一 单项选择题（每题1分，共20分） 1. 以下不是股票基本特征的是 。
A期限性 B风险性 C流动性 D永久性 2. 与优先股相比，普通股票的风险 。 A较小 B相同 C较大 D不能确定 3. 贴现债券的发行属于 。
A 平价方式 B 溢价方式 C 折价方式 D 都不是 4. 以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为 市场。
A 直接融资 B 间接融资 C 资本 D 货币
5. 债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的 。 A 偿还性 B 流动性 C 安全性 D 收益性 6. 开放式基金的交易价格取决于 。
A 每一基金份额总资产值的大小 B市场供求
C 每一基金份额净资产值的大小 D 基金面值的大小 7. 开放式基金公布基金份额资产净值的时间是 。 A 每个季度公布一次 B 每个月公布一次 C 每周公布一次 D 每个交易日连续公布 8. 金融衍生工具不包括 。
A 金融期货 B 金融期权 C 债券 D股指期货 9. 看涨期权的买方对标的金融资产具有 的权利。 A 买入 B 卖出 C 持有 D以上都不是
10. 可转换证券实质上是一种普通股票的 。 A 远期合约 B 期货合约 C 看跌期权 D 看涨期权 11. 我国上海证券交易所与深圳证券交易所是按 。 A 会员制 B 公司制 C 代理制 D 自助制
12. 场外交易市场是按 方式决定证券交易价格的。 A 公开竞价 B 连续竞价 C 议价 D 集中报价
13. 一般情况下，市场利率上升，债券价格将 。
A 上升 B 下降 C 不变 D 盘整
14．以下哪种风险不属于系统风险 。
A 政策风险 B 周期波动风险 C 利率风险 D 信用风险
15．一般而言，能够刺激经济发展并导致证券市场走强的财政政策是 。 A 紧缩性财政政策 B 扩张性财政政策 C 中性财政政策 D 弹性财政政策 16. 道-琼斯指数中所选取的工业类股票公司的家数是 。 A 10家 B 15家 C 25家 D 30家
17. 一般来说，在投资决策过程中投资者应选择在行业生命周期中处 于 。
A 初创阶段的行业进行投资 B 成长阶段的行业进行投资 C 成熟阶段的行业进行投资 D 衰退阶段的行业进行投资 18. 资本资产定价模型表明：收益与风险是 。 A 正相关的 B 负相关的 C 不相关的 D 线性相关的
19. 无差异曲线的位置越高，说明处于该线上的证券组合给投资者带来的满意程度 。
A越低 B 越高 C 可能高，可能低 D 与无差异曲线的位置之间的关联程度越低 20. 一般地讲，组合管理更强调投资的收益目标 。
A 应与追求收益最大化相适应 B 应与风险承受能力相适应 C 应与管理者的经营目的相适应 D 应与投资的多元化相适应 二 多项选择题（每题2分，共10分） 1. 优先股股票的特征是 。
A 股息率固定 B 股息分派优先 C 剩余资产分配优先 D 一般无表决权 2. 影响行业兴衰的主要原因 。
A 技术进步 B 社会习惯的变化 C 政府产业政策 D 产业组织的创新 3.按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为 。
A 开放式基金 B 信托投资基金 C 契约型基金 D 公司型基金
4. 马柯维茨用来衡量投资收益水平及其不确定性的指标分别是 。 A 投资利润 B 投资利润的标准差 C期望收益率 D收益率方差 5. 集合竞价应遵循的原则 。
A 时间优先 B 价格优先 C 成交量优先 D 资金量优先 三 判断题（每题1分，共10分）
1. 股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东，股票实质上代表了股东对股份公司的所有权。（ ）
2. 债券代表债券投资者的权利，这种权利是直接支配财产权，也是资产所有权的表现。（ ）
3. 期货交易采取保证金制度，在收益可能成倍放大的同时，投资者所承担的风险和损失却是一定的。（ ）
4. 可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券。（ ） 5. 会员制证券交易所规定，只有会员派出的入市代表才能进入交易大厅进行证券交易，其他人要买卖在证券交易所上市的证券，必须通过会员进行。（ ） 6. 在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。（ ） 7. 经济运行具有周期性，股票价格能同步反映经济周期的变化。（ ）
8. 直接融资是资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的方式。（ ）
9. 在寡头垄断市场上，某种产品的生产中占很大份额的少数生产者对市场价格和交易具有一定的垄断能力。( )
10. 优先认股权是优先股股东的一种特权。（ ） 四 计算题（每题5分，共10分）
1. 下表是3种股票交易资料表，请以报告期交易量为权数的加权综合法计算股
