金融市场学要点与习题
本教材要点在金融市场概述，货币市场，债券市场，股票市场，基金市场，外汇市场和衍生工具市场。把握要求掌握的知识点，计算类型的题目主要体现在 （1）收益率或价格的计算 （2）价格形成机制
（3）基金的认购、申购与赎回 (4) 外汇市场的套汇与套利
（5）衍生品市场的FRA结算金的计算与支付
第一章 金融市场概论 知识点：
要求掌握的知识点有：
金融市场的定义；直接融资与间接融资的区别；金融市场的分类，重点掌握货币市场与资本市场，初级市场与二级市场，场内市场与场外市场；掌握金融市场的功能；金融市场的参与主体；掌握金融市场的价格形成方式。
了解金融工具的种类与特征，金融中介的意义；了解金融市场产生的原因；了解金融市场的发展趋势。
一、判断
1、金融市场是货币资金融通的市场，在金融市场上交易的对象是同质的货币资金。
2、间接融资是指货币资金的需求者借助一定的金融工具直接向资金供应者融通资金的方式。 3、资本市场是以期限在3年以上的金融资产为交易工具的中长期资金融通市场。 4、金融衍生工具是建立在基础工具或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生品。
5、外国金融市场是指某一国的筹资者在本国以外的另一个国家发行以第三国货币为面值的金融资产，并以他为交易工具的市场。
6、金融风险是客观存在的现象，人们可以消灭风险，也可以利用金融市场分散风险、回避风险。
7、中央银行参与金融市场交易的目的是为执行货币政策，调控货币供应，为国家的宏观经济目标服务。
8、证券的私募发行即私下发行，是指发行人将证券出售给有限的特定投资者，因而是非法的。
9、指令驱动是指交易者根据自己的交易意愿提交买卖指令，并等待在拍卖过程中执行指令，市场交易系统根据一定的指令匹配规则决定成交价格。
10、经济全球化表现在三个方面：贸易自由化， 生产跨国化，金融市场一体化。
二、单选题
1、间接融资的主要形式有
A银行信贷 B股票 C债券 D商业票据、 2、以下不属于货币市场的是
A同业拆借市场 B商业票据市场 C股票市场 D回购市场 3、在某一货币发行国境外从事该种货币融通的市场是
A国内金融市场 B区域性金融市场 C外国金融市场 D境外金融市场
4、能在金融市场上简便、快捷地转让变现而不致遭受损失的是金融工具的（）特性。
A期限性 B收益性 C流动性 D风险性
5、投资银行代理证券发行人发行证券的业务是（）业务 A私募发行 B证券承销 C风险投资 D受托资产管理
6、在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商是（） A外汇经纪人 B货币经纪人 C佣金经纪人 D专家经纪人 7、二战后，与纽约和伦敦并列为三大国际金融中心的是 A苏黎世 B东京 C 新加坡 D香港 8、我国的股票发行实行（）
A审批制 B注册制 C审核制 D核准制 9、证券经营机构以自有资本和营运资金以自己的名义买卖证券， 获取股息利息收入和赚取差价，并承担相应风险的是（） 业务 A风险投资 B证券咨询 C证券自营 D证券承销
10、发行人依法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券是（） A债权凭证B所有权凭证 C金融衍生工具 D证券投资基金
三、多选题
1、按金融资产的种类划分，金融市场可分为（）衍生工具市场等。 A货币市场 B资本市场 C外汇市场 D黄金市场 2、证券市场可分为（） 等
A中长期信贷市场 B股票市场 C债券市场 D基金市场 3、金融衍生工具市场可细分为（）
A期货市场 B期权市场 C远期协议市场 D互换市场 4、按照金融市场的市场形态划分，可分为（） A有形市场 B无形市场 C直接市场 D间接市场 5、金融市场主体有（）非存款金融机构和中央银行 A政府部门 B工商企业 C 居民 D存款金融机构 6、金融工具一般具有（）基本特征
A期限性 B收益性 C流动性 D风险性
7、根据金融工具价格形成的方式不同，可以将金融市场分为（）市场 A指令驱动 B报价驱动 C有形 D无形 8、经济全球化表现在（）
A贸易自由化 B生产跨国化 C金融自由化 D金融市场一体化 9、各国金融竞争主要形式有（）
A跨国金融机构之间的竞争 B国际金融中心之间的竞争 C国际货币之间的竞争D国际金融市场之间的竞争 10、金融市场一体化的原因可以归结为（） A世界经济的发展 B金融管制的放松
C大型金融机构的出现 D金融创新和科技进步
第二章 货币市场练习参考答案
掌握货币市场的概念与特征，了解货币市场的参与者，了解货币市场的功能，了解利率理论；掌握同业拆借市场概念与特征，掌握回购协议的概念与类型，了解短期政府债券的概念与运行，掌握招标；掌握收益率的计算，掌握本票，汇票与支票的区别。掌握银行承兑汇票的特征，掌握CDs的特征，了解货币市场基金的特征。
一、判断题
