天津大学网络教育学院本科生毕业设计（论文）
3.1商业银行利率市场化面临的机遇 3.1.1 扩大了商业银行经营自主权
在已往利率由国家管制的情况下，商业银行的利率完全是由中央银行制定，商业银行对利率的制定仅在极小范围内浮动，商业银行所获得的业务经营利润极小。在利率市场化的条件下，商业银行可以科学地制定经营成本，优化配置资源，成功实现了利润的最大化 。利率市场化以后让商业银行获得了一定的独立性和自主性，通过对各种资金来源的价格分析核算内部成本，从而确定合理的贷款价格，有效的引导资金的流向，防范了利率风险，提高了商业银行的一定盈利能力。
3.1.2 有利于创造较公平的竞争环境
在昔日利率管制时期，由于商业银行间的竞争不是以价格作为对象的，导致出现了除贷款利息以外再减少利息和存款利息以外再附加利息等非正常的竞争行为，再加上没有规范的制度来监督，商业银行间的竞争极易出现混乱的现象 。利率市场化要求金融市场具有以下特征：品种齐全，结构合理的融资工具体系，规范的信息披露制度，金融市场主体充分而富有竞争意识，建立以法律手段和经济手段为特色的监管体制。在利率市场化下，商业银行手中有了制定利率的主动权，可根据自身的实力以及对市场的判断合理地制定利率，从而使商业银行间的竞争机制走向规范化的道路。
3.1.3 有利于促进商业银行的业务创新
利率市场化可明显地提高商业银行之间的竞争。在利率市场化之前，商业银行的主要收入是依靠存、贷款的利息差 。利率市场化后，商业银行掌握了利率的主导权，在市场竞争下，贷款利率的不断下降，存款利率的不断上升，利差在不断地缩小，这必然会对商业银行的业务收入造成影响。商业银行为了实现利润的最大化，必然要在竞争环境下不断地创新突破，研发新的金融产品，拓展传统业务以外的非传统业务，只有这样，在利率市场化下才能够不单单依靠于传统业务而获得收益 。其中，推动中间业务的发展是商业银行在利率市场化条件下的必然选择。中间业务与资产业务、负债业务共同构成商业银行的三大业务类型之一，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务 。在利率市场化条件下利率波动频繁，因此，为了商业银行能够降低利率波动带来的一定风险，商业银行应该积极地探索和创新不受利率波动影响的中间业务 。
3.1.4有利于商业银行优化客户结构
在商业银行的负债业务中，最主要是客户的存款，取消利率管制，实行利率
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市场化，各商业银行势必利用资金价格差异来吸收公众存款。利率的市场化促使商业银行经营管理部门自觉关注贷款市场的运行趋势，根据客户与商业银行的所有业务往来可能带来的盈利、客户的经营状况、商业银行提供贷款所需的资金成本、违约成本、管理费等因素综合确定不同的利率水平，在吸引重点优质客户的同时则对风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿，推动商业银行客户结构的优化。
3.2 商业银行利率市场化面临的挑战 3.2.1 降低商业银行的盈利能力
商业银行所追逐的最终目标是盈利。一般情况下，商业银行是通过吸收存款并支付相应利息，通过贷款并收取相应利息，利用存贷款利息收支之间的差额实现自身盈利。如果在利率一直不变的情况下，商业银行可以不断扩充自身的贷款业务，从而获取到更多的盈利。然而在如今，在利率市场化的影响下，商业银行存贷之间的利差逐渐缩小，对传统经营方式下的收益产生较大影响。2011年我国主要商业银行收入来源的统计结果表示，除了中国银行外，其他银行的主要收入大概80%都是来自传统经营下的利息收入，而同期美国FDIC所管辖的商业银行利息收入占总收入的64%，与国外发达国家相比，我国商业银行受利率冲击较大。在利率市场化环境下，商业银行间为了拉到更多的存款，我国小型商业银行激起愈发激烈的竞争，银行往往采取利率优惠措施；另一方面，为了实现收益，商业银行间将围绕诸多优质客户进行激烈竞争，随之而来也就会出现贷款利率方面的优惠，实际存贷款的利差将不断缩小。利率市场化以后将不可避免地出现利率价格的竞争，尤其是对于国内许多地方性商业银行而言，其自我约束力较差、银行的的利率价格竞争将越来越激烈[7]。综上所述，利率市场化环境将对仍以存贷款的利息收入与支出差额作为主要收益的商业银行来说，将是一个严峻的考验。
