第一章 财务管理总论
本章主要介绍了财务管理的概念，资金运动的规律，财务管理目标、原则、基本环节以及资金时间价值和投资风险价值。其重点是企业资金运动的规律，企业财务管理目标及资金时间价值和投资风险价值的计算。
企业的资金运动的规律是指企业资金运动中各种现象这间的相互依从、相互转化、相互制约的关系，这是资金运动内部本质的必然的联系，就是企业资金运动的规律性，体现在以下几个方面：
1.各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性； 2.资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；
3.不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配； 4.资金运动同物质运动存在着既相一致又相背离的辨证关系；
5.企业资金运动同社会总资金运动存在着依从关系。
财务管理目标是指进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向。 企业财务管理的总体目标应该是千方百计地提高企业经济效益即经济效益的最大化。 资金时间是掼货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。资金投入生产经营后，随时间的推移不断增值，这是一种客观的经济现象。
资金时间价值是指无风险，无通货膨胀条件社会平均资金利润率。
由于不同时间单位货币的价值不相等，所以，不同时间的货币收入不宜直接进行比较，需要把它们换算到相同的时间基础上，然后才能进行大小比较和的计算。 货币时间价值的计算方法很多，需要掌握的是复利终值、复利再会的计算，普通年金终值和现值的计算。 投资的风险价值是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过时间价值的额外收益。 投资风险价值有两种表示方法，即风险收益额和风险收益率。其关系式如下： 投资收益率＝无风险投资收益率＋风险投资收益率
风险收益具有不易计量的特性，要计算 在一定风险条件下的投资收益，必须利用概率论的方法，按未来年度预期收益的平均偏离程度来进行估量。 第二章 筹资管理
本章主要介绍筹集资金的必然性及其要求；企业资本金制度；自有资金的筹集；借入资金的筹集；资金成本和资金结构。
筹集资金的必然性体现在：企业自主经营要求企业享有筹资的自主权；企业生产发展要求充分利用社会的资金潜力；横向经济联合引起资金的横向流动；社会闲散资金筹集的可靠来源。
筹集资金的要求是：合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；周密研究投资方向，大力提高投资效果；认真选择筹资的来源，力求降低资金成本；适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。
企业的资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营，承担有限民事责任而投入的资金。
资本金按照投资主体，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。 自有资金是指投资者投入企业的资本金及经营中所形成的积累，它反映所有者的利益，又称主权资金。其出资者是企业的所有者，拥有对企业的所有权。企业自有资金的筹资方式主要有吸收直接投资，发行债券，融资租赁，商业信用等。
资金成本是指企业取得和使用资金而支付的各种费用。它包括资金占用和资金筹集费用。股利、利息等属于占用费；委托金融机构代为发行股票，债券的注册 代办费，向银行支付的手续费，属于筹资费用。
企业使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比率，称为资金成本率。其计算公式如下：资金成本率＝资金占用费/筹集资金总额*（1－筹资费率） 资金成本既包括资金的时间价值，又包括投资的风险价值。
资金成本的作用主要体现在：资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据；资金成本是评价投资项目可行性的主要经济标准；资金成本是评价企业经营成果的最低尺度。 资金成本计算方法包括各种资金来源资金成本的计算和加权平均资金来源成本的计算。 资金结构是指企业资金总额中各种资金来源的构成比例。最基本的资金结构是借入资金和自有资金的比例。不同的资金结构会给企业带来不同的后果。评价企业资金结构最佳状态的标准应是股东收益最大化，也就是所有者权益最大化。
在安排资金结构时，在注意财务杠杆的作用。财务杠杆作用是指那些仅支付固定性资金成本的筹资方式，如债券、优先股，租赁等对增加所有者收益的作用。
财务杠杆产生的直接原因是在企业资金总额中，有一部分仅支付固定性资金成本的来源。这样，当税前利润增大时，每一元利润所负担的固定资金成本就相对减少，从而使每一普通股分得的利润有所增加。
财务杠杆作用的大小，用财务杠杆系数来表示。财务杠杆系数（DFL），是指普通股每股税后利润变动率对于息税前利润变动率的比率，也叫财务杠杆程度，通常用来反映财务杠杆的大小和作用程度，以及评价企业财务风险的大小。
其计算公式如下：DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)
式中：DFL为财务杠杆系数；△EPS为普通股每股利润变动额；EPS为变动前的普通股每股利润；△EBIT为息税前利润变动额；EBIT为变动前的息税前利润。
为了便于计算，可将上式变换如下： DFL=EBIT/[EBIT-I-L-d/(1-T)]
式中：I为债券或借款利息，L为租赁费，d为优先股股利，T为所得税税率 有了财务杠杆系数，就可以根据息税前利润的增长率或增长额，计算出普通股利润的增长率和增长额。
财力杠杆系数是由企业资金结构决定的，企业支付固定资金成本的债券资金越多，财务杠杆系数越大，同时财务风险也就越大。
