《财务管理》模拟自测题3
一、 填空题：（10分，每空0.5分）
1．财务管理的基本方法包括 、——————————、—————————————、 、 等。
2．企业财务活动主要由 、 、 等内容组成。
3．企业长期筹资方式主要有————————————、————————————、——————————、————————————、————————————等。
4．证券投资的系统性风险主要包括 风险 风险和 风险等。 5．投资决策中非贴现的现金流量法的评价指标有＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿和＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。贴现的现金流量法的主要评价指标有＿＿＿＿＿＿＿＿和＿＿＿＿＿。 一、填空题：（0.5*20=10）
1.财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析 2.资金的筹措、资金的运用、资金的分配
3.吸收直接投资、股票筹资、债券筹资、融资租赁、长期借款 4.利率风险、购买力风险投资者心理预期风险
5.投资回收期、投资收益率、净现值、内部收益率、现值指数（后三选二）
单项选择题：（9分，每小题1.5分）二、单选题：（1.5*6=9） 1.C 2.A 3.C 4.D 5.C 6.B
二、
1．（公司净资产总额 - 优先股股本总额）/普通股股份总数，这个式子表示的是普通股的什么价值概念？（ ） A、票面价值 B、设定价值
C、帐面价值 D、市场价值
2．某企业全年需用甲材料1200吨，每次订货成本为300元，单位存货年储存成本为 8元，则甲材料的经济进货批量为（ ）。 A、300（吨） B、400（吨）
C、240（吨） D、200（吨）
3． 某公司发行的复利计息，每年付息的债券，票面价值1000元，票面利率12%，
期限3年，若当时市场利率为10%，则该公司债券的发行价格应为（ ） A、等于1000元 B、小于1000元
C、大于1000元 D、无法确定
4．若企业按“2/10，n/60”的条件购进商品50000元，若放弃现金折扣，则现金折扣的年利率为（ ）。
A 2% B 12%
C 14.4% D 14.69%
5．当某方案的净现值大于0时，其内含报酬率（ ）。 A．可能小于0 B. 一定等于0
C．一定大于设定的折现率 D. 可能等于设定的折现率
6. 公司采取剩余股利政策分配利润的根本理由，在于（ ）
A. 使公司的利润分配具有较大的灵活性 B. 降低综合资金成本 C． 稳定对股东的利润分配额
D. 使对股东的利润分配与公司的盈余紧密配合
多选题（16分，每小题2分）三、多选题：（2*8=16）
1.AD 2.BC 3.AB 4.ABCD 5.AB 6.BCD 7.ABD 8.BCD 三、
1．企业资本结构最佳时，应该（ ）
A、资金成本最低 B、财务风险最小
C、债务资本最多 D、企业价值最大
2．对投资项目进行现金流量分析时，每年营业现金净流量可按下列公式计算确定：
（ ） A、营业净利润+折旧+所得税 B、营业净利润+折旧
C、营业收入-付现成本-所得税 D、营业收入-营业成本-所得税
3．下列有关β系数表述正确的有：（ ）
A、β系数反映不可分散风险程度的大小
B、某股票β系数等于1，说明其风险等于证券市场的平均风险
C、某股票的β系数大于1，说明证券市场的平均风险大于其风险 D、某股票的β系数小于1，说明证券市场的平均风险小于其风险
4．影响股利政策的因素有：（ ） A、法律限制 B、投资机会限制
C、现金的限制 D、股东的限制
5．分析评价企业短期偿债能力的指标有：（ ） A、流动比率 B、现金比率
C、资产负债率 D、应收帐款周转率
6. 财务管理目标通常具有如下特点（ ）
A. 涉及面广 B. 可变性 C. 多元性 D. 层次性
7. 企业的信用政策一般包括 （ ）
A.信用标准 B.收账政策 C. 商业折扣 D. 信用条件
8. 企业进行财务分析的方法有 （ ）
A.本量利分析法 B.比率分析法 C.比较分析法 D. 因素分析法 E.回归分析法 F.综合分析法
四.判断题（判断对错。如错，请说明理由。 14分，每小题2分） 四、（若题目对，判断对给2分，判断错得0分；若题目错，判断对给1分，改对给1分，判断错得0分）
1.错误；应该为将普通股排在最后面
2.错误；应改为短期证券投资主要考虑的是证券的流动性 3.错误；应改为不需对非系统风险进行补偿 4.错误；应改为风险小（前面）；风险大（后面） 5.正确
6.错误；应改为权益乘数越高 7.错误；应改为企业取得和使用
1、 从理论上说，各筹资方式的资金成本由低到高依次为：短期借款、长期借款、发行
债券、普通股、优先股、留存收益等。 （ ） 1． 因为任何投资其主要目的都是为了获取投资报酬，因此在短期证券投资中主要考虑
