霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2010 C 期货交割月等于现货保值期结束时间 D 期货交割月紧跟在现货保值期结束时间之后 答案：D
21．对套期图利者来说，最重要的是______。
A 期货合约的价格走势 B 期货合约的价格水平 C 现货价格的走势 D 两种期货合约价格关系的变动 答案：D
22．期权交易是对______的买卖。
A 期货合约 B 股票价格指数 C 某一现实金融资产 D 一定期限内的选择权 答案：D
23．期权的买方只能在期权合约有效期的最后一天执行的期权，称为______。
A 美式期权 B 欧式期权 C 亚式期权 D 中式期权 答案:B
24．看涨期权的协议价低于相应金融工具的市场价格，或是看跌期权的协议价高于相应金融工具的市场价
格，这样一种价差状态，称之为______。
A 无值期权 B平值期权 C虚值期权 D实值期权 答案：D
25．看涨期权买方购买基础金融工具的最高价格是______。
A 协议价减去期权费 B 协议价加上期权费 C 协议价 D 基础金融工具的市场价格 答案：B
26．期权交易可为买方转嫁风险。对做保证金交易的投资者来说，为了将亏损限制在
一定范围内，交易者可通过______的办法将一部分风险转嫁出去。 A 保证金买空和买入看涨期权 B 保证金买空和买入看跌期权 C 保证金卖空和卖出看涨期权 D 保证金卖空和买入看跌期权 答案：D
三、多项选择题
霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2010 1．证券交易方式可以分为______。 A 现货交易 B 信用交易 C 期货交易 D 期权交易 答案：ABCD
2．证券交易委托方式指投资者为买卖证券向证券公司发出委托指令的传递方式，有
______。
A 递单委托 B 电话委托 C 自助终端委托 D网上委托 答案：ABC
3．按出价方式不同，证券交易的委托指令有__________等。
A市价委托指令 B 限价委托指令 C停止损失委托指令 D 停止损失限价委托指令 答案：ABC
4、证券交易价格的形成方式有_________。
A集合竞价 B 连续竞价 C指令驱动 D报价驱动 答案：CD
5．证券交易所一般采取公开申报竞价方式产生成交价格，具体又可分为_________形式。 A 集中竞价 B 绝对买卖 C 连续竞价 D 相对买卖 答案：AC
6．证券交易竞价的结果有以下可能_________。
A 全部成交 B 部分成交 C 不成交 D 等待成交 答案:ABC
7．证券结算业务环节包括______。
A 清算 B 交割 C 交易 D 交收 答案：ACD
8．在我国，证券登记的类型有______。
A 托管登记 B 发行登记 C 注册登记 D 过户登记 答案：ABD
9．市价委托的优点是______。
A 指令下达后成交速度快 B 成交率高 C 比限价委托优先 D 成本低廉 答案：ABC
10．停止损失委托指令的应用主要有______。
霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2010 A 保住既得利益 B 弥补投资决策的错误 C 限制可能遭受的损失 D 固定委托价格 答案：AC
11．各国证券市场在证券结算业务中普遍实行的结算制度有______。
A 净额清算制度 B共同对手方制度 C 银货对付制度 D 分级结算制度 答案：ABC
12．在我国，当发生以下情况时需要进行证券登记过户： ______。
A 证券托管登记 B 证券初始登记 C 证券变更登记 D 证券退出登记 答案：ABCD
13．在保证金交易中，当保证金账户上有了超额保证金时，投资者可以______。
A 提取超额保证金 B 偿还证券公司的贷款 C 以此再追加购买股票 D 以此申请银行贷款 答案：AC
14．保证金卖空作为一种信用交易方式被一些发达的证券市场所采用,主要用于______。
A 投机者利用融资后的高卖低买牟取投机利润
B 套利者往往通过利用两个不同市场的证券价差在高价市场上卖空
C 一些长期投资者为防止自己持有的证券价格下跌通过卖空同类证券，达到既继续 拥有证券，又避免损失的目的
D 一部分投资者为平均所得税负担，通过保证金交易将高收入年份所得税转移到低 收入年份，以降低纳税率 答案：ABCD
15．期货交易是金融创新的主要品种，将期货交易引入证券市场可以______。
A 增加了交易的品种 B 提高了交易量 C 拓展了证券市场功能 D 提供了规避风险的手段 答案：AB
16．按参加期货交易的目的不同，可将期货交易的参加者分为______。
A 长期投资者 B 套期保值者 C 投机者 D 套利者 答案：BCD
霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2010 17．期货交易最主要的功能是______。 A 风险转移 B 长期投资 C 价格发现 D 购销商品 答案：BD
18．以金融资产为标的物的期货合约品种主要有______。
A 利率期货 B 货币期货 C 股权期货 D 商品期货 答案：ABC
19．对金融工具而言，决定基差大小的主要因素有______。
A 现货价格 B 利率 C 汇率 D 交割期限 答案：ABD
20．股权类的期货品种有______。
A 单只股票期货 B 股票价格指数期货 C 市场组合期货 D 股票组合期货 答案：ABD
21．以下关于期货合约的说法正确的是______。
A期货合约是标准化的合约
B期货合约唯一的变量是交易价格
C绝大多数期货合约不需要实物交割 D期货合约是具有法律约束的文件 答案：ABCD
22．期货交易者在确定套期保值结构时需要作______考虑。
A选择期货合约的种类 B选择期货交割月份 C确定期货合约的数量 D期货合约的相对价格 答案：ABCD
23．套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为______。
A 跨月套期图利 B 跨商品套期图利 C 跨公司套期图利 D 跨市场套期图利 答案：ABD
24．以下关于期权交易的说法，正确的是______。
A 期权交易的买方有义务在期权到期时，买入期权中的标的物 B 期权交易的卖方有义务在期权到期时，卖出期权中的标的物
霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2010 C 期权交易的买方需要向卖方支付一定的期权费 D 期权交易的卖方需要向卖方提供标准化的期权合约 答案：BCD
25．在期权合约的有效期限内，期权的买方可以______。
A 行使买进或卖出期权标的物的权利 B 让期权到期自动失效 C 提前终止合同
D 以一定价格让渡这一权利 答案：ABD
26．期权交易与期货交易的区别有______。
A 交易对象不同
B 交易双方的权利和义务不同
C 交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同 D 缴付的保证金不同 答案：ABCD
27．影响期权价格的主要因素有______。
A期权的内在价值 B 期权合约的有效期限
C基础金融资产的市场价格变动趋势和活跃程度 D 利率水平变化 答案：ABCD
28．期权交易对期权买方的功能有______。
A 期权的买方可利用其杠杆作用获利 B 期权交易有风险防范功能和风险转嫁功能 C 期权的买方可获得稳定的投资收益 D 期权交易对已经取得的账面盈利有保值功能 答案：ABD
四、名词解释 1．证券账户