31．市场有效意味着你可以随机挑选股票组成一个投资组合。（ ）
32．开放式基金连续发生巨额赎回，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日。（ ）
33．在实际应用中，债券到期收益率并不能准确地反映债券的实际价值。（ ）
34．基金管理公司的投资决策委员会是公司常设的最高投资决策机构。（ ）
35．基金公司为了鼓励证券公司为其多销售基金，可以承诺在销售金额达到一定规模时，保证在该证券公司交易席位上的最低股票交易量。（ ）
36．夏普指数以基金β值作为风险度量指标，因而是一种单位风险收益率。（ ）
37．持续增长率和红利收益率是反映公司成长率的指标，通常持续增长率与红利收益率成负相关关系。（ ）
38．基金管理公司办理开放式基金的登记业务，应向中国证监会提出申请并报送材料。（ ）
39．一般用未分配利润的大小来衡量基金的经营成果。（ ）
40．基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核，不应按基金进行独立会计核算。（ ）
41．基金分组比较法和基准比较法都是判断基金相对业绩表现的方法。（ ）
42．M2测度是指当将基金的风险水平调整到与基准指数相同的水平时，计算基金业绩与基准指数的差异。（ ）
43．股票投资组合管理的加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的在于积极寻求投资收益的最大化。（ ）
44．由于交易是实现基金经理投资指令的最后环节，交易员必须对投资比例的合规性和投资价值中的合理性把好最后一道关。（ ）
45．基金交易费用中的交易佣金由证券公司向基金收取。（ ）
46．目前，我 国对基金从上市公司分配取得的股息红利，由扣缴义务人代扣代缴50%的个人所得税。（ ）
47．基金管理人对股票投资组合基本策略的选择，建立在对股票市场的有效性的认识上。（ ）
48．基金特雷诺指数与投资分散程度有关。（ ）
49．开放式基金份额的注册登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。（ ）
50．证券公司根据法律法规规定的程序提出申请后，可以从事境内证券投资基金管理业务。（ ）
51．道氏理论的核心思想是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。（ ）
52．投资基金适合中长线投资，也适合短线投资。（ ）
53．在我国，承担基金份额注册登记工作的只有中国结算公司。（ ）
54．开放式基金的基金管理人没有基金份额持有人随时要求赎回的压力。（ ）
55．封闭式基金的价格受市场供求关系的影响，开放式基金的申购、赎回价格则取决于基金份额净值的大小。（ ）
56．平衡型基金又被称为混合基金。（ ）
57．ETF的申购、赎回是基金份额与现金的对价；而LOF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票。（ ）
58．股债平衡型基金股票与债券的配置比例会根据市场状况进行较大幅度调整，有时股票的比例较高，有时债券的比例较高。（ ）
59．ETF的跟踪偏离度等于考察期内跟踪误差的方差。（ ）
60．一般情况下，QDⅡ基金申购、赎回的币种为外国货币。（ ）
2011年3月《证券投资基金》真题答案详解
一、单项选择题
1．【答案详解】C。基金年度报告的编制者和披露义务人是基金管理人。
2．【答案详解】B。考查基金参与主体中的基金管理人。基金产品的募集者和基金的管理者，在基金运作中具有核心作用。其最主要职责就是按照基金合同的、约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
3【答案详解】C。签署基金合同阶段是开展基金业务的起始阶段。基金募集阶段是开展基金托管业务的准备阶段。基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。基金终止阶段是基金托管人尽责的善后阶段。
4．【答案详解】B。直销是指基金管理公司将基金直接销售给公众。一般通过广告宣传、直接邮寄宣传单、直销人员上门服务以及公司网站等方式使投资者与基金公司直接达成交易。
5.【答案详解】B。1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型开放式基金。
6.【答案详解】C。我国第一只ETF是成立于2004年年底的上证50ETF。
7．【答案详解】A。资产配置一般遵循回归均衡的原则。
8．【答案详解IB。债券组合管理免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略，其目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。
9．【答案详解】B。行为金融理论认为，所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也可能变得非理性。行为金融的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足，因为这些错误会导致证券价格的错定，这就为采用行为金融式的投资策略奠定了理论基础，即投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利。
10．【答案详解】B。保本基金是运用投资组合保险策略进行基金的操作。投资组合现时净值超过价值底线的数额，通常被称为安全垫。
11．【答案详解】D。根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照l‰的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征印花税。对企业投资者买卖基金份额的暂免征收印花税。对个人投资者买卖基金份额的暂免征收印花税。
12．【答案详解】C。ETF建仓阶段是指基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求的过程。该过程不超过3个月。
13．【答案详解】B。设上证A股指数上周初为1，则两周后上证指数一(1+10%)×(1—19%)=99%，所以两周累计下跌l%。
14．【答案详解】D。基金招募说明书应当包括下列内容：①基金募集申请的核准文件名称和核准日期；②基金管理人、基金托管人的基本情况；③基金合同和基金托管协议的内容摘要；④基金份额的发售日期、价格、费用和期限；⑤基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称；⑥出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所；⑦基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例；⑧风险警示内容；⑨国务院证券监督管理机构规定的其他内容。
15．【答案详解】C。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。