的是证券的收益性。 （ ）
2． 证券投资组合的风险报酬不仅需要对系统性风险加以补偿，而且要求对非系 统性风险予以补偿。 （ ）
3． 在企业资产组合中，一般来说流动资产占用偏多，则风险大、收益小，而非流 动资产占用偏多，则风险小、收益大。 （ ）
4． 在投资项目的整个寿命周期内，营业净利总计和营业现金净流量总计是相等的
，因此可以用营业现金净流量来代替营业净利作为投资评价的指标。（ ）
6. 权益乘数的高低取决于企业的资金结构，负债比率越高，权益乘数越低，财务风险越大。（ ）
7. 资金成本是企业使用资金所付出的代价。（ ）
五.简答题（10分，每题5分）
1． 简述普通股筹资、债券筹资的优缺点。
五、简答题：（5*2=10）
1.普通股筹资的优点：风险小；可以提高公司的信誉；使用限制小。缺点：资金成本高；控制权稀释（2.5）债券筹资的优点：资金成本低；经营管理权不会稀释；具有杠杆作用。缺点：风险高；限制条件多（2.5）
2． 简述企业最佳现金持有额测定的鲍莫模型。
2.鲍莫模型是根据现金余额与存货储备量之间的相似之处，将存货管理中的经济批量模型用于确定最佳现金余额，故此又称存货模型。（2）该模型假设现金收支和需求稳定变动，现金持有成本和转换成本易于预测为条件（1）当现金持有成本和转换成本相等时，总成本最低，此时现金为最佳余额（2）
六.计算分析题（41分，前2题各10分，第3题9分，第4题12分）
1． 某公司年初的资本总额为1600万元，各种资本所占的比重和资金成本率如下：
资本项目 公司债券 优先股 普通股 留存收益 合 计 资本额（万元） 比重（%） 480 160 640 320 1600 30 10 40 20 100 资金成本率（%） 6 8 18 17 本年度因扩大经营规模需要增资400万元，现拟出下列筹资方案。
发行公司债券400万元，年利率10%，预计筹资费用率2%，由于增发公司债券，负债比提高，使普通股市价从原200元跌至190元，预计本年度每股股利36元，年股利增长率2%，所得税率33%。
试计算实施该筹资方案后企业的综合资金成本率。
2． 某公司现采用30天的信用期限，按发票金额付款，不提供现金折扣。该公司目前尚
有较大的剩余产销能力，为了扩大销售提出将信用期限延至60天的策略，假设公司要求最低报酬率为10%，其他有关数据如表所列。 问：延长信用期限是否可行？ 项目 销售数量（件） 销售收入（单价10元） 变动成本（单位成本6元） 固定成本（元） 销售利润（元） 收帐费用（元） 坏帐损失（元） 应收帐款平均占用额
3． A、B两公司有关资料如下： 固定成本 单位变动成本 销售单价 销售量 全部资本 A企业 20000 1.5 2 140000 800000 B企业 60000 1 2 140000 800000 现在期限（30天） 40000 400000 240000 80000 80000 1000 4000 33333 新方案（60天） 48000 2000 9600
负债资金（利率10%） 息税前收益 0 50000 320000 80000
试求:A、B两公司的经营杠杆系数，财务杠杆系数和总杠杆系数。 4. 根据某公司2001年度财务报表摘录和整理后的有关财务数据列表如下： 项目 1.销售收入净额 其中：赊销收入净额 2.销售成本 3.销售税金和附加 4.销售毛利润 5.期间费用 其中：利息支出 6.销售利润 7.利润总额（税前利润） 所得税（税率40%） 8.净利润（税后利润） 9.平均资产总额 10.流动资产平均余额 其中：应收帐款平均余额 存货平均余额 11.负债总额 12.所有者权益平均数 金额 1500 1200 900 60 540 150 20 390 400 160 240 1000 600 200 225 360 640 根据上表中的有关数据，计算评价企业存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率、资产负债率、利息保障倍数、销售利润率、总资产报酬率、所有者权益利润率等财务比率指标。 六、计算题：
1.债券成本=6.84%（3）股票成本=20.95%（3）综合成本=12.872%（4）
2. 增加的收益=32000（2）；增加的收帐费用=1000（1）；增加的坏帐损失=5600（1）；增加的机会成本=4667（3）；净收益=20733（2）；可行（1）。
3. DOL（A）=1.4（1）
DOL（B）=1.75（1） DFL（A）=1（2） DFL（B）=1.67（2） DTL（A）=1.4（1） DTL（B）=2.92（2） 4.存货周转率=4（1.5） 应收账款周转率=6（1.5） 流动资产周转率=2.5（1） 总资产周转率=1.5（1） 资产负债率=36%（1.5） 利息保障倍数=21（1.5）
销售利润率=26%（1） 总资产报酬率=42%（1.5）
所有者权益利润率=37.5%（1.5）