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《中级财务管理》计算题78道精选
1、某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%(单利)，则到期企业可获得本利和共为多少元? 答：f =p(1+i×n) =2500×1000×(1+6.5%×5) =2500000×1.3250=3312500元
2、某债券还有3年到期，到期的本利和为153.76元，该债券的年利率为8%(单利)，则目前的价格为多少元? 答：p = f/(1+ i n) =153.76 / (1+8%×3) =153.76 / 1.24=124元
3、企业投资某基金项目，投入金额为1，280，000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金?
答：f =p(f/p，i,n) =1280000×(f/p,12%,8) =1280000×2.4760=3169280元
4、某企业需要在4年后有1，500，000元的现金，现在有某投资基金的年收益率为18%，如果，现在企业投资该基金应投入多少元? 答：p =f×(p/f，i ,n) =1500000×(p/f,18%,4) =1500000×0.5158=773700元
5、企业准备投资某项目，计划项目经营五年，预计每年分别可获得投资收益为200，000元、250，000元、300，000元、280，000元、260，000元、在保证项目的投资收益率为12%的条件下，企业目前投资额应在多少元之内?
答: p =200000×(p/f，12%，1)+250000×(p/f，12%，2) +300000×(p/f，12%，3)+280000×(p/f，12%，4) +260000×(p/f，12%，5)
=200000×0.8929+250000×0.7972+300000×0.7118 +280000×0.6355+260000×0.5674=916884元
6、某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为
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8%的条件下，(1)如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金?(2)如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金? 答：(1)f =a×(f/a，i ,n) =2400×( f/a, 8%, 25) =2400×73.106=175454.40元 (2)f =a×[(f/a，i ,n+1)-1] =2400×[(f/a，8%，25+1)-1] =2400×(79.954-1)=189489.60元
7、企业向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为8年，该设备的买价为320，000元，租赁公司的综合率为16%，则企业在每年的年末等额支付的租金为多少?如果企业在每年的年初支付租金有为多少?
答：(1)每年年末支付租金=p×[1/(p/a ，16%，8)] =320000×[1 /( p/a，16%，8)] =320000×[ 1 / 4.3436]=73671.61元 (2) 每年年初支付租金=p ×[1/(p/a，i ,n-1)+1] =320000×[1/(p/a ,16%,8-1)+1] =320000×[1/(4.0386+1)]=63509.71元 8、某校计划建立教学奖学金，计划年支付奖学金240000元，在市场资金收益率为8%的条件下，目前应投入多少资金? 答：p=a/i=240000/8%=3000000元
9、某人购买商品房，有三种付款方式。a：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。b：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。c：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式? 答：a付款方式：p =80000×[(p/a，14%，8-1)+ 1 ] =80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056元
b付款方式：p =132000×[(p/a，14% ，7)—(p/a，14%，2)] =132000×[4.2882–1.6467]=348678元
c付款方式：p =100000 + 90000×(p/a，14%，6) =100000 + 90000×3.888=449983元
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应选择b付款方式。
10、某投资项目每年有2万元的投资收益,投资期限为10年,最后一年一次回收资金36万元,则该投资项目的回报率为多少?
答: f/a=36/2=18 用内插法计算,列出等比例式: (i-12%)/(18-17.549)=(14%-12%)/(19.337-17.549) i=12.50%
11、某投资项目目前投入资金20万元，每年有4万元的投资收益，投资年限为8年，则该项目的投资报酬率为多少?
