霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2013 导 论 一、判断题 1．收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。× 2．投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。√
3．证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证 券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 √
二、单项选择题
1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为___C___。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 2．直接投融资的中介机构是__D____。
A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 3．金融资产是一种虚拟资产，属于__B____范畴。
A 实物活动 B 信用活动 C 社会活动 D 产业活动 三、多项选择题
1．投资的特点有__ABCD___。
A 是现在投入一定价值量的经济活动 B 具有时间性 C 目的在于得到报酬 D 具有风险性 2．间接投资的优点有__ABCD____。
A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 3．证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在_ ABCD_____促进经济增长等方面。
A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置
四、简答题
1．证券投资与实物投资有何异同？
证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。
实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。
证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的关系。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。
第1章 证券投资要素
一、判断题
1．证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。√ 2．投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动。 × 3．有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。×
1
霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2013 4．股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。√ 5．股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。× 6．任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。√
7．采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。√
8、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不受到限制。×
9．按我国的股票分类，国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门（如国有资产授权投资机构）持有的上市公司股份。√
10．债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。× 11．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。×
12．以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。√ 13．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。×
14．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。√ 15．开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。√ 16．收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。× 17．证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。√ 18．专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。√
二、单项选择题
1．进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的_A_。 A 主体 B 客体 C 工具 D 对象
2．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于__B___。
A 股票 B 国债 C 公司债 D 证券投资基金 3．购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为_ D _。 A 投机者 B 机构投资者 C QFII D 战略投资者 4．有价证券所代表的经济权利是__D___。
A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权
5．按规定，股份有限公司破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是__B___。 A 支付清算费用－支付工资、劳保费用－清偿公司债务－缴纳所欠税款 B 支付清算费用－支付工资、劳保费用－缴纳所欠税款－清偿公司债务 C缴纳所欠税款－支付清算费用－支付工资、劳保费用－清偿公司债务 D支付工资、劳保费用－支付清算费用－缴纳所欠税款－清偿公司债务 6．在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是__B___。 A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 特别股
2
霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2013 7．股东大会选举董事或者监事时每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用的投票方式是__C___。 A 多数投票制 B 普通投票制 C 累积投票制 D 直接投票制 8．股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是__A___。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息
9．除可获得固定的股息外，在公司利润增加时，还可以和普通股票一样参与公司盈利分配的优先股票是_ B__。
A 累积优先股票 B 参与优先股票 C 可转换优先股票 D 可赎回优先股票 10．我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是__A___。 A A股 B N股 C S股 D H股
11．债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的__D___关系。 A 债权 B 所有权 C 债务 D A和C
12．没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称“指数债券”的是___C__。
A 附息债券 B 贴现债券 C 浮动利率债券 D 零息债券
13．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是__C___。 A 扬基债券 B 武士债券 C 外国债券 D 欧洲债券 14．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的__B___证券投资方式。 A 直接 B 间接 C 集合 D 分散
15．投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是__A___。
A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 股票型投资基金 D 货币市场基金 16．以下不属于封闭型投资基金特点的是__C___。
A 有明确的存续期限 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 在证券交易所交易 17．主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是_A____。
A 成长型基金 B 股票型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 18、以下不属于债券基金的是__D___。
A 政府债券基金 B 市政债券基金 C 公司债券基金 D 货币基金 19．负责运用和管理证券投资基金资产的是__B___。
A 基金发起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承销人 20．基金资金从国外筹集并投资于国外金融市场的基金是___C _。
A 国内基金 B 国际基金 C 离岸基金 D 海外基金
三、多项选择题
1．证券投资主体包括_ABCD_ 。
A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 2．证券投机活动的积极作用表现在_ABC_。
A 平衡价格 B 增强证券的流动性
C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 3．根据证券所体现的经济性质，可分为_ BCD___。
A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券
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霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2013 4．股票的特征表现在_ABD___。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 5．按股东的权益分类，股票可分为__ABCD____。
A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股
6．普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：_ABCD_。
A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产分配权 D 优先认股权
7．股份公司股息分配应遵循的原则是_ABCD___。
A同股同利原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则
8．优先股票的特征有_ABCD_____。
A 领取固定股息 B 按面额清偿
C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 9．我国的股票按投资主体分为_ABCD_____。
A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 10．债券的特点是具有__ABCD____。
A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流动性 11．按计息方式不同，债券可分为__ABCD____等。
A 定息债券 B 零息债券 C 息票累积债券 D浮动利率债券 12．按市场所在地不同，债券可分为__ABC____。
A国内债券 B 外国债券 C 欧洲债券 D 全球债券 13．证券投资基金的特征有__ABCD____。
A 集合理财、专业管理 B 组合投资、分散风险 C 利益共享、风险共担 D 严格监管、信息透明 14．证券投资基金按组织形式可分为__AB____。
A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 封闭型投资基金 D 开放型投资基金
15．开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别是_ABCD__。 A期限不同 B 规模可变性不同 C 交易方式不同 D 价格决定方式不同 16．证券投资基金按投资目标可分为__BCD____。
A 积极成长型 B 成长型 C 平衡型 D 收入型 17．证券经纪业务的特点是__ABCD____。
A 属于二级市场的委托买卖业务 B 经纪商与客户之间是委托代理关系 C 经纪商承担的风险相对较小 D 收入来源于佣金 18．证券公司证券自营业务的特点是__ABD____。
A 是证券公司自主性的证券交易 B自营业务的收益不稳定，投资风险较大
C 可以利用内幕信息获利 D具有一定的投机性 四、简答题
1．普通股股东有哪些基本权利？
普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权利。
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霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2013 2．按发行主体划分，债券有哪些种类？并对其风险大小进行比较。 国家债券即国债＜地方政府债券＜（市政债券）＜金融债券＜公司债券（企业债券）
第2章 证券市场的运行与管理
一、判断题
1．证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。√
2．私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。×
3．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行× 4．首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。√
5．我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。√ 6．公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。√
7．一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。√
8、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。√
9．上市公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。√
10．我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。√ 11．证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。√ 12．证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。√ 13．由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。√
14．参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。√ 二、单项选择题
1．以下关于证券发行市场的表述正确的是___C___。 A 有固定场所 B 有统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大
2．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是__D____。
A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行
3．股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是__A___。
A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行 4．我国现行的法规规定，首次公开发行股票确定股票发行价格的方式是__D____。 A 竞价方式 B 协商定价方式 C 拍卖方式 D 询价方式
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