金融中介机构
本章重要术语：金融中介机构 商业性金融中介机构 政策性金融中介机构 管理性金融中介机构 货币性金融中级机构 非货币性金融中介机构 商
业银行 商业银行负债业务 商业银行资产业务 商业银行表外业务 资本充足率 信用放贷 抵押放款 票据贴现 储蓄贷款协会 互助储蓄银行 信用合作社 保险公司 共同基金 投资银行 金融公司
第一节 金融中介机构及其类型 一、金融中介机构的含义
笼统地讲，金融中介机构即进行资金融通活动，从事投融资活动和提供各种金融服务的机构，他们是为投资者和筹资者牵线搭桥，媒介资金融通，为客户提供各种金融服务的机构或组织，金融中介机构既包括从事融资活动的机构，也包括进行投资活动的机构。 二、金融中介结构的类型
1商业性金融中介机构：以营利为目的。 2政策性金融中介机构：向特定部门或产业提供资金。在我国，国家开发银行，中国进出口银行和中国农业发展银行都是政策性金融中介机构 3管理性金融中介机构：主要指一国的货币当局，即中央银行 4国际性金融中介机构：全球性金融中介机构如国际货币基金组织，世界银行。区域性金融中介结构如泛美开发银行，亚洲开发银行，非洲开发银行，阿拉伯货币基金组织 商业性金融经营机构 广义金融中介机构 根据其外延或所发挥的作用类别 狭义金融中介机构 按照金融中介机构性质 银行性质的金融中介机构：中央银行，商业银行，政策性银行等 非银行性质的金融中介机构：证券公司，投资银行，信托投资公司，保险公司，合作金融机构，金融租赁公司，财务公司 根据其是否具有信用创造功能分类 货币性金融中介机构：具有信用创造功能 非货币性金融中介机构：不具有信用创造功能 第二节 存款类金融中介机构
存款类金融中介机构是以吸收存款和发放贷款为主要业务的金融中介结构。这类机构在美国主要包括商业银行、储蓄贷款协会与互助储蓄银行和信用合作社。 一 商业银行
（一）资产负债表内业务 1 商业银行负债业务
（1）商业银行的自有资本：自有资本主要由注册资本，资本公积金，盈余公积金和未分配盈余组成。（自有资本分类见下页表）
资本充足率（资本风险（加权）资产率）：指商业银行资本对加权风险资产的比率。 公式：资本充足率=（资本—扣减项）/加权风险资产；（应达到8%）
核心资本充足率=核心资本/加权风险资产（不得低于4%）
（2）商业银行负债 A 被动型负债 B 主动型负债
2 商业银行资产业务 （1）现金资产业务
产商业银行的现金资库存现金 在中央银行的存款：法定存款准备金存款和超额准备金存款 同业存放 托收未达款（在途资金or浮存资金） （2）放款业务：信用放款和抵押放款（西方国家）；中国：信用放款，担保放款和票据贴现。其中担保放款又细分为抵押放款，质押放款和保证放款 （3）票据贴现业务： 实现贴现金额=票据票面金额—贴现利息 贴现利息=票据票面金额*贴现天数*（月贴现率/30） （4）证券投资业务
（二） 资产负债表外业务 不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。 广义的商业银行资产负债表外业务：结算业务，代理业务，信托业务，租赁业务，银行卡业务以及信息咨询服务等业务，担保与承诺以及金融衍生工具投资等业务。 狭义的商业银行资产负债表外业务：担保与承诺以及金融衍生工具投资等业务。
核心资本（一级资本） 自有资 本附属资本（二级资本） 二 储蓄贷款协会与互助储蓄银行
三 信用合作社
实收资本：商业银行已经发行并完全缴足的普通股和永久性非累积优先股。 公开储备：从商业银行税后利润中提取的储备，一般由留存收益和资金盈余，如股票发行溢价，普通准备金和法定准备金增值等组成。 未公开的储备（隐蔽准备），虽未公开，但已反映在损益账上并为银行监管机构所接受的储备。 重估储备：对某些资产按现行市场价格进行价值重估过程中产生的损益。 普通准备金or普通呆账准备：为防备可能出现的亏损而提取的准备金 混合资本工具：兼具股本和债务
第三节 合同储蓄类金融中介结构
合同储蓄类金融中介机构是以合同的方式定期定量的从合同持有人那里取得资金(如保险费，养老金缴费等)，然后按规定向合同持有人提供保险服务或给付养老金的金融中介机构。这类机构主要包括保险公司、个人养老基金与政府退休基金等。 一、保险公司
（一） 人寿保险公司
人寿保险公司是通过签发带有长期性质的人寿保险单来筹集资金，以此提供人寿保险服务的合同型储蓄机构。人寿保险公司的资金一般是用于投资公司股票、债券、抵押贷款等长期性的金融市场工具。
（二） 财产与意外伤害保险公司
旨在对诸如火灾、水灾、地震、交通事故、医疗事故、盗窃等各种不同灾害造成的人身和财产损失予以赔偿。资金通常是投资于流动性较强、风险相对较小的政府债券、公司债券，只有少量的资金投资股票。
保险公司中还有一类被称为再保险公司，也被称为“保险公司的保险公司”。 二、个人养老基金与政府退休基金
资金来源由雇员和雇主依照合同按规定比例缴纳的养老金预付款，这些资金会打入每个雇员的个人账户。养老基金会用这些资金投资于政府债券、公司债券和股票等金融资产，当雇员退休时，为其一次性支付应得的养老金。我国统一养老保险制度的理论基础是社会统筹与个人账户相结合。出社会保障基金外，我国还实行了企业年金制度。
第四节 投资类金融中介机构
投资类金融中介机构实在直接金融活动中为投资者提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构，主要包括共同基金、投资银行、金融公司、证券经纪和交易公司等。
共同基金 股票共同基金 （其中专门投资于普通股的共同基金可分为开放式基金和封闭型基金） 债券共同基金 货币市场共同基金 投资银行（在中国、日本称为证券公司，在欧洲被称为商人银行） 金融公司 第五节 金融中介机构存在的必要性及其功能 一、金融中介机构存在的必要性 （一） 传统观点 1 交易成本说 2 信息非对称说 （二） 现代观点 1 流动中介说 2 风险管理说 3 参与成本说
销售融资 商业贷款 按照提供贷款类型的不同 批发融资 消费者贷款 金融租赁 按照所有权的不同 附属金融公司 独立金融公司 企业集团财务公司 在我国的分类 汽车金融公司 消费金融公司