典型题型一：基于融资前投资现金流量表的相关计算
（一）应具备的主要知识点
（1）现金流入＝营业收入（不含销项税）＋销项税＋补贴＋回收余值＋回收流动资金
（2）现金流出＝建设投资＋流动资金投资＋经营成本（不含进项税）＋进项税＋增值税＋增值税附加＋维持运营投资＋调整所得税
（3）净现金流量＝现金流入－现金流出
（4）评价指标：静态投资回收期、动态投资回收期、净现值、内部收益率 其中：
年折旧费＝（固定资产原值—残值）/折旧年限 ＝（形成固定资产的费用－可抵扣固定资产进项税额—残值）/折旧年限
余值＝残值＋（折旧年限－运营期限）×年折旧费 调整所得税＝息税前利润×调整所得税率
＝[营业收入（不含销项税）－经营成本（不含进项税）－增值税附加－折旧－摊销－维持运营投资＋补贴收入）]×调整所得税率
＝[营业收入（含销项税）－经营成本（含进项税）－增值税－增值税附加－折旧－摊销－维持运营投资＋补贴收入）]×调整所得税率 附：投资现金流量表
表1－2 某拟建项目投资现金流量表构成及财务评价指标 单位：万元 序号 项目 计算方法 1 现金流1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4＋1.5
入 营业收1.1 入（不含年营业收入＝设计生产能力×产品单价×销项税年生产负荷 额） 1.2 销项税额 销项税额＝营业收入×税率 1.3 补贴收补贴收入是指与收益相关的政府补贴，一般入 已知 年折旧费＝（固定资产原值－残值）÷折旧年限 回收固固定资产原值＝形成固定资产的费用－可1.4 定资产抵扣固定资产进项税额 余值 固定资产残值＝固定资产原值×残值率 固定资产余值＝年折旧费×（固定资产使用年限－运营期）＋残值 （此值一般填写在运营期的最后一年） 1.5 回收流各年投入的流动资金在项目期末一次全额动资金 回收（此值一般填写在运营期的最后一年） 2 现金流2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7出 ＋2.8 2.1 建设投建设投资中不含建设期利息 资 建设投资＝工程费＋工程建设其他费＋预备费 2.2 流动资金投资 一般发生在投产期前几年，一般已知 2.3 经营成本（不含发生在运营期各年，一般已知 进项税额） 2.4 进项税额 进项税额＝经营成本×税率 2.5 应纳增应纳增值税＝当期销项税额－当期进项税值税 额－可抵扣的其他进项税额 2.6 增值税附加 增值税附加＝应缴纳增值税×附加税率 2.7 维持运有些项目运营期内需投入的固定资产投资，营投资 一般已知 调整所得税＝年息税前利润（EBIT） ×所得税率 息税前利润（EBIT）＝年营业收入（含销项税）－经营成本（含进项税）－增值税及附2.8 调整所加－折旧费－摊销费－维持运营投资＋补得税 贴收入＝年营业收入（不含销项税）－经营成本（不含进项税）－增值税附加－折旧费－摊销费－维持运营投资＋补贴收入 年摊销费＝无形资产（或其他资产）/摊销年限 所得税3 后净现金流量各年＝1－2 （1－2） 累计所4 得税后净现金各年份第3项的累计值 流量 1 / 3
5 折现系数 一般已知 折现后6 净现金对应年份的4×5 流量 累计折7 现后净各年份第6项的累计值，最后一年的累计值现金流即为项目的净现值（FNPV） 量 基于项目投资现金流量表的财务评价指标 （1）净现值（FNPV） 净现值为表中最后一年的累计折现净现金流量 财务评价：净现值≥0，项目可行；反之不可行。 （2）内部收益率（FIRR） 内部收益率＝FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（|FNPV1|＋|FNPV2|）〕 财务评价：内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；反之不可行。 （3）静态投资回收期（Pt） 静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量） 财务评价：静态投资回收期≤行业基准回收期，项目可行；反之不可行。 （4）动态投资回收期（Pt`） 动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量） 财务评价：动态投资回收期≤项目计算期，项目可行；反之不可行。
典型题型二：基于资本金现金流量表的相关计算
（一）应具备的主要知识点
（1）现金流入＝营业收入（不含销项税额）＋销项税额＋补贴＋回收余值＋回收流动资金
（2）现金流出＝项目资本金（建设期）＋借款本金偿还＋借款利息支付＋流动资金投资＋经营成本（不含进项税额）＋进项税额＋应纳增值税＋增值税附加＋维持运营投资＋所得税
