年 单选：3题3（5分） 分 （1）通货膨胀的治理措施 （2）基础货币的构成 （1）费雪现金交易数量说的观点 （2）划分货币供给层次的依据 （1）社会融资规模 对外金融关系与政策 货币与金融 货币供求与货币均衡中央银行与货币政策 商业银行与金融市场 金融风险与金融监管2015年 单选：3题3（5分） 分 （3）通货膨胀的定义（萨缪尔森） 多选：1题2分 本章主要考点： 1、货币需求的概念 2、货币需求理论 3、货币供给层次划分 4、社会融资规模 5、货币供给机制 6、货币均衡 7、通货膨胀 本章考点串讲： 考点一、货币需求的概念
货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的行为。这种需求是经济需求、有效需求、派生需求和客观需求。 考点二、货币需求理论 （一）传统货币数量说 传统费雪现金交易数量说 货币数量说 剑桥学派的现金余额数量说 MV=PT交易方程式反映的是货币量决定物价水平的理论。假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比。 （1）制约商业银行创造派生存款功能的因素 ??K?Y货币的价值由货币供求的数量关系决M定。假定其他因素不变，货币价值与货币量成反比。 （二）凯恩斯货币需求理论
凯恩斯货币1、影响流动性偏好的三种动机 需求理论 交易动机----进行日常交易 （流动性偏预防动机---应付各种紧急情况 好论） 投机动机---根据市场利率变化的预期持有货币以便从中获利 2、函数：L=L1（Y）+L2（i） （1）交易动机和预防动机构成交易性需求，是国民收入的增函数 （2）投机动机构成投机需求，由利率的高低决定，是利率的减函数 3、当利率降到某一低点时，货币需求会无限增大，此时无人愿意持有债券，都愿意持有货币，流动性偏好具有绝对性，这就是著名的流动性陷阱。 4、凯恩斯的货币需求函数建立在“未来的不确定性”和“收入是短期资产”两个基本假定之上。 （三）弗里德曼现代货币数量说 弗里德曼现代货币数量说 (货币需求理论) M=f（Yp；W；im,ib,ie；1/p·dp/dt;μ） P影响货币需求的因素: (1)财富总额:恒久性收入越高，所需货币越多。（同向） (2)财富构成:人力财富比例越高，所需准备的货币就越多。（同向） (3)金融资产的预期收益率（反向）: (4)其他因素 【例题1：多选题】关于货币需求理论的表述错误的有（）
A.传统货币数量说都是试图说明物价和货币价值的升降取决于货币量的变化，物价水平和货币量成反比，货币价值与货币量成正比
B.根据流动性偏好理论，由利率决定并与利率为减函数关系的货币需求动机是预防动机 C.根据凯恩斯的流动性偏好理论，决定货币需求的动机包括交易动机、预防动机和投资动机 D.在弗里德曼的货币需求函数中，恒久性收入与货币需求成正比
E.在弗里德曼的货币需求函数中，金融资产预期收益率与货币需求成正比
【答案】ABCE【解析】传统货币数量说都是试图说明物价和货币价值的升降取决于货币量的变化，物价水平和货币量成正比，货币价值与货币量成反比，A选项错误；根据流动性偏好理论，由利率决定并与利率为减函数关系的货币需求动机是投机动机，B选项错误；根据凯恩斯的流动性偏好理论，决定货币需求的动机包括交易动机、预防动机和投机动机，C选项错误；在弗里德曼的货币需求函数中，金融资产预期收益率与货币需求成反比，E选项错误。 考点三：货币供给层次划分
（1）货币供给层次划分基本原则：一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同货币层次。 （2）我国货币层次划分为： M0 流通中货币 M0是指企业事业单位、个人、机关团体、非存款类金融机构所持有的硬币和现钞总和（即通常所指的现金） M1（狭义的货币供应量） M0+银行活期存款 M1是中央银行重点调控对象。 M2（广义货币供应量） M1+单位定期存款+个人存款+其他存款（财政存款除外） 【例题2：多选题】根据我国目前货币层次的划分，属于M2而不属于M1的有（） A单位活期存款B单位定期存款 C财政存款D个人存款 E股票
【答案】BD【解析】单位定期存款+个人存款+其他存款（财政存款除外）流动性较弱，称为准货币与狭义货币供应量M1一起构成了广义货币供应量M2. 考点四、社会融资规模
1.社会融资规模是指一定时期内(每月、每季或每年)实体经济（即非金融企业和住户）从金融体系获得的全部资金总额。它既包括实体经济从银行业获得的融资，也包括实体经济从证券业和保险业获得的融资，所以社会融资规模是一个全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。 2.社会融资规模统计指标的构成（人民币贷款和外币贷款；委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票；非金融企业境内股票筹资和债券筹资；保险公司赔偿、贷款公司贷款、投资性房地产） 【例题3：多选题】纳入到我国社会融资规模统计范畴的有（） A．保险公司赔款B．信托贷款
C．非金融企业境内股票筹资D．财政部门存款 E．未贴现的银行承兑汇票 【答案】ABCE
【解析】通过本题掌握社会融资规模指标的构成。 考点五、货币供给的机制 1、中央银行的信用创造货币机制
2、商业银行的扩张信用、创造派生存款机制
一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到这样三类因素的制约： ①受到交存中央银行存款准备金的限制。
②要受到提取现金数量的限制。
③要受到企事业单位及社会公众缴付税款等限制。 3、货币供应量的公式 M=B×k
其中：B------“基础货币”，包括现金和商业银行在中央银行的存款 k-------基础货币的扩张倍数称为“货币乘数” 货币乘数=存款准备金率和货币结构比率合计的倒数 【例题4：单选题】降低存款准备金率对货币供求的影响是（ ）。 A.增加货币需求 B.减少货币需求 C.增加货币供给 D.减少货币供给
【答案】C【解析】通过本题掌握货币供应量的计算公式M=B*K 考点六：货币均衡 1、货币均衡的特征：
（1）货币均衡是货币供给与货币需求的大体一致 （2）货币均衡是一个动态过程
（3）现代经济中的货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况。 2.货币失衡的两种状况
（1）总量性货币失衡：包括两种情况：
①货币供应量<货币需求量：供给不足的情况，很少出现。
②货币供应量>货币需求量：供给过多，经常出现。原因很多，如政府向中央银行透支以融通财政赤字；一味追求经济增长速度而不适当的采取扩张性货币政策刺激经济等。后果之一是引发严重通货膨胀。 （2）结构性货币失衡
3、货币数量与经济增长的关系
若考虑物价自然上升的因素，流通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。即货币供应量增长率M′=Y′+P′ 考点七：通货膨胀 一、含义：
萨缪尔森：在一定时期内，商品和生产要素价格总水平持续不断的上涨。