E、增加公开市场的货币投放
三、判断题（15分）
1、利率的期限结构是到期期限相同的利率之间的关系。（ 错 ）
2、抵押品是一旦借款人违约，承诺归贷款人占有的财产，它通过减少贷款人在违约事件发生时的损失，减轻了逆向选择问题的后果。（ 对）
3、存款机构（银行）持有的现金加上公众持有的流通中的现金，一起构成流通中的现金总额。（错）
4、银行资本等于银行的总资产减去总负债。（ 对 ） 5、如果中央银行从某商业手中购买1万元政府债券，同时向该银行发放1万元贴现贷款，则基础货币不会发生变动。（错）
6、投资基金专门从事积聚资金，并投资于高度分散化的金融证券的业务。（ 对 ） 7、公开市场操作是最重要的货币政策工具，原因是它是货币乘数最重要的决定因素，是货币供给波动的最主要的原因。（错）
8、如果其他条件不变，一国货币升值，其海外出售的商品价格会上涨，该国市场上的外国商品的价格会下跌。（对）
9、直接融资就是指不通过任何金融中介机构而直接进行的融资活动。（错） 10、凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。（错）
11、由于费雪和古典剑桥经济学家的货币需求方程式相同，故他们的理论相同。（错）
12、如果货币需求对利率不敏感，就会出现完全挤出的情形。（对）
13、通货膨胀与失业之间的负相关关系在短期内是不成立的，但在长期中可以成立。（错）
14、货币主义者认为，货币供给的变动是导致总需求曲线位移的首要因素。（对） 15、货币的出现可以较好地解决因物物交换时要求“需求的双重偶合”而产生的交易成本。（ 对 ）
四、计算题（16分）
1、假定你申请的1000美元定期定额偿还的汽车贷款，需要在之后的两年内每年支付600美元。（8分）
（1）写下计算该贷款到期收益率的公式。（3分）
（2）如果利率为10%，计算该贷款支付的现值。（3分） （3）该贷款的到期收益率是高于还是低于10%？（2分） 2、根据下列数字，计算相关结果：（每空1分，共8分）
法定准备金比率（r）=0.10，现金（C）=2800亿元，存款（D）=8000亿元，超额准备金（ER）=400亿元
（1）计算：
现金比率（现金漏损率c）= 超额准备金率（e）= 货币乘数（m）= 法定准备金（RR）= 准备金（R）= 基础货币（MB）=
（2）假定中央银行将存款的法定准备金率调低为0.08，基础货币不变，存款比率不变，计算：
货币乘数（m）=
货币供给（M）=
五、材料题（14分）
2007年2月9日，中国人民银行发布《2006年第四季度中国货币政策执行报告》，以下是该报告涉及的一些内容：
“2006年，在国际收支顺差导致的流动性过剩压力持续存在的局面下，中国人民
银行以加强银行体系流动性管理作为货币政策调控的主要内容，搭配使用公开市场操作和存款准备金等对冲工具，大力回收银行体系过剩流动性。”
“2006 年中国人民银行两次上调金融机构存贷款基准利率。第一次是自4 月28日起上调金融机构贷款基准利率。其中，金融机构一年期贷款基准利率上调0.27 个百分点，由5.58%提高到5.85%。第二次是自8月19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中，金融机构一年期存款基准利率上调0.27 个百分点，由2.25%提高到2.52%；一年期贷款基准利率上调0.27 个百分点，由5.85%提高到6.12%。”
“2006 年，利率市场化改革进一步推进。一是启动了中国货币市场基准利率体系建设。上海银行间同业拆放利率（Shibor）于2006年10 月至12 月进行试运行，从2007 年1 月4 日起正式运行，尝试为金融市场提供1 年以内产品的定价基准；二是2006 年8 月19 日将商业性个人住房贷款利率下限由法定贷款利率的0.9 倍扩大到0.85倍，扩大了个人住房贷款的定价空间。”
根据材料回答：
（1）什么是流动性过剩？（2分）
（2）公开市场操作、存款准备金如何影响流动性？（2分）
（3）什么是基准利率？（2分）
（4）为什么要上调基准利率？（2分）
（5）基准利率调整的影响？（2分）
（6）什么是利率市场化？（2分）
（7）利率市场化的意义？（2分）
六、论述题（10分）
为什么说商业银行管理的艺术就在于在安全性、流动性和盈利性之间保持一个恰当的平衡？商业银行如何在其资产管理中贯彻安全性、流动性和盈利性的原则？
参考答案
一、单项选择（每题1分，共20分）
1、C 2、B 3、A 4、B 5、A 6、D 7、A 8、C 9、C 10、A
11、C 12、C 13、D 14、D 15、D 16、B 17、C 18、D 19、C 20、D 21、B 22、D 23、C 24、B 25、B
二、多项选择（每题2分，共20分）
1、ABD 2、ABD 3、ABC 4、ABD 5、ABC 6、ABD 7、ABCD 8、ACE 9、ABCD 10、ACD
三、判断题（每题1分，共10分）
1、（×） 2、（√） 3、（×） 4、（√） 5、（×） 6、（√） 7、（×） 8、（√） 9、（√） 10、（×） 11、（×） 12、（√） 13、（×） 14、（√） 15、（√）
四、计算题（10分） 1、解：（8分）
600600?21?i(1?i)（1） （3分） 600600PV??1?10%(1?10%)2 ， PV=1041 （3分） （2）
1000?（3）高于10% （2分）
到期收益率为10%。（4分） 2、解：
（1）计算：
现金比率（现金漏损率c）=0.35 超额准备金率（e）=0.05 货币乘数（m）=2.7 法定准备金（RR）=800 准备金（R）=1200 基础货币（MB）=4000
（2）假定中央银行将存款的法定准备金率调低为0.08，基础货币不变，存款比率不变，计算：
货币乘数（m）=2.8125
货币供给（M）=11250
五、材料题（每题4分，共20分）
（1）什么是流动性过剩？（2分）
流动性过剩（Excess Liquidity），简单地说，就是货币当局货币发行过多、货币量增长过快，银行机构资金来源充沛，居民储蓄增加迅速。在宏观经济上，它表现为货币增长率超过GDP增长率；就银行系统而言，则表现为存款增速大大快于贷款增速。
（2）公开市场操作、存款准备金如何影响流动性？（2分） 公开市场操作卖出，提高存款准备金都对流动性有紧缩作用。 （3）什么是基准利率？（2分）
基准利率指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率。我国的基准利率是中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，
又称法定利率。
（4）为什么要上调基准利率？基准利率调整的影响？（4分） 抑制投资，控制通货膨胀，紧缩经济。 （5）什么是利率市场化？（2分）
利率市场化指利率由金融市场的供求关系来决定。 （6）利率市场化的意义？（2分）
利率市场化可以促使资金资源更加有效的配置。
六、论述题（共10分） 1、答：略