3.2.2 影响商业银行的定价机制
随着利率市场化后，金融产品的定价将成为商业银行一个非常重要的难题。客户在选择银行时，除了会从服务质量和金融产品促销等方面进行考虑外，价格将会是影响客户决定是否选择这家银行的关键因素，定价策略毫无疑问会在未来商业银行发展道路上扮演着一个极其重要的角色。随着利率自主决定空间的加大，商业银行也受到利率风险的影响越大，之后该如何准确地判断利率变动趋势，合理地确定具有竞争优势的价格水平，如何科学地分配存贷款期限布局，维持于最佳的利差水平，都将对于商业银行来说是一场严峻的挑战。
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3.2.3 商业银行的利率风险提高
我国金融业实行分行经营，由于商业银行资金的来源和运用渠道少，导致资产负债结构比较单一，存贷款业务占绝大比重。实行利率管制时，利率相对稳定，银行的成本及收益主要受资产负债变动影响，波动相对稳定。利率市场化后，存贷利率将由资金市场供求关系决定，变动频繁且可预见性差，必将引起银行的成本和收益不确定性增加，加大银行利率风险[8]。 利率市场化是提高我国金融市场化程度的重要一环节，其实施步骤正在加快。而利率风险则是指由于市场利率的不利变动给银行财务状况带来的风险。随着我国利率市场化进程的推进，利率变动的幅度越来越大，商业银行面临的利率风险也将越来越明显。
3.2.4 资本压力日益加剧
银行资本补充渠道分为内源融资和外源融资。近几年来，内源融资比重上升比较快。利润转增所需的留存收益在会计上等于税后净利润减去支付的股息，它是商业银行内源资本的主要来源。留存收益与银行盈利是成正比的，盈利能力越强的银行，其内源融资的空间也就越大。盈利能力的之所以能够增强，都依靠近几年来内源融资逐渐成为我国商业银行长期资本金补充的重要来源。由于净利差收益是我国商业银行盈利的主要来源，内源融资会主要依靠于净利差。银行资本管理过程中，在内源融资受到较大影响的情况下，要保证银行的资本充足率，商业银行需要寻求其他多样化的融资渠道。随着商业银行的利率市场化，内源融资受存款利息收入下降的影响而变得愈来愈困难[9]。
第四章 我国商业银行利率市场化的应对策略
利率市场化所带来的冲击是全方位的，商业银行应当加强政策研究，积极推进资产负债结构调整，加强风险意识和效益观念，促使自身综合资金的运用能力和综合竞争实力有一个显著的提高。
4.1 加快金融创新，促进业务结构转型
在美国，银行业的非利差收入在经营收入中的比重接近45% [10]，欧洲银行业的非利差收入在经营收入中的占比接近55%。而我国目前16家上市银行的平均比重大概为17.95%，最高的中国银行占比也不超过29.8%。在利率市场化后，商业银行可以以利率为中心进行产品创新，如浮动利率存款、浮动利率贷款已及利率互换等。同时随着商业银行的金融产品定价权加大，在客观上为商业银行从事金融创新提供了一定可能性[11]，如与资产业务息息相关投资银行业务、财务顾问业务、金融衍生品交易业务、私人银行业务等等，通过结构转型，来适应市场需要。根据西方发达国家商业银行的发展进程来看，随着利率市场化机制的建立，它们都把注意力放在新兴业务上。香港实施利率市场化以后，银行业面对净息差
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收窄和竞争加剧的压力，通过调整业务结构、拓宽业务领域等手段增加赢利能力和提高竞争力，取得了显著的成果。参考国际银行业的经验，我国商业银行应正确分析和把握利率市场化对传统业务结构和赢利模式的影响，积极调整业务结构，加快金融创新，以便能够实现经营和收益来源的多元化。
4.2 适度增加海外机构设立，增强境内外联动
