互联网金融资产交易中心设立商业计划书
5.2盈利预测 （一）预测依据
本报告主要依据《天津金融资产交易所》和《深圳金融资产交易所》等主要从事金融资产交易的交易所正式开市交易以来的部分运行数据，并参照金融资产交易行业的相关情况，对项目进行盈利预测。 （二）基本数据
1、计算期的确定
为了较为真实反映项目盈利情况，计算期拟定为5年，且不含项目筹备期。 2、营业收入来源
项目营业收入主要来源为吸纳会员收入、注册投资者开户费、交易商协会会员管以及交易费用等几部分组成。2010年6月11日，中国首家金融资产交易所在天津市正式揭牌开市，首日就成交项目8宗，成交金额6104.2万元，涉及金融债权总额8093万元。一年之后，天津金交所业务爆炸式发展，累计挂牌项目及产品已经突破1万个，涉及金额突破5000亿元。开业一年内成交项目150多个，涉及金额达到260亿元，拥有超过10万家专注于金融资产投资的会员和注册投资者。截至2010年年底，深圳金融资产存量已达4.2万亿元，其中大部分是以金融产品形式存在。 （三）收入预测
综合考量××与天津和深圳的金融水平发展差距，为了保守估算，我们设定如下标准：
1、按照上述两个交易所2011年交易额的5%作为互联网金融资产交易中心的基期交易额进行估算，前五年采用逐年上浮10%交易额，第一年基准交易额为3.93亿，考虑项目运营初期上半年不征收交易费用，则测算按半年计；
2、会员数量按天津金融资产交易所2011年会员数量的10%计算，设定基期注册投资者为9000个,非会员开户费用为200元/家，以后各年仍按基期计算；
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3、会员加盟按照第一年10家，收费标准为30万/家。以后各年每年15家计算；收费标准为50万/家；
4、资产转让公告费按笔计算，假定每年100笔，每笔向转让方收费1000元；
5、挂牌费分为营销挂牌费和交易挂牌费。营销挂牌费主要向会员征收，标准为10万元/家，交易挂牌费只针对成交项目征收，每家征收500元；
6、竞价服务费。交易额在1000万以下的，按交易价款的2.2%计收，交易额在1000-5000万的部分按2%计收，交易额在5000万以上的部分按1.8%计收，保守估计，本测算采用1.8%计算。
7、交易手续费。主要包括转让方缴费、非会员受让方缴费和会员受让方缴费。其中，转让方交易额在500万以下，按0.7%收费，最低1000元人民币，交易额在500万-2000万元的部分，按0.6%计算，2000万以上按0.5%计算，本测算统一按0.5%测算；非会员受让方缴费，交易额在500万以下按2%，交易额在500-2000万之间的部分1.8%,2000万以上的部分按1.6%计费。会员受让方缴费，上述三个分区的收费率分别为0.7%、0.6%、0.5%，便于计算期间，我们统一采用0.5%计算。一般来讲，国有性质信贷资产协议转让，收费为标的资产的1%-2%，如果是拍卖方式，交易所收取转让方和受让方各5%费用，保守起见收费标准统一按1%测算；
8、项目运营初期不征收交易费用和会员管理费用，仅征收会员加盟费用。具体测算结果如下：
表5-1 交易中心收益预测
单位：万
会员加盟费 非会员开户费 第一年 300 180 第二年 750 180 第三年 750 180 第四年 750 180 第五年 750 180 22 / 25 4/16/2015
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营销挂牌费 交易挂牌费 资产转让公告费 竞价服务费 交易手续费 总计
0 0 10 354 0 844 250 5 10 778 423 2396 400 5.5 10 856 465 2666.5 550 6 10 942 512 2950 700 6.5 10 1036 563 3245.5 第六章 设立互联网金融资产交易中心论证结论
根据上述数据及资料，我们相信建立互联网金融资产交易中心是可行的，其具有广泛而深远的积极意义。
互联网金融资产交易中心的建立可以为××省、西北部地区乃至全国的各类企业提供优质的融资服务；为银行、信托、证券等金融机构以及租赁、小贷、担保等准金融机构提供债权投资、债券发行交易、泛资产交易管理等服务；为机构客户和高净值个人客户提供合适的金融投资渠道、资产配置方案和理财顾问服务，可以更加快速、有效地推动西部金融业繁荣和经济发展。
互联网金融资产交易中心的建立可以为××金融商务区提供较强的资金融通和金融服务能力；可以立足××辐射西北，为××建设成为西北部重要的金融中心发挥积极的作用；可以更好地为完成国务院提出的“建设大××、带动大关中，引领大西北”重要战略部署做出巨大的贡献。