1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是） 2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。（错）
3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。（对）
4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。（ 对 ）
5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。（ 错 ）
6．对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。（错 ）
7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。（错）
8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。（ 对）
9．当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。（错） 10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。（对） 二、单项选择题
1．以下不属于货币市场范畴的是（B）
A 同业拆借市场 B股票市场 C短期政府债券市场 D大额可转让定期存单市场
2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B）
A 广度 B深度 C弹性 D宽度 3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D）
A 商业银行 B证券公司 C信托公司 D中央银行 4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D ） A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。
B 回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。 C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。
D 回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。
5．正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购的回购协议属于（D） A 正回 B逆回购 C封闭式回购 D开放式回购 6．以下不可能成为商业票据发行者的是（D ）
A 金融公司 B金融控股子公司 C大型企业 D地方政府 7．当存单持有者急需资金时，存单却不能在大额可转让定期存单市场的二级市场上立即出售或不能以合理价格出售，这给持有者带来的风险属于（B ） A 利率风险 B信用风险 C市场风险 D购买力风险 8．以下关于银行承兑汇票转贴现和再贴现的区别的表述，正确的是（C） A 贴现前的汇票持有人 B贴现后的汇票持有人不同 C贴现的目的不同 D贴现的时间不同 9．以下可以称作短期政府债券的是（ A ）
A 国库券 B公债 C 5年期国债 D央行票据 10．贴现债券通常采用招标竞争的是（ D ）
A 缴款期 B票面利率 C收益率 D价格 三、多项选择题
1．货币市场利率之所以具有市场化利率的特征，是因为（ABC ）
A 货币市场的参与者众多 B货币市场的交易频繁 C货币市场的交易量大 D货币市场的监管严格 2．以下关于同业拆借市场的说法正确的是（ ABC） A 同业拆借市场的拆借双方形成短期资金的借贷关系 B同业拆借市场中的参与者主要是金融机构
C同业拆借市场形成的利率实际就是金融机构借入短期资金的价格 D同业拆借市场中的金融机构和中介机构管理要求是一致的 3．下面各项与正回购方所代表的意思一致的是（AC ）
A 资金需求方 B资金供给方 C融出证券方 D融入证券方
4．关于开放式回购，以下说法正确的是（BCD）
A 回购所质押的证券由专门的机构予以冻结，不得进行流通 B开放式回购引入了卖空机制
C回购所质押的证券可以由逆回购方进行处置
D开放式回购相对于封闭式回购，所产生的风险更多 5．以下关于商业票据说法正确的是（ ABD） A商业票据采用贴现方式发行 B商业票据的面额一般都很大
C商业票据属于标准化的短期票据
D商业票据的利息成本是指票据的票面利率与面值的乘积 6．银行承兑汇票的二级市场流通交易的方式有（ABCD）
A直接买卖交易 B贴现 C转贴现 D再贴现 7．与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单所不同的是（ABCD） A它可以在二级市场流通转让 B其面额一般是固定的