模块三 企业偿债能力分析练习题
一、单项选择题
1. 产权比率是指企业的所有者权益总额与（ ）
A. 资产总额的比值 B. 负债总额的比值 C. 收入总额的比值 D. 利润总额的比值 2. 资产的核心特征是（ ）
A. 过去交易或事项形成的 B. 企业拥有或控制的
C. 能够带来未来经济利益 D. 是企业资金占用的形式
3. 某企业期末现金为320万元，现金比率为40%，期末流动资产为800万元，则该企业流动比率为（ ）
A. 1 B. 0.4 C. 0.5 D. 2.5
4. 某企业年末资产总额为400万元，流动资产占资产总额的20%，资产负债率为40%，流动负债占负债总额的50%，则企业的营运成本为（ ）
A. 160万元 B. 80万元 C. 20万元 D. 0万元
5、如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（ ）。 A. 营运资金减少 B. 营运资金增加 C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 6.下列各项中,不会影响流动比率的业务是（ ）。 A.用现金购买短期债券 B.用现金购买固定资产 C.用存货进行对外长期投资 D.从银行取得长期借款
7.当企业的流动比率小于1时，赊购原材料将会 （ ）
A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金
8.某企业税后净利为67万元，所得税率33%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数为（ ）
A. 1.3 B. 1.73 C. 2.78 D. 3
9.计算速动资产时，需要扣除的资产项目是（ ） A. 应收账款B. 交易性金融资产 C.存货 二、多项选择题
1.财务分析的基本方法有（ ）
A.比较分析法 B.比率分析法C.事前分析法D.趋势分析法 2.反映偿债能力的比率有（ ）。
A.流动比率 B.已获利息倍数 C.现金比率 D.速动比率 3.流动比率过高，可能表明（ ）。
A. 企业的流动资产占用较多 B .应收账款占用过多
C. 难以如期偿还债务 D .在产品、产成品呆滞、积压 4. 下列指标中，用于分析企业长期偿债能力的指标有( )
A.产权比率 B. 资产负债率 C. 流动比率 D.速动比率E.现金比率 三、计算分析题
某企业2008年7月份的速动比率为1.2，该企业流动资产包括存货、货币资金、交易性金融资产和应收账款四个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%。 要求：计算该企业7月份的现金比率，并作简要评价。
四、案例分析题
案例一：【广州控股股份有限公司资产负债简表】 单位：万元 ━━━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━ 指标名称 │2008-12-31 │2007-12-31 │2006-12-31 │2005-12-31 ────────┼──────┼──────┼──────┼────── 总资产 │ 1426147.23│ 1240690.89│ 1147628.14│ 1083232.60 流动资产 │ 346482.92│ 285505.88│ 371486.26│ 373543.94 长期股权投资 │ 215589.32│ 216667.66│ 243213.25│ - 固定资产合计 │ 622814.86│ 427924.08│ 516487.59│ 463231.87 无形资产 │ 21783.63│ 6240.78│ 6340.76│ 6494.02 流动负债 │ 139289.68│ 98751.01│ 123898.19│ 154402.55 长期负债 │ -│ -│ 100340.41│ 44202.34 非流动负债合计 │ 244227.28│ 201159.94│ -│ - 总负债 │ 383516.95│ 299910.95│ 230277.23│ 205274.30 货币资金 │ 214780.65│ 226146.87│ 298503.73│ 295033.91 应收账款 │ 69006.48│ 19567.08│ 29966.98│ 28885.46 股东权益 │ 1042630.27│ 940779.93│ 770987.16│ 736719.20 未分配利润 │ 232821.82│ 175851.75│ 172353.29│ 201995.60 资本公积 │ 235614.54│ 202811.53│ 197979.19│ 212013.46 流动比率(倍) │ 2.4875│ 2.8912│ 2.9983│ 2.4193 速动比率(倍) │ 2.3164│ 2.7349│ 2.8137│ 2.4193 ━━━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━ 【利润及利润分配简表】 单位：万元 ━━━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━ 指标名称 │2008-12-31 │2007-12-31 │2006-12-31 │2005-12-31 ────────┼──────┼──────┼──────┼────── 营业收入 │ 715492.53│ 608454.82│ -│ - 营业税金及附加 │ 2395.83│ 1178.75│ -│ - 销售费用 │ 1939.93│ 1728.57│ -│ - 管理费用 │ 17435.21│ 10639.08│ 11752.47│ 15582.23 财务费用 │ 9234.68│ 2846.94│ 3871.50│ 2800.86 投资收益 │ 72329.57│ 17508.47│ 8808.05│ 12645.33 营业利润 │ 192000.24│ 124868.50│ 101767.61│ 123054.80 利润总额 │ 191473.02│ 128479.72│ 110785.73│ 136363.27 所得税费 │ 52681.83│ 22678.57│ 18949.84│ 20807.54 净利润 │ 138791.19│ 105801.15│ 62030.22│ 78443.82 归属于母公司净利│ 109060.08│ 72429.96│ -│ - 基本每股收益(元)│ 0.5296│ 0.3517│ -│ - 稀释每股收益(元)│ 0.53│ 0.35│ -│ - 营业利润率(%) │ 26.83│ 20.52│ -│ - 净资产收益率(%) │ 12.34│ 8.65│ 8.05│ 10.65
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要求：根据上表资料填列一下表格：
1、短期偿债能力分析：
短期偿债能力相关指标 （只写计算结果，不保留小数位）
项 目 营运资金（万元） 流动比率 速动比率 保守速动比率 现金比率2008年 2007年2006年
请对该公司短期偿债能力的变动趋势作简要概括：
2、长期偿债能力分析：
长期偿债分析相关指标
（只写计算结果，不保留小数位） 项 目20082007年2006年 年 资产负债率62`@% 产权比率1651e% 有形净值负债率1652e% 利息保障倍数856——
请对该公司长期偿债能力的变化作总体性概括：
案例二 青岛海尔集团偿债能力分析。
（一）基本案情
青岛海尔集团公司是我国家电行业的佼佼者，其前身是原青岛电冰箱总厂，经过十多年的兼并扩张，已经今非昔比。根据2000年中报分析，公司的业绩增长非常稳定，主营业务收入和利润基本保持同步增长，这在竞争激烈、行业利润明显滑坡的家电行业是极为可贵的。公司2000年上半年收入增加部分主要来自于冰箱产品的出口，海尔的国际化战略取得了明显的经济效益。
为了实现产品多元化战略，进一步拓展国际市场，2000年8月26日青岛海尔集团公司发出增发A股的董事会公告，决定向社会公众增发10000万股的A股，募集的资金将用于收购青岛海尔空调器有限公司74.45％的股权。此前青岛海尔已持有该公司25.5％的股权，此举意味着收购完成后青岛海尔对海尔空调器公司的控制权将达到99.95％。作为海尔集团的主导企业之一，青岛海尔空调器公司主要生产空调器、家用电器及制冷设备，是我国技术水
平较高、规格品种较多、生产规模较大的空调生产基地。该公司产销状况良好，2000年上半年共生产空调器252万台，超过去年全年的产量，出口量分别是去年同期和全年出口的4.5倍、2.7倍，迄今海尔空调已有1／4的产量出口海外。目前，海尔空调来自海外的订单已排至2001年。鉴于海尔空调已是成熟的高盈利产品，收购后可以使青岛海尔拓展主营业务结构，实现产品多元化战略，为公司进一步扩张提供强有力的支撑，同时也成为青岛海尔新的经济增长点。
青岛海尔2000年中期财务状况如表2—1。 表2—1 资产负债表(简表)
编制单位：青岛海尔集团公司 2000年6月30日 单位：万元
项 目 货币资金 应收账款 预付账款 其他应收款 存货净额 待摊费用 流动资产合计 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计 固定资产合计 无形资产 资产总计 金 额 5,124.51 39,034.59 59,990.33 37,123.53 49,993.43 121,13 236,978.99 30,717.84 0.00 30,717.84 100,788.17 10,774.09 379,259.09 项 目 应付账款 预收账款 流动负债合计 长期负债合计 负债合计 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 负债及股东权益总计 金 额 12,518.74 7,255.96 77,170.59 25,922.22 103,092.81 56,470.69 151,317.47 32,916.03 35,462.09 276,166.3 379，259.09 （资料来源：<证券时报>2000.6.15 <中国证券报>2000.8.25） （二）分析要点及要求
1．对海尔公司的短期偿债能力进行分析，主要侧重分析计算流动比率、速动比率，并结合流动资产的构成和流动负债的具体项目对海尔公司的短期偿债能力进行评价。
2．对海尔公司的长期偿债能力进行分析，主要侧重分析资产负债率、股东权益比率、权益乘数、负债股权比率等指标，同时结合公司资本结构对海尔公司长期偿债能力进行评价。