只要企业投资收益率大于负债利率，财务杠杆作用使得资本收益由于负债经营而绝对值增加，从而使得权益资本收益率大于企业投资收益率，且产权比率（债务资本／权益资本）越高，财务杠杆利益越大 在债务和股权这两类资金中究竟采用何种方式筹资或增资更为有利，这就需要根据筹资无差别点决定取舍。筹资无差别点是指两种筹资方案下普通股每股利润相等时的经营利润及销售收入点。其计算公式如下：
（EBIT－I1）＊（1－T）－d1／N1 ＝（EBIT－I2）＊（1－T）－d2／N2
EBIT是息税前利润平衡点 T为所得税税率 d1与 d2为两种增资方案下的优先股股利 I1与I2是两种增资方案下的年利息 N1与N2是两种筹资方式的普通股股份数
第三章 流动资产管理
本章主要介绍流动资产管理的特点，货币资金的日常管理，应收账款及存货的管理。 流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。 流动资产与固定资产相比，具有如下特点 ：流动资产占用形态具有变动性；流动资产中用数量具有波动性；流动资产循环与生产经营周期具有一致性。
加强流动资产管理的意义在于：可以加速流动资产周转，减少流动资产中用，促进企业生产经营的发展；有利促进企业加强经济核算，提高企业生产经营管理水平。
流动资产管理的要求是：既要保证生产经营需要，又要节约，合理使用资金；管资金的要管资产，管资产的也要管资金，资金管理与资产管理相结合；保证资金合理使用和物质运动相结合，坚持钱货两人清，遵守结算纪律。 企业现金使用范围
一、职工工资、津贴； 二、个人劳务报酬；
三、根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；
四、各种劳保、福利费用以及国家的对个人的其他支出； 五、向个人收购农副产品和其他物资的款项； 六、出差人员必需随身携带的差旅费；
七、结算起点（1000元人民币）以下的零星支出；
八、中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。
货币资金管理主要体现在货币资金最佳持有量的确定上。
货币资金最佳持有量的计算公式为： QM=(2*FC*DM/HC)^0.5 (即根号二) FC=每次转换成本
DM=预计期间的货币资金需要量 HC=货币资金持有成本
在应收账款成本应由机会成本、管理成本和坏账成本构成。同时，应明确信用政策的概念及其构成。信用政策是指企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。它由信用期限、信用标准、现金折扣和收账政策构成。
在存货管理中，应注意存货资金定额的核定方法。存货资金定额的核定方法有定额日数计算法(基本方法)、因素分析法、比例计算法(适用于辅助材料,燃料,修理用备件和低值耗品等)。 核定存货资金定额的方法通常有定额日数计算法、因素分析法、比例计算法和余额计算法。 （1）定额日数计算法；是根据资金完成一次循环所需要的天数即资金定额日数和每日平均周转额即每日平均资金占用额来计算存货资金定额的方法。
（2）因素分析法；是以有关存货资金项目上年度的实际平均占用额为基础，根据计划年度的生产任务和加速存货资金周转的要求，进行分析调整，来计算存货资金定额的方法。 （3）比例计算法：是根据影响存货资金需要量的相关指标的变动情况，按比例推算存货资金定额的方法。
（4）余额计算法：是以基年结转余额为基础，根据计划年度发生额，摊销额来计算存货资金定额的方法。
存活日常管理内容主要有：
（1） 存货分级归口管理，包括存货分级归口管理的原则与做法。
（2） 生产储备资金日常管理，包括安排采购资金、进行货款结算、控制材料消耗、库存材料管理、进行材料清查等环节。
（3） 未完工产品资金管理。包括组织均衡成套生产、半成品库存管理、控制生产周
期、节约生产消耗等环节。
（4） 成品资金管理，包括产品销售计划、成品库存管理、销售结算等环节。
第四章 固定资产与无形资产管理
本章主要介绍了固定资产的特点及管理要求，固定资产折旧的管理，固定资产投资管理和无形资产的管理。
固定资产是企业主要的劳动手段，是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000以上，并且使用年限超过两年的，也应作为固定资产。
固定资产的特点是：使用中固定资产价值的双重存在；固定资产投资的集中性和回收的分散性；固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。
根据固定资产的经济性质和周转的特点，企业固定资产管理的基本要求是：折完整无缺；提高固定资产的完好程度和利用效果；正确计算固定折旧额，有计划地计提固定资产折旧；要进行固定资产投资的预测。
固定资产计价方法：①原始价值。②重置价值(市价)。③折余价值。
固定资产因损耗而发生的价值转移称为折旧。固定资产的损耗分为有形损耗和无形损耗两种。固定资产的有形损耗是指固定资产由于使用和自然力的作用而逐渐丧失其物理性能。固定资产的无形损耗是由于劳动生产率提高和科学技术进步所引起的固定资产的价值损耗。 按照现行制度规定，固定资产折旧可以按以下四种方法计提，这四种方法为：平均年限法；工作量法；双倍余额递减法；年限总和法。后两种折旧方法为快速折旧法。
采用快速折旧的原因是：新设备效率高，贡献大，企业收益多，应该多提折旧；有利于资产的回收，采用快速折旧法可在固定资产使用的头几年尽快收回原投资的 大部分，以便使收回的资金再尽快采用新技术，增强企业竞争能力；从资金时间价值角度看，早收回的资金比晚收回的资金价值高；可以推迟一部分税收的缴纳期 限，等于使用了无息贷款；可以避免无形损耗带来的风险和意外事故提前报废所造成的损失。
固定资产的投资管理应注意固定资产需要量的核定方法，固定投资预测方法。固定资产投资预测方法包括非贴现预测方法和贴现预测方法，贴现预测方法包括净现值法和现值指数法。 无形资产的管理，应重点掌握无形资产的分类、无形资产的计价、摊销和转让。 无形资产可以按不同标准分类；按形成来源，可以分为自制无形资产和购入无形资产；按能否确认，可分为可确认无形资产和不可确认无形资产；按有无期限，可以分为有期限无形资产和无期限无形资产。