金融市场学期末复习资料
金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和
金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券 套期保值：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在
现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动
套利：指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，
以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益
货币市场：指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场 资本市场：是指期限在一年以上的金融资产交易的市场
市场的广度、深度和弹性：1、金融市场的广度-定义：金融市场的广度指市场参与者的
复杂程度。广度金融市场的主要特征是同时有多个不同类型的参与者入市；如机构投资者、长期投资者、投机者等；意义：参与者的类型和数量越多，市场被操纵的可能性就越小，从而使市场价格越能充分地反映资金供求的情况和对未来的预期。总之，只有大量的市场参与者的参与，才能保证市场运行的效率。2、金融市场的深度-定义：指市场中是否存在足够大的经常交易量，从而可以保证某一时期、一定范围内的成交量变动不会导致市价的异常波动。衡量标准：一个有深度的市场必须拥有相当规模的市值。3、金融市场的弹性-定义：指应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力。有弹性市场的标准：市价既不会一蹶不振，也不会只涨不跌；对于供求双方的突然变动，市价总能迅速地调整保持到供求均衡的水平上。意义：强调市场价格机制的机动灵活性。
只有当金融市场处于适度竞争状态时，才能保持市场的广度、深度和弹性。 金融市场广度、深度及弹性的判断
（1）如果在现行交易价格附近易于发现买卖订单，则意味着该市场有深度； （2）如果这些订单都涉及大宗交易，则意味着该市场有广度；
（3）如果新的订单随着价格的上下波动而蜂拥而至，则意味着该市场有弹性。
真实收益率：指的是所有资金按实际投资期所赚的相同收益率再投资的话，原有投资资金
10,000?P365/t?1在一年内的增长率，它考虑了复利因素。 YE?[1?(P)]货币市场共同基金：是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场
运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金
市商交易制度：也称报价驱动制度，证券交易的买卖价格均由做市商 (Market Maker) 给
出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券。
竞价交易制度：也称委托驱动制度，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送
到交易中心，由交易中心进行撮合成交
投资基金：是通过发行基金券 (基金股份或收益凭证)，将投资者分散的资金集中起来，由
专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度
连续复利：复利就是复合利息，它是指每年的收益还可以产生收益，具体是将整个借贷期
限分割为若干段，前一段按本金计算出的利息要加入到本金中，形成增大了的本金，作为下一段计算利息的本金基数，直到每一段的利息都计算出来，加总之后，就得出整个借贷期内的利息，简单来说就是俗称的利滚利。而连续复利则是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。
远期利率：买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一
笔数额确定、以具体货币表示的名义本金
期货：是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件(包括价格、交割地点、交割
方式) 买入或卖出一定标准数量的某种金融工具
期权：是指它的持有者有权在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融
资产(称为标的金融资产Underlying Financial Assets) 的合约。
现值：指资金折算至基准年的数值，也称折现值、也称在用价值，是指对未来现金流量以
恰当的折现率进行折现后的价值。指资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量折现的金额，负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量折现的金额
终值：又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。 到期收益率：是指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等时的利率
水平
预期收益率：也称为期望收益率，是指如果事件不发生的话可以预计到的收益率。预期收
益率可以是指数收益率也可以是对数收益率，即以市场指数的变化率或指数变化率的对数来表示预期收益率
利率：利率又称利息率，表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年
计算则称为年利率。其计算公式是：利息率= 利息量 ÷ 本金÷时间×100%
系统性风险：系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价
格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。
非系统性风险：非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一
特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。
贝塔系数：表示一种证券与市场组合协方差的另一种方式
效率市场：如果一个资本市场在确定证券价格时充分、正确地反映了所有的相关信息，这
个资本市场就是有效的。正式地说，该市场被称为相对于某个信息集是有效的…如果将该信息披露给所有参与者时证券价格不受影响的话。更进一步说，意味着根据(该信息集) 进行交易不可能赚取经济利润
弱式效率市场假说：当前证券价格已经充分反映了全部能从市场交易数据中获得的信息。 半强式效率市场假说：所有的公开信息都已经反映在证券价格中 强式效率市场假说：所有的信息都反映在股票价格中
计算题重点看：第四章（8）第五章（9,10）第六章（5,7）第十章（12,13）第十二章（2,8）第十三章（7,8,9）
红色的字体的概念要重点复习，一些概念理解并且要会计算