之所以要增加海外机构设立的原因主要取决于以下两个方面：第一方面，经济全球化正促进着国内越来越多的企业尝试着到境外发展投资，而对于该类企业来说，除了对外直接投资的资本金外，他们也需要境外的金融服务，其中特别重要的是融资业务[11]。但由于企业在境外设立的公司初期规模小，提供的抵质押品也相对有限，所以如果直接从境外银行融资的话显得相对困难一些，但是在境内的原合作银行却非常了解客户，如果该银行在境外企业所在地也设有分行的话，那么便一样能够在境外为该企业提供所需的金融服务，而且部分银行提供的内保外贷业务也能够给企业境外融资提供一些便利。另一方面，由于目前我国仍处于外汇管制国家，资本流动还受到限制，这也是境内外利差存在的原因之一。与此同时，在2008年的次贷危机过后，由于资本主义国家货币宽松成风，使得境外融资成本要远远低于国内，而在香港人民币离岸市场上聚集的大量人民币由于投资渠道的欠缺，也使得人民币贷款的年利率普遍只有3%左右，与国内基准利率相比只有一半，许多企业通过境内银行来委托境外银行办理国际贸易融资来节约成本。由此来看，在当前情况下，只要风险可控，适当增加海外机构的设立，有助于更好地服务客户，增强自身的竞争力[12]。
4.3 改变单一的收入结构
着重利润的增长，推进业务转型，打破以存贷利差作为主要收入来源的局面。商业银行依靠单一收入来源而形成的经营风险和影响收入总量的矛盾日益凸显，商业银行加快实施业务结构的战略调整已刻不容缓。
4.3.1转变观念，走资本节约型发展道路
我国的商业银行必须在牢固树立风险资本和风险资本管理观念基础上，走一条资本节约型的发展新路子，加快业务转型，大力拓展低资本消耗的非息业务，积极对商业银行的收入结构进行改造，实现基本盈利模式从存贷款利差占绝对优势转向存贷款利差和中间业务并重的轨道上来。
4.3.2创新求变，积极主动应对金融脱媒
金融脱媒是指资金绕过商业银行等间接金融中介机构，直接由资金的供给方流向资金的需求方，从而降低商业银行等间接金融中介机构在整个金融体系中的重要程度。金融脱媒给我国商业银行带来了机遇，如融资融券、证券质押贷款等
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金融市场，使得支付结算业务获得较大发展机会，代理销售、托管业务和自营业务等业务前景广阔等。这些机遇的到来提高银行的盈利能力，优化了我国商业银行的收入结构，提高非利息收入的占比[13]。
4.4 大力发展中间业务
我国商业银行可以通过大力发展中间业务，缩小利率波动对银行的影响范围。借鉴国外银行的成功经验并结合我国的实际情况，积极开拓适合中资银行业务特点的金融新产品中间业务。目前，我国银行90%的业务仍然是传统的存贷款业务，其经营收入主要依靠于资产负债业务，其弊端是在利率市场化过程的前后，银行所承受的利率风险将很大。由于中间业务和表外业务不发达，也使银行在规避利率风险上缺乏一定的有效手段。外资银行特别注重发展高附加值和高收益的中间业务，从已进入中国的外资银行实践证明来看，其主要精力一直放在中间业务上。我国银行的中间业务是从90年代以来才开始发展起来，与国外银行相比，仍然处于起步阶段，差距十分明显：一方面是实际经营范围窄，品种少。国外银行的中间业务经营品种普遍在60种以上，甚至多的有上百种；范围涉及管理、担保、融资、衍生金融工具交易中众多领域。我国银行的主要中间业务是利润低的结算和一般性代理业务。另一方面是业务规模小，收入水平比较低。外资银行的中间业务收入已普遍占到总收入的60%左右，多的达80%。而我国银行的中间业务收入占银行业务收入不足10%。表外业务的发展为银行提供了更大的利润空间，由于表外业务如为企业提供咨询、投资决策、基金托管、委托投资、债券承销等可游离于大资金量运作之外，从而使银行由单纯的依靠大资金量获取贷款利息收入，发展到同时可依靠提供金融服务来收取佣金收入，银行的经营有了更大的灵活性，从而具备了更强的竞争力[14]。
4.5 积极推进利率风险管理体系建设
根据目前商业银行的风险管理现状及利率市场化的要求来看，我国商业银行应努力做好以下几方面工作:
4.5.1建立起高效的信息管理体系
目前我国的商业银行基础数据储备不足、来源渠道各异、财务数据不真实、数据形式缺乏规范性；商业银行管理信息系统效率低下，缺乏相对稳定性，很多商业银行甚至还未建立起真正的管理信息系统。这些问题严重限制了我国商业银行信用风险量化研究的发展，必须尽快建立统一的数据仓库和高效的管理信息系统，从而保证构建全面风险管理体系中所有量化研究的数据需要。针对目前金融风险越来越复杂的情况下，银行应该建立起高效的信息管理体系，以便能够及时实现数据的收集及监控，增强利率风险的识别和监控。
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