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管理学作业答题纸
财务报表分析 02次作业（第5-8单元）答题纸
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本次作业满分为100分。请将每道题的答案写在对应题目下方的横线上。
题目1 [50 分]
某企业的20X2年财务数据摘要如下表所示
项目 利润表项目 营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用（全部为利息支出） 资产减值损失 营业外收入 营业外支出 所得税率 资产负债表项目 数额（万元） 4300 2600 90 450 310 230 80 170 120 30% 1
第 2 页 （共 5 页） 资产总额 负债总额 发行普通股股数 每股市价 5000 1500 1500万股 6.7元 根据以上数据，分别计算该企业的销售利润率项目（包括销售毛利率、营业利润率和销售净利率），成本费用利润率项目（包括营业成本利润率、营业费用利润率和全部支出净利润率），总资产收益率（使用总资产期末余额计算），净资产收益率（使用净资产期末余额计算），每股收益率，市盈率，市净率，托宾Q指标。（出自第五单元）
答：销售利润项目:
销售利润率=（4300-2600）/4300=39.53%
营业利润=4300-2600-90-450-310-230-80=540（元）
营业利润率=540/4300=12.56%
利润总额=540+170-120=590（元）
销售净利=590*（1-30%）=413（元）
销售净利率=413/4300=9.6%
成本费用利润率项目：
营业成本利润率=540/2600=20.77%
营业费用利润率=540/（2600+90+450+310+230+80）=14.36%
全部支出净利润率=413/（2600+90+450+310+230+80+120）= 10.64%
总资产收益率=（590+230）/5000=16.4%
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净资产收益率=413/（5000-1500）=11.8%
每股收益率=413/1500=0.275
市盈率=6.7/0.275=24.36
市净率=6.7/【（5000-1500）/1500 】=2.88
托宾Q=（6.7*1500+1500）/5000=2.31
题目2 [50 分] 某企业本年度的财务数据如下表所示 项目（万元） 现金 资产总额 流动负债 到期短期借款本金 到期长期借款本金 长短期借款利息支出 负债总额 权益总额 发行在外普通股加权平均数 现金股利总额 营业收入 净利润 销售商品、提供劳务所收到的现金 120 1780 480 80 140 40 960 820 550 360 550 380 840 3
第 4 页 （共 5 页） 经营活动现金流量净额 520 根据以上资料，分别计算该企业的现金流量偿债能力比率（包括现金比率、经营活动净现金比率、到期债务本息偿付比率、利息现金流量保障倍数）；现金流量支付能力比率（包括股利现金保证比率、每股经营现金流量）；盈利质量分析比率（包括净资产现金回收率、全部资产现金回收率、盈利现金比率、销售获现比率）（涉及资产负债表数据使用期末余额）。结合上述指标对企业的上述三项能力进行评价。（出自第七单元）
答：现金流量偿债能力比率：
现金比率=120/480=25%
经营活动净现金比率=520/480=108.33%
到期债务本息偿付率=520/（80+140+40）=200%
利息现金流量保障倍数=520/40=13
现金流量支付能力比率：
股利现金保证比率=520/360=144.44%
每股经营现金流量=520/500=94.55%
盈利质量分析比率：
净资产现金回收率=520/820=63.42%
全部资产现金回收率=520/1780=29.21%
盈利现金比率=520/380=136.84%
销售获现比率=840/550=152.73%
从现金流量偿债能力来说，到期债务本息偿付比率大于1，利息现金流量保障倍数
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较高，说明该企业利用现金偿还短期债务的能力相对较强，现金比率和经营活动
净现金比率还需要结合行业和历史数据进行分析。从现金支付能力比率分析，股
利现金保证比率大于1，说明利用现金支付股利的能力较强。从盈利质量分析比率
分析，盈利现金比率与销售获现比率都大于1，相对较高，表示净利润中的现金实
现程度很高，企业的盈利质量也比较高。
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