rAM??ri/n
i?1n3)单项资产预期收益率与风险 预期收益率 :E(r)?n
?rP
iii?1n方差 : Var(r)?2??r?E(r)Pi ?ii?14)投资组合预期收益率
E(rp)??wiE(ri)
i?1n投资组合方差和标准差
2Var(rp)?w12Var(r1)?w2Var(r2)?2w1w2COV(r1,r2)
5) 相关系数（ρ）
?12?COV(r1,r2)
SD(r1)SD(r2)6) 资本资产定价模型
E(rj)?rf??j?rm?rf?
7) 投资组合的β系数
???wi?i
i?1n
第六章 杠杆效应与资本结构
1）长期借款资本成本的计算公式：
D0(1?f)??t?1nIt(1??)Dt?(1?rd)t(1?rd)n其中，I为每年支付的利息，τ所得税税率，f为融资费用率，rd为银行借款的资本成本，Dt为第t年末银行借款本金，D0为银行借款总额。
2）债券的资本成本的计算公式：
B0(1?f)??t?1nIt(1??)?Bt(1?rb)t3）普通股的资本成本 a）股利稳定增长模型 rs?
b) 资本资产定价法
4)加权资本成本的计算公式 :
5) 经营杠杆系数
?EBIT/EBITDOL??Q/Q
Div1?gP(1?f)0rs?rs?rf??(rm?rf)rw??wrjj?1njDOL?Q??P?V?Q??P?V??F?Q??P?V?EBIT6) 财务杠杆系数
?EPS/EPSDFL??EBIT/EBIT7)总杠杆系数
DFL?
EBITEBIT?I?DIVP/(1??)
DTL??EPS/EPS?Q/QDTL?Q?(P?V)?DOL?DFLEBIT?I?D/(1??)