会议纪要 证券研究报告
数据截止（2014年2月12日晨）
全球股票市场 指数名称 上证综合指数 沪深300 恒生指数 标准普尔500指数 道琼斯工业平均指数 纳斯达克综合指数 伦敦金融时报100 法国CAC40指数 德国DAX指数 东京日经225指数 市场策略日报第20期
目 录：
【市场策略】
? 欧美股市综述
? 沪指连升三日成功收复2100点
最新收盘 2103.67 2285.56 21962.98 1819.75 15994.77 4191.05 6672.66 4283.32 9478.77 休市 涨跌幅 +0.84% +0.80% +1.78% +1.11% +1.22% +1.03% +1.23% +1.09% +2.03% % 【财经要闻】
? 周二公开市场净回笼3300亿
? 年报透露机构操作动向 基金增持医药等行业
【今日新股】
? 今日无新股申购
【热点讨论】
? 电力设备行业点评
【强势股】
? 中信海直（000099）
报告作者：
国联证券研究所理财产品部 陈晓
执业编号: S0590513120001 张忠
执业编号: S0590209030093
【潜力股】
? 高德红外(002414)
【交易提示】
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一、市场策略
欧美股市综述
美股：周二美国股市收高，标普指数重新站上1800点关口。美联储主席耶伦表示，随着经济状况好转，央行将继续坚持逐步缩减QE政策。美东时间2月11日16:00(北京时间2月12日05:00)，道琼斯工业平均指数上涨192.98点，收于15,994.77点，涨幅为1.22%；标准普尔500指数上涨19.90点，收于1,819.74点，涨幅为1.11%；纳斯达克综合指数上涨42.87点，收于4,191.04点，涨幅为1.03%。
欧洲：欧股周二大幅收高，美联储新主席耶伦首次在国会作证时发表鸽派讲话，称将继续坚持低利率货币政策，市场情绪得到提振。泛欧斯托克600指数上涨1.3%，收报329.52点，创下近三周新高。主要区域股指中，德国DAX 30指数上涨2%，收报9478.77点。法国CAC 40指数上涨1.1%，收报4283.32点。英国富时100指数上涨1.2%，收报6672.66点。
原油：纽约原油期货价格周二收盘下跌12美分，报每桶99.94美元，6个交易日以来首次收跌。交易商正在消化美联储主席珍妮特-耶伦(Janet Yellen)就货币政策问题向美国国会所作的证词，同时等待即将公布的上周美国原油库存数据。
黄金：纽约黄金期货价格周二收盘上涨1.2%，报每盎司1289.80美元，延续此前四个交易日的连阳走势。交易商正在消化美联储主席珍妮特-耶伦(Janet Yellen)就货币政策问题向美国国会众议院所作的证词。
沪指连升三日成功收复2100点
周二A股小幅收高，在银行、煤炭等权重股轮番拉升带动下，上证综指收复2100点，连升三日；而创业板指数逆市下跌，盘中跌幅一度超过3%。截至收盘，上证综指涨17.60点或0.84%收报2103.67点，深证成指涨25.96点或0.33%收报7838.12点。两市全天成交金额3054亿元人民币，较上一交易日继续放大。中小板指收跌0.45%；创业板指收跌1.69%，盘中创出历史新高1559.77点。板块方面，银行股全线飘红，资金流入明显。中信银行涨停，平安银行、民生银行、兴业银行涨超3%。煤炭股午后复制早盘银行股走势，直线拉升，阳泉煤业率先涨停，平庄能源、美锦能源、潞安环能等跟风上扬。春节全国旅游市场收入同比增16%，旅游股借此走强，众信旅游、中国国旅涨停。国际金价连升四日，黄金概念股午后活跃。此外，油气改革、天津及上海自贸区等概念股表现
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不俗，涨幅居前；互联网金融、智能医疗、互联网、文化传媒等扎堆于创业板的板块回落明显，跌幅居前。个股方面，首日上市的海天味业最终收报66.41元，涨29.58%，换手率为12.55%。次新股方面，炒作热潮持续，金轮股份等11股涨停。
综合来看，虽然央行周二公开市场并未进行逆回购操作，但近期市场的流动性仍然保持平稳态势。在此背景下，昨日A股市场继续呈现震荡上扬的运行格局，银行板块的崛起一度打乱了近期市场的运行特征，题材类个股的分化在盘中进一步加剧，创业板短期获利回吐的压力骤增，而随着煤炭、有色金属以及保险等周期行业的纷纷上涨，主板市场压抑已久的反弹动力终于有所释放。预计上证综指近期继续震荡上扬的可能性较大，后市在2100点至2150点区域可能会遭遇较大的阻力。操作策略上建议投资者关注新能源、新材料、节能环保以及电子信息等新兴行业的中期投资机会；稳健的投资者可适当关注主板市场中部分周期行业近期可能出现的超跌反弹的投资机会。
二、 财经要闻
周二公开市场净回笼3300亿
周二央行公开市场未进行任何操作，当日有3300亿元逆回购到期，由此计算，周二公开市场形成净回笼3300亿元。对此，不少交易员称，当天乃至当周资金面“还好”。
此前市场预期央行将适量“放水”，尽管不会放量至3300亿但仍能对资金回流央行进行一定冲抵。受此影响，节后第一周，资金面整体看无甚波动。但随周四(2月13日)1200亿元逆回购到期及300亿元国库现金定存到期，加上下周一(2月17日)的存准金补缴，对于后市流动性仍将大概率趋紧。
年报透露机构操作动向 基金增持医药等行业
有上市公司2013年报渐次披露，基金等机构投资者的操作动向也由此显现。年报显示，在去年科技、媒体和通信(TMT)行业冲高回落的背景下，去年四季度易方达、博时、汇丰晋信等基金公司旗下基金转而增持业绩稳定增长的医药、食品饮料、液化天然气(LNG)行业的股票。
与很多周期行业不同，医药行业由于其业绩增长稳定，一直受到基金青睐。去年四季度佐力药业、尔康制药也获得了基金的增持。除此之外，近两年行业景气度高、利润增长好的LNG行业中的上市公司也是基金重点增持的对象。