五 简答题（每题6分，共30分）
1. 请回答股份制度的功能和作用？
2. 请比较封闭式基金与开放式基金区别？
（1）基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限（我国 为不得少于5年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。
（2）基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可 委托券商在证券交易所按市价买卖。
3）基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市 ，其买卖价格受市场供求关系影响较大。
（4）基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集 得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资 策略，取得长期经营绩效。
3. 请回答认股权证和优先认股权的含义及其区别？
认股权证是授予持有人一项权利，在到期日前(也可能有其它附加条款)以行使价购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)。 优先认股权的含义：
原普通股股东在股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，享有的按其持股比例，以低于市价（低价）的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。 区别
1）认股权证是由公司发行的，能够按照特定的价格在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证，其实质是一种有价证券；而优先认股权则是公司在增发新股时为保护老股东的利益而赋予老股东的一种特权。老股东可以凭此权按特定的价格购买新股。
2）认股权证是与股票同时发行的，但发行后则可与股票独立，形成自己的市场和价格；优先认股权则是在配股登记日前要附着在股票上进行交易，登记日之后，优先认股权才脱离股票可以在市场上独立交易。
3）两者的目的不同。优先认股权是赋予老股东的特权，允许老股东按其原来的持股比例购买新股；认股权证的发行则主要是为了更多地筹措资金，培养潜在的增资来源。
4.请简述股票发行价格的种类？
第一种是平价发行，就是指股票的发行价格和票面价格相同；第二种是溢价发行，就是发行价格高于股票的票面价格；第三种是折价发行，就是指股票的发行价格低于股票的票面价格的发行方式 5.请简述基本分析的主要内容？
基本分析包括下面三个方面内容：
（1）宏观经济分析。研究经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）、经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响。
（2）行业分析。分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响 （3）公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况。 六 论述题（每题10分，共20分） 1．请分析影响债券行市的主要因素？
2．请写出资本资产定价模型的基本假设并加以解析？
资本资产定价模型的基本假设
（1）存在大量的投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富的总和来说是微不足道的。投资者是价格的接受者，单个投资者的交易行为不会对证券价格造成影响。
（2）所有投资者都在同一证券持有期内计划自己的投资行为。这种行为是短视的，因为它忽略了在持有期结束的时点上发生的任何事件的影响，而短视行为通常不是最优行为。
（3）投资者的投资范围仅限于公开金融市场上交易的资产。这一假定排除了投资于非交易性资产。而且，资产的数量是固定的。同时，所有资产均可交易而且可以完全分割。
（4）存在无风险资产，投资者能够以无风险利率不受金额限制地借入或者贷出款项。
（5）不存在市场不完善的情况，即投资者无须纳税，不存在证券交易费用包括佣金和服务费等，没有法规或者限制条款限制买空。
（6）投资者都是理性的，是风险厌恶者，他们追求投资资产组合标准差的最小化，也就是风险的最小化。，他们期望财富的效用达到最大化。
（7）所有投资者对证券的评价和经济局势的看法都是一致的。无论证券的价格如何，所有投资者的投资顺序都一样。
（8）资本市场是无摩擦的，而且无信息成本，所有投资者均可同时获得信息 客观题参考答案： 一、单选
1A 2C 3C 4B 5D 6C 7D 8C 9A 10D 11A 12C 13B 14D 15B 16D 17 B 18D 19B 20B 二、多项选择题
1ABCD 2ABCD 3CD 4CD 5AB 三、判断题
1对 2错 3错 4对 5对 6对 7错 8对 9对 10错