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商业银行贷款定价方法初探
作者：邢祎
来源：《时代金融》2012年第23期
所谓贷款定价是指商业银行根据经营成本和信贷风险收益，与借款人协商确定贷款价格（贷款利率）的行为。国际银行界从上世纪80年代中期开始关注贷款的定价问题，一些银行由于贷款定价过低，其贷款收入不能补偿贷款的违约损失和发放贷款的经营成本；而如果贷款定价过高，又会使银行在市场竞争中丧失客户，于是合理确定贷款价格成为商业银行资产负债管理的重要内容。在我国，由于长期的利率管制，商业银行基本丧失了自主定价的能力。随着利率市场化改革的推进，商业银行的竞争将真正从规模竞争转向价格竞争，在当前主要以利差为主的盈利模式下，贷款定价能力的提高尤为重要。 一、国际上常用的贷款定价模型
商业银行在制定贷款具体价格时，主要通过对资金成本、营运成本、风险成本、预期利润四个因素的权衡和计算，并结合市场竞争、需求水平来确定。各国商业银行根据各自的实际情况采取不同的贷款定价模型，常用的有以下几种： （一）成本加成贷款定价模型
该模型力图在分析银行发放贷款成本的基础上，对贷款风险做出必要的补偿，为每一笔贷款确定出有利可图而又为客户接受的利率。在使用该模型时，要考虑以下四个部分：银行筹集可贷资金的成本、贷款费用（非资金性经营成本）、贷款可能发生的违约风险、为银行股东提供一定的资本收益率所必需的预期利润水平。用公式表示为：
贷款利率=资金成本+贷款费用+预计补偿违约风险的成本+预期利润水平
成本加成定价模型属于“内向型”定价模式，它主要考虑银行自身的成本、费用和承担的风险，银行的资金成本、贷款费用越高，贷款利率就越高。由于未考虑当前资金市场上的一般利率水平，可能会导致客户流失和贷款市场的萎缩。此外，该模型要求商业银行必须准确地计算各种成本，以精确地归集和分配成本，而银行属复合型产品产业，很难准确地将其经营成本分摊到各项业务上。
（二）基准利率加点定价模型
这是国际银行业广泛采用的一种贷款定价方法。其具体操作办法是在一个具有广泛影响力的市场基准性利率（如同业拆借利率、优惠利率）的基础上，加上违约风险补偿和期限风险补偿。对于不同风险程度的贷款种类，一般确定一个大致的利率波动区间。计算公式为： 贷款利率=基准利率+风险加点（客户违约风险溢价和期限风险溢价）