15、一般地，当债券的票面利率高于市场利率时，债券可以溢价发行；相反则折价发行。（ ）
16、就理论而言，当利率提高于时，证券也价格上升。（ ） 17、一般而言，资产的流动性越强，其收益性也越强。（ ） 18、在证券投资中，通货膨胀风险就是流动性风险。 （ ）
19、当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，增加借入资金，可以提
高自有资金利润率。（ ）
20、当经营杠杆系数和财务杠杆系数都为１时，总杠杆系数为１。（ ） 21、企业现金持有量过多会降低企业的收益水平（ ）。
22、假定某项目的原始投资在建设期初全部投入，其预计的净现值率为15％，
则该项目的获利指数是1.5 （ ）。
23、现金是流动性最强的资产，所以企业保留的现金越多越好。（ ） 24、存货的经济批量是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低的订货批
量。（ ）
25、折旧属于非付现成本，所以不会影响企业的现金流量。（ ） 26、股票股利有时可以使股东得到股票价值相对上升的好处。（ ） 27、采用固定股利比例政策分配利润时，股利不受经营状况的影响，有利于公
司股票价格的稳定。（ ）
28、存货账款周转率、应收账款周转率都是反映企业短期偿债能力的指标。（ ）
29、资产负债率、产权比率都是反映企业长期偿债能力的指标（ ）。 30、流动比率、速动比率都是反映企业营运能力的指标。（ ）
三.名词解释
货币时间价值 风险报酬 年金 普通年金 先付年金 资本成本 资本结构 经营杠杆 财务风险 复合杠杆 内部报酬率 现金流量 证券市场风险
投资组合 资本利得 现金持有成本 ABC管理法 剩余股利政策 固定股利政策 固定股利比例政策
正常股利加额外股利政策 流动比率 资产负债率 净资产收益率 市盈率 股利支付率
四.计算及分析题
.
1、现金10 000元存入银行，年利率为4%，试用单利法、复利法分别计算5年后的得到的本利和以及利息各是多少元？（不考虑所得税）
已知：F/P，4%，5：1. 2167
2、某人五年后需要15 000元，现在准备向银行存入一笔钱，若银行存款利率为10%，要求分别按单利计息法和复利计息法，计算他现在应该向银行存入多少钱？已知：Ｆ/P１０％，5为：1.6105 ；P/Ｆ１０％，5为：0.6209
3、现在存入一笔钱，准备在以后的5年中每年年末取出20 000元，如果 银行存款利率为5%，复利计息，现在应该存入多少钱？
已知：P/A,5%,5为4.4518
4、某公司拟投资150万元，生产一种产品。经市场调研，预计新产品上市后，销售可能出现三种情况：50%畅销，每年收益52.5万元；30%销售一般，每年收益15万元；20%滞销，每年亏损15万元。
要求：（1）计算期望报酬（预期收益）；
（2）计算标准离差和标准离差率；
（3）假使风险价值系数是20%，试计算风险报酬率。
5、林纳公司股票的β系数为1.5，无风险利率是６％，市场上所有股票的平均报酬率是10％，那么林纳公司股票的报酬率是多少？
6、某公司现有资本2500万元：其中债券1000万元，筹资费用率为2%，债券
年利率10%；优先股500万元，年股利率7%，筹资费用率3%；普通股1000万元，筹资费用率4%，第一年股利率10%，以后逐年增长4%;所得税率为25%。要求计算该公司的：
（1）债券、优先股、普通股的资本成本率； （2）综合资本成本率。
7、某公司发行3年期的债券，面值1 000元，年利率5%，按年支付利息。
要求计算：（1）市场利率为6％时的债券发行价格；
（2）市场利率为4％时的债券发行价格。
已知：Ｐ/Ｆ6％，3为0.840 Ｐ/Ｆ4％，3为0.889
Ｐ/Ａ6％，3为2.673 Ｐ/Ａ4％，3为2.775
8、某企业只生产和销售A产品，其总成本模型为Y=10 000+3X。假定该企业20×1年度A产品销售量为10 000件，每件售价为5元；债务利息为5 000元；按市场预测20×2年A产品的销售数量将增长10%。 要求：（1）计算20×1年该企业的息税前利润；
（2）计算20×1年该企业的经营杠杆系数； （3）计算20×1该企业的财务杠杆系数； （4）计算20×1该企业的复合杠杆系数； （5）预计20×2年息税前税利润增长率。
9、公司本年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元／千克，年度储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为20元。 要求：（1）计算本年度乙材料的经济进货批量。
（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。 （3）计算本年度乙材料最佳进货批次。
（4）计算本年度乙材料经济进货批量平均占用资金。
10、某企业有四种现金持有方案，各自的现金持有量及相关成本如下表：
现金持有方案 单位：元
方 案 现金持有量 机会成本 管理成本 短缺成本 总成本 Ａ Ｂ Ｃ Ｄ ３００， ０００ ４００，０００ ５００，０００ ６００，０００ １０，０００ ８，０００ １０，０００ ５，０００ １０，０００ ２，０００ １０，０００ ０ 要求：（1）计算填列上表的空白：假设企业的资金成本率为１０％；
（2）判断哪个方案为现金最佳持有量．
11、已知某固定资产投资项目的有关资料如下:
年 数 ０ １ ２ ３ ４ ５ 合计 现金净 流量 复利现值指数 累计现金净流量 折现现金流量 -500 200 100 100 200 100 200 1 0.89 0.80 0.71 0.64 0.57 － － － 要求：（1）在上表的空白处填上数字；
（2）计算该项目的投资回收期； （3） 计算该项目的净现值。
12、A公司在某城市需要一办公楼，计划使用10年，B房地产公司有销售或出租意向，经双方协商总价值600万元，有三种付款方式可供选择：
（1） 一次性先付600万元；
（2） 开始时付款200万元，余下的款项分十年付清，每年末等额付款一
次，每次付48万元；
（3） 租赁，A公司在第一年末开始，每年付65万元，分10年每年末等
额支付。
要求：假设年利率为10%，哪个方案对A公司最有利？
已知：P/A，10%，10：6.1446
13、某甲投资方案，项目计算期是5年，初始投资1 000万元于建设起点一次投入，前三年每年现金净流量都是300万元，后两年每年现金净流量都是500万元。期望报酬率为15%。
已知：P/F15%,1:0.8696；P/F15%,2:0.7561；P/F15%,3:0.6575；
P/F15%,4:0.5718； P/F15%,5:0.4972；P/A15%,3:2.2832。 要求：计算甲方案的净现值、现值指数、投资回收期，并对甲投资方
案做出投资评价。
14、某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理时无残值；该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润60万元，假设适用的行业基准折现率为10％。 要求：
（1）计算项目计算期每年净现金流量。 （2）计算项目净现值，并评价其财务可行性。
（附：利率为10％，期限为1的年金现值系数（P／A，10％，1）＝0.9091 利率为10%,期限为5的年金现值系数（P／A，10％，5）＝3.7908 利率为10%,期限为6的年金现值系数(P/A,10%,6)=4.3553 利率为10%,期限为1的复利现值系数(P/F,10%,1)=0.9091
15、某企业20×1年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；
年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。
要求：（1）计算20×1年应收账款周转天数。 （2）计算20×1年存货周转天数。
（3）计算20×1年年末流动负债余额和速动资产余额。 （4）计算20×1年年末流动比率。