答： p/a=20/4=5 用内插法计算,列出等比例式: (i-10%)/(5-5.3349)=(12%-10%)/(4.9676-5.3349) i=11.82%
12、某投资项目每年有10万元的投资收益,在投资收益率在10%的条件下,企业希望最后一次回收资金100万元,则该投资项目投资年限不得少于多少年? 答: f/a=100/10=10 用内插法计算,列出等比例式: (n-7)/(10-9.4872)=(8-7)/(11.436-9.4872) n=7.26(年)
13、某投资项目目前投资40万元,计划每年有8万元的收益,在资金成本率为8%的条件下,投资回收期为多少年? 答: p/a=40/8=5 用内插法计算,列出等比例式: (n-6)/(5-4.6229)=(7-6)/(5.2064-4.6229) n=6.65(年)
14、某投资项目，项目的投资收益率为14%，平均每年可获得400000元的投资收益，就下列条件计算则项目的目前投资额应控制在多少元内?(1)无建设期,经营期8年(2)无建设期,经营期8年,最后一年另有250000元的回收额(3)建设期2年,经营期8年(4)建设期2年,经营期8年,最后一年另有回收额250000元 答: (1)p =400000×(p/a,14%,8) =400000×4.6389 =1855560元
(2)p =400000×(p/a,14%,8)+250000×(p/f,14%,8) =400000×4.6389+250000×0.3506=1943210元 (3)p =400000×[(p/a,14%,10)-(p/a,14%,2)]
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=400000×(5.2161-1.6467)=1427760元
(4)p =400000×[(p/a,14% ,10)-(p/a,14% , 2 )]+250000×(p/f ,14% ,10 ) =400000×(5.2161-1.6467)+250000×0.2697=1495185元
15、企业向银行借入一笔款项480，000元，期限2年，年利率为8%，但银行要求每季复利一次，则企业该笔借款的实际利率为多少?2年后的本利和为多少? 答: 实际利率=(1+8%/4)4-1=8.24%
本利和=480000×(1+8%/4)4×2 =562416(元)
16、某企业企业有甲、乙两个投资项目，其市场状况、投资收益以及概率分布情况如下： 市场状况 甲收益 甲概率 乙收益 乙概率 好中差 15100 20` % 2015-10 30@0%
资金市场;利率为8%，风险价值系数为0.1，要求计算风险收益率和投资收益率。 答：甲项目：
期望值=15×20%+10×60%+0×20%=9万元
标准差=[(15-9)2×20%+(10-9)2×60%+(0-9)2×20%]1/2=4.90万元 标准差率=4.90/9=54.44% 风险收益率=0.1×54.44%=5.44% 投资收益率=8%+5.44%=13.44% 乙项目:
期望值=20×30%+15×40%+(-10)×30%=9万元
标准差=[(20-9)2×30%+(15-9)2×40%+(-10-9)2×30%]1/2=12.61万元 标准差率=12.61/9=140.11% 风险收益率=0.1×140.11%=14.01% 投资收益率=8%+14.01%=22.01%
从计算结果看甲、乙项目期望值相同，但是乙项目风险大于甲项目，尽管乙项目有比甲项目高的收益率，还是选择甲项目投资。
17、某企业2003年的销售收入为4，000，000元，净利润为480，000元，向投资者分配股利288，000元，年末资产负债表(摘要)如下： 资产负债表
资产 负债及所有者权益
现金存款 160，000 短期借款 110，000
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应收帐款 320，000 应付帐款 240，000 存 货 480，000 应付票据 160，000 待摊费用 120，000 应付费用 120，000 固定资产 850，000 长期负债 202，000 无形资产 150，000 股东权益 1248，000 总 额 2080，000 总 额 2080，000
公司计划2004年实现销售收入4，800，000元，销售净利率与股利发放率保持不变。就下列可能的事项分别预测公司2004年对外资金需求量：
(1)，公司没有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元。
对外资金需求量=(480–400)×[(16 + 32+48+85)-(24+16+12)] / 400 -480×(48/400)×(1–28.8/48)-8.6 + 2.4=-3.44(万元) (2)，公司尚有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元，并增加应收票占销售收入的5%。(3.56万元) 对外资金需求量=(480–400)×[(16+32+48)-(24+16+12)]/400 –480×(48/400)×(1-28.8/48)–8.6+2.4+480×5%=3.56 (万元)
(3)，公司生产能力已经饱和，当年有固定资产折旧86，000元，其中40%用于更新改造。新增零星开支24，000元，计划存货占销售收入的百分比下降1%，应付票据占销售收入的百分比上升2%。(-14.4万元) 对外资金需求量=(480- 400)×(181–52)/400–480×(48/400) ×(1- 28.8/48) -8.6×(1-40%)+2.4–480×1%-480×2%=-14.40(万元)
18、某公司在2003年度的销售收入为1，600，000元，销售净利率15%，股利发放率为40%，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为45%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例为35%，计划2004年的销售收入比1999年增加400，000元，销售净利率和股利发放率与2003年保持不变，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为42%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例30%，固定资产的折旧为40，000元，新增投资项目所需资金150，000元。要求计算(1)2004年资金需求量及对外资金需求量。(2)计划2004年销售净利率上升1%对外资金需求量。
资金需求量=400000×(45%-35%)=40000(元)
对外资金需求量=40000-(1600000+400000)×15%×(1-40%)-40000+150000
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