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从去年四季度基金增持或买入的上述公司来看，这些公司所处行业均为非周期性行业，而且盈利增长比较稳定，再加上行业前景预期比较好，所以基金增持力度比较大。
三、 今日新股
今日无新股申购
四、 热点讨论
电力设备行业点评
1月，市场对新股投资的热情高涨。电力设备与新能源行业有 5 家公司完成 IPO，分别是：良信电器、炬华科技、恒华科技、欣泰电气、易事特。近期行业投资与政策支持利好不断。国家电网公司发布 2014 年电网建设投资预算，较2013年完成额同比增长12.9%，超出市场预期；能源局提出，2014 年将新增风电装机18GW，新增光伏发电装机10GW（国能规划?2014?38 号版本数据，国能新能?2014?33 号文数据为 14.05GW），新增核电装机 8.64GW，同比皆有所增长。展望 2 月中下旬，随着新股热潮逐渐褪去，市场对年报业绩与利润分配方案的关注渐浓。预计2013 年业绩同比改善的行业内上市公司将超过半数，加之前述利好因素影响，行业整体估值有望维稳甚至略升。建议重点关注：积极调整业务结构与竞争策略、业绩兑现概率较大、具有持续较快成长前景的投资标的，比如，思源电气、四方股份、北京科锐、阳光电源、远东电缆等。
五、 强势股
中信海直（000099）
中信海直核心业务为海上油气平台运输,行业已处于寡头竞争状态,未来油气开采向海洋,尤其是深海推进是必然趋势.公司拥有的远距离运输机数倍于竞争对手;且主基地位于深圳, 占据地理优势,公司的市场份额和运价都有望持续向上突破，二级市场该股走势持续走强，后市可重点关注。
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六、 潜力股
高德红外(002414)
高德红外是国内规模最大的集光,机,电,人工智能图像处理技术于一体的红外热像系统生产厂商, 产品广泛用于海陆空各兵种的军事新型武器装备以及电力,医疗,公安,交通等民用领域。公司于2013年4月投资2.4亿元搭建国内第一条8英寸MEMS器件研制中心及产业化平台,拟在国内实现红外焦平面探测器的批产,最终实现红外核心器件国内进口替代，预计今年将完成相关工作,实现初步批量生产，这将为公司推动民用产品打下坚实的基础。二级市场该股走势持续走强，后市可重点关注。
【交易提示】 停牌(124)家 深南电A(000037) 深纺织A(000045) 丰原药业(000153) 胜利股份(000407) 华天酒店(000428) *ST珠江(000505) *ST凤凰(000520) *ST广夏(000557) 宏源证券(000562) 金叶珠宝(000587) 华智控股(000607) 合金投资(000633) 经纬纺机(000666) 荣丰控股(000668) S舜元(000670) 物产中拓(000906) 中捷股份(002021) 鲁阳股份(002088) 海翔药业(002099) 湘潭电化(002125) 新民科技(002127) 利欧股份(002131) 高金食品(002143) 常铝股份(002160) 东方锆业(002167) 继续停牌(起始停牌日：2014-01-09)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2014-01-29)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2013-12-18)；停牌原因：重大资产重组 继续停牌(起始停牌日：2014-01-06)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2014-01-30)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2013-12-18)；停牌原因：预计有重大事项发生 继续停牌(起始停牌日：2013-12-27)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2010-11-04)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2013-10-31)；停牌原因：重大资产重组 继续停牌(起始停牌日：2014-01-02)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2013-09-27)；停牌原因：拟筹划重大资产重组 继续停牌(起始停牌日：2014-02-10)；停牌原因：交易异常波动 继续停牌(起始停牌日：2013-12-11)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2013-07-08)；停牌原因：重大资产重组 继续停牌(起始停牌日：2013-12-16)；停牌原因：预计有重大事项发生 继续停牌(起始停牌日：2014-01-28)；停牌原因：发生对股价可能产生较大影响、没有公开披露的重大事项 继续停牌(起始停牌日：2013-12-25)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2014-01-09)；停牌原因：筹划重大事项 继续停牌(起始停牌日：2013-10-16)；停牌原因：筹划重大资产重组 继续停牌(起始停牌日：2013-11-08)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2013-11-21)；停牌原因：筹划重大资产重组 继续停牌(起始停牌日：2014-02-10)；停牌原因：重大事项 继续停牌(起始停牌日：2013-10-09)；停牌原因：筹划重大资产重组 继续停牌(起始停牌日：2013-12-18)；停牌原因：重大资产重组 继续停牌(起始停牌日：2014-01-02)；停牌原因：重大资产重组 请务必阅读正文之后的免责条款部分 发现价值 实现价值