（3）净现金流量＝现金流入－现金流出 其中：
所得税＝利润总额×所得税率
利润总额＝营业收入（含销项税额）＋补贴收入－总成本（经营成本含进项税额）－增值税及附加＝营业收入（不含销项税额）＋补贴收入－总成本（经营成本不含进项税额）－增值税附加
总成本费用＝经营成本（含进项税额）＋折旧＋摊销＋利息＋维持运营成本
（4）评价指标：静态、动态投资回收期、净现值、内部收益率
（5）附表：资本金现金流量表
表1－8 某项目资本金现金流量表构成及财务评价指标 单位：万元
序号 项目 计算方法 1 现金流1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4＋1.5 入 营业收1.1 入（不年营业收入＝设计生产能力×产品单价×含销项年生产负荷 税额） 1.2 销项税额 销项税额＝年营业收入×税率 1.3 补贴收入 补贴收入是指与收益相关的政府补贴 年折旧费＝（固定资产原值－残值）÷折旧年限 回收固固定资产原值＝形成固定资产的费用（含1.4 定资产建设期利息）－可抵扣固定资产进项税额 余值 固定资产残值＝固定资产原值×残值率 固定资产余值＝年折旧费×（固定资产使用年限－运营期）＋残值 1.5 回收流各年投入的流动资金在项目期末一次全额动资金 回收 2 现金流2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋出 2.7+2.8+2.9+2.10 2.1 项目资建设期和运营期各年投资中的自有资金部本金 分 2.2 借款本借款本金＝长期（建设期）借款本金＋流金偿还 动资金借款本金＋临时借款本金 2.3 借款利利息＝长期借款利息＋流动资金借款利息息支付 ＋临时借款利息 2.4 流动资金投资 一般发生在运营期的前几年，已知 2 / 3
经营成本（不2.5 一般发生在运营期的各年 含进项税额） 进项税2.6 进项税额＝经营成本×税率 额 正值年份当年净现金流量）；动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量） 内部收益率＝FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（|FNPV1|＋|FNPV2|）〕 公式一（不含税的）：
总收入＝产量×单价（不含销项税）－增值附加税 总支出（不含进项税）＝固定成本＋可变成本=总成本 公式二（含税的）：
总收入＝产量×单价（含销项税）－增值税-增值税附加 总支出（含进项税）＝固定成本＋可变成本=总成本 2.7 应纳增增值税＝销项税额－进项税额－可抵扣的值税 其他进项税额 2.8 增值税附加 增值税附加＝应缴纳增值税×附加税率 2.9 维持运营投资 有些项目运营期内需投入的固定资产投资 所得税＝利润总额 ×所得税率 利润总额＝营业收入（含销项税）＋补贴收入－总成本（含进项税）－增值税及附加＝年营业收入（不含销项税）＋补贴收入－经营成本（不含进项税）－增值税附2.10 所得税 加－折旧费－摊销费－维持运营投资－利息 年摊销费＝无形资产（或其他资产）/摊销年限 利息＝长期借款利息＋流动资金借款利息＋临时借款利息 基于项目资本金现金流量表的财务评价指标 1）常见指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（Pt或Pt`）。其中，静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现2）财务评价：净现值≥0，项目可行；内部收益率≥行
业基准收益率，项目可行；静态投资回收期≤行业基准回收期，项目可行；动态投资回收期≤项目计算期，项目可行。反之不可行。
典型题型三：基于利润与利润分配表的相关计算与评价
（一）应具备的主要知识点
（1）利润总额＝营业收入（含销项税）－总成本（含进项税）－增值税税金及附加=营业收入（不含销项税）－总成本（不含进项税）－增值税附加
（2）所得税＝（利润总额－亏损）×所得税率 （3）净利润＝利润总额－所得税 （4）息税前利润＝利润总额＋利息
（5）评价指标：总投资收益率、资本金净利润率 总投资收益率（ROD）＝〔正常年份（或运营期内年平均）息税前利润/总投资〕×100%
资本金净利润率（ROE）＝〔正常年份（或运营期内年平均）净利润/项目资本金〕×100%
总投资收益率≥行业收益率参考值，项目可行； 项目资本金利润率≥行业资本金利润率，项目可行。 （6）盈亏平衡分析思路
利润＝总收入－总支出＝0→总收入＝总支出
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