中小企业负债经营存在的问题
摘 要
负债经营是商品经济发展到一定阶段的必然产物，也是市场经济中企业发展的必由之路。企业要发展，仅靠内部累积和自有资金来满足企业发展的需要，不仅时间上不允许，而且数量上也难以满足要求，会使企业丧失商机，制约企业的快速发展。我国中小企业在经营方面存在着很多问题，这些问题主要是由宏观经济环境和自身双重因素造成的。中小企业的经营规模小、抵御市场风险的能力较差、资金经营能力差、投资能力较弱且缺乏科学性等因素决定了它通过市场融资资信低的特点。而中小企业的负债经营不仅可以使企业获得财务杠杆利益还可以满足企业资本结构的合理配置，因此负债经营已经是现代企业生存的一种经营方式。负债经营是一把双刃剑，如何规范和控制经营负债的风险，合理运用负债经营，使企业获得财务杠杆效应，使企业由小做大走向辉煌，是一个值得深入探讨的问题。
关键词：负债经营；适度负债；财务杠杆
Ⅰ
目 录
摘 要．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．Ⅰ 绪 论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．1 一、负债经营的相关概念．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2 （一）负债经营的概念．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2 （二）负债经营的特点．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2 （三）负债经营的作用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2 （四）负债经营的必要性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2 二、中小企业负债经营的现状和存在的问题．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3 （一）过分依赖自我积累．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3 （二）筹资渠道单一，难度大．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3 （三）风险意识淡薄，风险预警机制不健全．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3 三、企业负债经营利弊分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3 （一）企业负债经营具有的优势．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3
1、具有财务杠杆的作用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3 2、具有节税的作用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4 3、可以弥补营运和长期发展资金的不足．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4 （二）企业负债经营存在的风险．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4
1、负债不适度会使财务风险增加．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4 2、负债过度会降低企业的再筹资能力．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4 四、中小企业负债经营风险的防范及建议．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5 （一）中小企业负债经营风险的防范．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5 1、确定适度的负债结构．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5 2、适当考虑或有负债．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5 3、适度利用财务杠杆作用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5 （二）中小企业负债经营管理的建议．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5 1、转变经营观念，走适度负债经营的扩张之路．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5 2、多方融资，合理确定负债规模和结构．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6 3、合理配置资金，优化结构，提高利用效率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6
Ⅱ
4、树立风险意识，建立健全风险预警机制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6 结 论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7 参考文献．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8
Ⅲ
绪 论
随着市场经济的日益深入，企业要在激烈的市场竞争中寻求生存，立于不败之地就必须不断增强自身的经济实力。负债经营是现代企业提高竞争力，获得快速发展而采取的一种积极、主动和进取的经营理念。企业负债经营是加快企业发展的一把“金钥匙”。合理运用负债经营，既可以提高企业财务管理的水平，又能为企业增加经济效益，它既是一种财务策略，同时也是一种经营战略，对企业经营有着十分重要的意义。但是企业的负债与资产必须保持适度的比例，一旦负债超过企业的还本付息能力，就会使企业面临无法偿还到期债务的风险，使企业陷入财务危机。因此企业必须从自身环境的综合分析出发，进行全局考虑，树立正确的负债经营观，把握好时机，确定和选择企业最佳负债规模和结构，充分运用财务杠杆的效应，选择适当的融资渠道，不断促进企业持续健康的发展。 目前，对于中小企业运用负债经营来说，仍存在着不容忽视的问题。为了使中小企业更好地利用负债经营，获得更高的利润，本文试就中小企业负债经营问题予以讨论，通过对负债经营的必要性、存在的问题、利弊及中小企业负债经营现状进行分析，提出相关的对策和建议，使负债经营能充分发挥作用。
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一、负债经营相关概念 （一）负债经营的概念
按照企业会计法准则规定，负债是指过去的交易、事项形成的现有义务，履行该义务会导致经济利益流出企业。负债经营是指企业在一定自有资金的基础上，为了维持企业的正常运营、扩大生产经营规模、投资开发新项目、弥补企业经营资金不足等，通过向外部途径如银行借款、商业信用、融资租赁和发行企业债券、股票等方式筹集资金来解决企业资金短缺的问题，在一定的财务风险条件下，把负债资金投入生产经营过程，以获取最大经济效益的一种经营方式。简单来说，负债经营就是把社会闲置资金投入到生产经营最需要的地方上，最大限度提高资金的使用效率，让其充分发挥增值功能，实现“借鸡生蛋”的目的。负债经营是指企业在拥有一定股权资本的基础上，利用有偿使用债权人的资本，通过财务杠杆的作用，实现企业资源利用的最大化，以此来实现其经营计划和经营目标，提高企业的经济效益。 （二）负债经营的特点
负债经营是商品经济发展到一定阶段的必然产物，也是市场经济中企业发展的必由之路。一个企业的发展若是只是完全依靠自有资金，很难满足其扩大再生产的需要，企业将会失去很多发展机遇，同时社会闲散资金也很难被充分利用。负债经营具有以下特点：第一，融资速度快。通过举借债务方式能够较容易的获得资金，限制性的条款较少且程序较为便捷；第二，融资富有弹性。通过举借债务取得资金，自主性较强，资金使用较为灵活，富有弹性；第三，融资成本低。通过举债方法融资只需凭借商业信用的优越性，无需其他费用或者办理其他手续，融资成本低，使企业在市场竞争中处于有利地位；第四，融资风险较高。负债融资到期偿还本息，若资金安排不当，就会使企业陷入财务危机。 （三）负债经营的作用
负债经营作为一种经营策略，不仅是为了弥补企业的资金不足，满足企业生产经营对资金的需求，而且更重要的是它可以为企业生产经营带来许多其他的好处，主要表现在以下几个方面：第一，负债具有财务杠杆的作用；第二，负债利息具有“抵税”作用；第三，在通货膨胀时期，负债经营具有举债效应；第四，负债经营还具有融资速度快，借款弹性大的特点；负债经营可以使中小企业运用更大的资金力量，扩大规模和增加经济实力，从而提高企业的运行效率和竞争力。 （四）负债经营的必要性
资金是企业的“血液”，企业一旦失血，其生产经营就会陷入瘫痪。保守型的企业是
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