第一章 财务管理总论
多项选择：
1、股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是（ ）。 A、 不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险要高的新项目 B、 不顾工人的健康和利益 C、 不经债权人同意而发行新债
D、 不是尽最大努力去实现企业财务管理目标 2、防止经营者背离股东目标的方法主要有：（ ）。 A、 股东获取更多的信息，对经营者进行监督 B、 加强思想政治工作，激发其工作的热情
C、 采取激励报酬计划，鼓励其采取符合企业最大利益的行动 D、 法律约束，通过立法规范其行为
3、债权人为防止其利益受到伤害，可以采取的措施有（ ）。 A、在借款合同中加上限制性条款 B、优先于股东分配剩余财产
C、必要时行使企业管理权 D、不再提供新的借款或提前收回借款 4、影响股票价格的外部因素包括（ ）。
A、经济环境因素 B、法律环境因素 C、政治环境因素 D、金融环境因素 5、下列关于现金流转不平衡原因的表述，不正确的有（ ）。 A、 盈利企业的现金流转会很顺畅
B、 任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到现金短缺的情况 C、 亏损企业的现金流转是不可能维持的
D、 亏损额大于折旧额的企业，在固定资产重置前可以维持下去
6、从公司管理当局的可控制因素看，股价的高低直接取决于（ ）。 A、报酬率 B、风险 C、投资项目 D、资本结构 E、股利政策 7、以企业价值最大化作为企业财务管理的目标，则（ ）。 A、考虑了时间价值 B、考虑了风险价值 C、考虑了所获利润和投入资本额的关系
D、可用股价的高低反映财务目标的实现程度 E、计量比较困难 8、以利润最大化作为财务目标，其主要问题是（ ）。
A、没有考虑货币时间价值 B、没有考虑获利额与投入资本额的关系
C、没有考虑获利额与通货膨胀的关系 D、没有考虑获取利润与承担风险的关系 E、没有考虑获取利润与配比成本的关系
9、企业管理对财务管理的主要要求是（ ）。 A、以收抵支，到期偿债 B、筹集企业发展所需资金 C、增收节支，增加利润 D、合理有效地使用资金
10、现金流转不平衡的企业，其内部原因有（ ）。
A、经济荣枯 B、市场变化 C、企业盈亏 D、企业扩充 E、企业竞争 11、财务管理的主要内容是（ ）。
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A、投资决策 B、销售决策 C、成本决策 D、融资决策 E、股利决策
12、企业的财务管理环境又称理财环境，其涉及的范围很广，其中最重要的是（ ） A、经济环境 B、法律环境 C、金融市场环境 D、自然环境
第二章 财务报表分析
一、A公司有关财务报表如下，该公司没有发行优先股，200×年末发行在外的普通股为1380万股，每股市价2.88元,分配普通股现金股利460万元。要求：根据以上资料计算2002年度A公司的流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、资产负债率、产权比率、有形净值债务率、已获利息倍数、销售净利率、资产净利率、净资产收益率、权益乘数、每股收益、市盈率、每股股利、股票获利率、股利保障倍数、留存盈余比率、每股净资产、市净率。
A公司资产负债表
200×年12月31日 单位：万元 资产 货币资产 短期投资 应收账款 预付账款 存货 流动资产合计 长期投资 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 无形资产 资产总计 5980.0 年初数 1012.0 151.8 1242.0 230.0 929.2 3565.0 345.0 2875.0 862.5 2012.5 57.5 年末数 1782.5 69.0 1380.0 287.5 负债及所有者权益 短期借款 应付账款 应付工资 未付股利 年初数 230.0 690.0 207.0 585.0 138.0 1840. 115.0 230.0 2185. 1725. 575.0 920.0 575.0 3795. 5980. 年末数 172.5 460.0 345.0 920.0 172.5 2070.0 230.0 345.0 2645.0 2070.0 805.0 1150.0 690.0 4715.0 7360.0 1012.0 一年内到期的长期负债 4531.0 流动负债合计 575.0 3220.0 1012.0 2208.0 46.0 应付债券 长期借款 负债合计 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 股东权益合计 7360.0 负债及股东权益合计 A公司损益表 200×年度 单位:万元 项目 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 主营业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用（利息费用）
