买卖债券中包含利息算法说明
国内市场买卖债券全价 应计利息额的算法说明
一、债券交易计息
债券买卖目前国内市场分为交易所交易和银行间交易两大类。交易所和银行间的存续期应计利息的计算原则为“算头不算尾，算尾不算头”。
二、应计利息额计算日期
? 沪深两地的交易所债券全价的应计利息额是计算到交易日止，但是也存在特殊情
况，对于深交所的公司债采用DVP交收的，债券全价的应计利息额计算是交割日的前一自然日。
? 银行间的债券应计利息额是交割日的前一个自然日。
三、应计利息的计算
? 计算债券利息的计算方法是先计算出每百元债券利息，然后用债券的数量乘以每百
元债券利息。
? 交易所的每百元债券利息采用的精度是8位，而银行间每百元债券利息的精度采用
的是12位，但也有采用超过这个精度的情况。
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买卖债券中包含利息算法说明
四、每百元面值债券的应计利息公式
银行间市场 债券品种 计算公式 付息周期等于一年 CmAI??t?TS100付息周期小于一年，按实际附息债券 天数付息 CmAI??t?TY100CtmAI???fTS100 付息周期小于一年，按平均值付息 利随本清债券 CAI?K?C??tTS贴现债券
M?PdAI??tT以上公式说明：
AI：每百元面值债券的应计利息额； C：每百元面值年利息
K：债券起息日至估值日的整年数；
t：起息日或上一（理论）付息日至估值日的实际天数，含2月29日； TY：本付息周期所在计息年度的实际天数含2月29日； TS：本付息周期的实际天数，含2月29日； f：一年内的付息次数；
m：百元面值当前剩余本金值。 M：每百元面值到期兑付额； Pd：债券发行价；
T：起息日至到期兑付日的实际天数，含2月29日
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买卖债券中包含利息算法说明
交易所 债券品种 附息债券 利随本清债券 计算公式 CmAI??t?365100 贴现债券 M?PdAI??tT
以上公式说明：
AI：每百元面值债券的应计利息额；
C：每百元面值年利息，对浮动利率债券，C根据当前付息期的票面利率确定。 t：附息债券为起息日或上一付息日至估值日的实际天数，不含2月29日；利随
本清债券为起息日至估值日的实际天数，不含2月29日； 贴现债为起息日至估值日的实际天数，含2月29日。 m：百元面值当前剩余本金值。 M：每百元面值到期兑付额。 Pd：债券发行价。
T：起息日至到期兑付日的实际天数，含2月29日 。
五、应计利息额的公式：
应计利息额?债券数量?每百元面值债券的应计利息额
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