为了切实做好和快速推进互联网金融资产交易中心的设立工作，特请政府给予以下支持：
一、 批准工商注册国有控股、民营企业参股等方式成立合资公司，并管理、
运营互联网金融资产交易中心。 二、合资公司试运营期间减免部分税收。
三、就互联网金融资产交易中心场地给予优惠及支持。
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相信在省委省政府的正确决策下，在各部门的支持下，在行业翘楚的积极参与下，互联网金融资产交易中心必将为××经济发展和深化改革交上又一份完美答卷，我们信心满满！
附件信息：全国金融资产交易所历史发展
? 2009年7月10日，上海联合产权交易所宣布建立金融资产交易中心,打造服
务于国内金融企业并购重组和资产调整的专业平台,并使金融企业国有资产在产权市场公开挂牌转让,进入规范交易的轨道。
? 2010年5月30日，北京金融资产交易所有限公司（简称北金所）正式揭牌
运营，是经北京市人民政府批准设立的专业化金融资产交易机构。北金所由北京产权交易所、信达投资有限公司、中国光大投资公司、北京华融综合投资公司、华能资本服务有限公司共同出资组建。注册资金2.1亿元人民币。 ? 2010年6月11日，中国长城资产管理公司与天津市人民政府同时对外宣布，
双方共同发起设立的天津金融资产交易所已完成注册登记。天津金融资产交易所由中国长城资产管理公司和天津产权交易中心共同出资组建，双方出资比例分别为51%和49%，中国长城资产管理公司控股。
? 2010年12月29日，重庆金融资产交易所正式成立，由重庆市政府以渝府
〔2010〕119号文件批准。注册资本金6000万元，首期到位3500万元。由重庆股份转让中心、深圳联合金融服务集团公司、阿克泰斯共同出资设立。 ? 2011年4月7日，深圳前海金融资产交易所（下称“前海金交所”）正式宣
告成立。前海金交所是深圳联合产权交易所的全资子公司，是在国务院批复同意《前海深港现代服务业合作区总体发展规划》，明确把深圳前海建设成为粤港现代服务业创新合作示范区，重点发展创新金融等领域的大背景下成立的。
? 2011年6月30日，河北金融资产交易所正式揭牌运营，是河北省人民政府
批准成立的专业化金融资产交易机构。河北金融资产交易所作为区域性资本市场与金融企业直接链接的市场平台，能够全方位为金融企业资产转让、债权转让、股权转让、地方金融机构改制、增资扩股提供全方位服务；通过有
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形市场，引领信托、私募基金等金融创新服务河北经济发展；灵活高效、综合运用各种金融工具，为政府重大项目提供融资安排与招商服务。 ? 2011年9月， 武汉金融资产交易所由湖北省人民政府批准正式设立，并于
同月在武汉市工商管理局注册登记，注册资本金1.2亿元。武汉金融资产交易所是湖北省唯一以金融资产为交易标的公共交易平台，是湖北武汉建设区域金融中心的一项标志性工程。
? 四川金融资产交易所（以下简称“川金所”）是经四川省人民政府金融办批
准设立、专业从事金融资产交易服务、投融资服务及其他相关金融服务的机构。2011年10月18日上午，川金所在成都天府国际金融中心揭牌，注册资本1亿元人民币，由成都投资控股集团有限公司、西南联合产权交易所有限责任公司、四川富赛投资管理有限公司、四川省华谊投资控股有限公司和四川德瑞企业发展有限公司共同出资设立。川金所主要是服务于四川全省及周边地区大型项目融资、灾后重建工作和政府安居工程。重点针对金融机构、非金机构及高净值个人客户，提供项目投资、金融资产交易、企业融资、财富管理等多层次、全方位、高品质服务。
? 2011年11月26日，海峡金融资产交易所在北京饭店举行揭牌仪式。海峡金
融资产交易所（简称“海金所”）经国家相关部门批准，由两岸三地金融服务集团共同发起成立的金融服务平台，是为了响应国家“加快建设海峡西岸经济区”的国家战略规划。海金所是由漳州市政府牵头，福建漳龙实业有限公司联动北大PE投资联盟、中鸿基投资控股集团（闽商联盟）共同出资组建，属于国资控股的有限责任公司。海金所注册资金1.25亿元人民币。海金所作为具有国际经济资源配置能力、两岸三地金融资源整合能力的大型综合金融服务平台，定位于“全方位金融资源配置商、投融资整体解决方案集成商、综合金融财富管理者”的第四方金融服务平台，通过搭建立体、多元的战略合作机制，打造项目与资金供应链循环体系，专注为两岸三地的政府、企业、投资机构、个人等会员和客户，提供一体化、全方位、全流程的金融服务解决方案。
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