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本年累计 17250.0 9775.0 862.5 6612.5 621.0 966.0 69.0 上年累计 13225.00 7935.00 661.25 4628.75 557.75 862.50 57.50 营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 利润总额 减：所得税（税率30%） 净利润 4956.5 80.5 575.0 34.5 5060.0 1518.0 3542.0 3151.00 57.50 69.00 57.50 3220.00 966.00 2254.00 二、ABC公司有关财务报表资料如下：
资产负债表
2××6年12月31日 单位：万元
资产 货币资产 应收账款净额 存货 待摊费用 流动资产合计 固定资产净值 总计 700 年初数 50 60 92 23 225 475 700 年末数 45 90 144 36 315 385 负债及所有者权益 应付账款 应付票据 其他流动负债 长期负债 负债合计 实收资本 所有者权益合计 总计 年初数 45 30 30 245 350 350 350 700 年末数 65 45 40 200 350 350 350 700 该公司2××5年度销售净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.5，净资产收益率为20%，2××6年度销售收入为350万元，净利润为63万元。要求：
1、 计算2××6年总资产周转率、销售净利率和净资产收益率； 2、 运用传统杜邦财务分析体系分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。
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第三章 财务预测与计划
1、 某公司2005年销售收入为520000元，实现净利26000元，发放现金股利10400元，公司尚有剩余生产能力。该公司2005年末资产负债表如下：
资产负债表
2005年12月31日 单位：元 资产 现金 11800 应收账款 88500 存货 118000 固定资产净值 177000 长期投资 23600 无形资产 35400 资产合计 454300 负债及所有者权益 应付账款 59000 应交税金 29500 应付票据 17700 长期借款 118000 股本 206500 留存收益 23600 负债及所有者权益合计 454300 资产负债表中应收账款、存货、应付账款、应交税金与销售成正比例变得，其他项目不变。 若该公司2006年预计销售收入为590000元，并保持2005的股利支付率。
2006年折旧提取数为3540元，其他资金需要量为11800元。可动用的金融资产0.
要求：按销售百分比法预测计划年度外部融资需求。 2、 完成下列第三季度现金预算工作底稿和现金预算： 月份 工作底稿 销售收入 收账： 销货当月（销售收入的20%） 销货次月（销售收入的70%） 销货再次月（销售收入的10% 收账合计 采购金额（下月销货的70%） 购货付款（延后1个月） 现金预算 （1）期初余额 （2）收账 9440 5900 五 六 7080 七 8260 八 9440 九 10620 十 11800 4
（3）购货 （4）工资 （5）其他付现费用 （6）预交所得税 （7）购置固定资产 （8）现金多余或不足 （9）向银行借款（1000的倍数） （10）偿还银行借款（1000的倍数） （11）支付借款利息（还款付息，年利率12%，假设借款期初借入，期末还款） （12）期末现金余额（最低6000元） 8 885 1 118 120 236 9500 1457 826 2400 第四章 财务估价
一、 某公司购买一张面值为1000元的债券，其票面利率为10%，期限为5年，该债券为分期复利计息的债券，公司以950元的价格折价够入。
要求：计算当时的市场利率。 二、 某公司发行票面金额为100000元，票面利率为8%，期限为5年的债券。该债券每年1月1日与7月1日付息一次，到期归还本金。当时的市场利率为10%，债券的市价为92000元。要求：
（1） 计算该债券的价值，判别应否购买该债券； （2） 计算按债券市价购入该债券的到期收益率。 三、 某公司发行的债券面值为1000元，票面利率为10%，期限为5年，债券发行时的市场利率为14%。要求：
（1） 该债券为每年付息一次，到期还本的债券，计算债券的价值； （2） 该债券为到期一次还本付息且不计复利的债券，计算债券的价值； （3） 该债券为贴现法付息的债券，计算债券的价值。 四、 某公司在2005年1月1日发行的新债券，每张面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息一次，债券按面值发行。要求：
（1）2005年1月1日到期收益率是多少？
（2）假定2009年1月1日的市场利率下降到6%，那么此时债券的价值是多少？
（3）假定2009年1月1日该债券的市价为900元，此时购买债券的到期收益率是多少？ （4）假定2007年1月1日的市场利率为14%，债券市价为920元，你是否购买该债券？ 五、某投资人持有F公司股票100股，每股面值为100元，公司要求的最低报酬率为18%。预计ABC公司的股票未来4年股利成零增长，每期股利18元。预计从第5年起转为正常增长，增长率为12%。
要求：计算ABC公司股票的价值。
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