【麦道夫视频2007年10月20日】
今天华尔街的大钱主要是通过承担风险来实现的，因为你不可以通过收取佣金来挣钱，主要是因为佣金的比例下降了，而且还要符合规范。所以现在的公司是用自有资金来去赌市场走势，或者借钱给投资者去赌，这就是挣钱的方式。
在麦道夫眼里，华尔街就是一个赌场，而要制胜就必须有过人之术。
【麦道夫投资公司】
纽约曼哈顿市中心第三大道和东五十三街交汇处的这座大楼外形酷似口红，人们习惯称它口红大厦。麦道夫公司占据了大楼的17、18、19三层。
19层是繁忙的证券交易大厅，18层是公司的计算中心，17层则是麦道夫的密室。所有的财富神话都从这里产生。
【采访】某投资者或分析人士
投资麦道夫可以获得稳定的收益率，二十多年来，除了仅有的5个月有亏损外，绝大部分时间每月1%左右的收益率如同钟摆一样精准的出现。这种虽然不特别高但稳定的回报让人们觉得麦道夫的基金如“犹太人的国债”一般可靠。
如此骄人的业绩很是让同行羡慕，有人开始偷偷研究麦道夫，希望能学到秘诀一二。
【Harry Markopolos】 Harry Markopolos是纽约一名注册金融分析师和注册欺诈识别师，之前曾任职城堡投资管理公司(Rampart Investment Management Company)投资经理。作为一名竞争者，Harry于1999年被公司委派专门研究麦道夫的投资策略。
【采访】Harry Markopolos
麦道夫对客户称，他采用十分普通的期权交易策略，他的策略是买进股票同时进行期权交易，以限制股票价值的潜在损失。但是我通过分析客户报告后认为，麦道夫的公司不可能买进或卖出了他所说的期权，因为那些期权的总量已经超出了当时市场的整体交易量。
面对质疑，麦道夫一如既往露出他略显腼腆的笑容。在他看来，财富不是依靠繁杂的财务报表，缜密的计算得出来的，财富来自于别人对自己的信任，最好是盲目的信任，而要获取信任就必须充分显示自己有足够的实力。
【采访】麦道夫身边的人
麦道夫在俱乐部是一个什么样的人，与在华尔街职场上有什么不同，人们为什么相信他
【弗罗里达棕榈滩】
棕榈滩是美国富人的天堂。举办奢华的宴会、拥有豪华的濒水公寓、资助最受尊敬的慈善组织、参加高档的俱乐部，这些几乎成了来棕榈滩的富人标榜身份的起码要求。1996年麦道夫在棕榈滩买下了一套濒水公寓，他和太太鲁丝也成了棕榈滩乡村俱乐部和附近高尔夫俱乐部的常客。
地毯商阿诺德辛金就是在这里遇到了麦道夫。
【采访】地毯商 阿诺德?辛金
当我见到麦道夫时，耳朵里已经灌满了关于他的投资神话，他还给我看了一些报表，并将我的投资回报率尽可能地压低，能找到麦道夫这样的投资公司真的很幸运
投资后的一个月，辛金账上如期多了1%的资金。
【采访】地毯商 阿诺德?辛金
如果你每天都能收到鸡蛋，又何必在意那是公鸡下的蛋，还是母鸡下的呢？
辛金认为自己很幸运，因为不是每一个人都有这样的机会，麦道夫对钱并不是来者不拒，事实上麦道夫对客户是很挑剔的，首先投资额必须在100万美元以上，最重要的是需要有人引荐麦道夫才肯收下钱。
【采访】心理学家
非请莫入的方式让投资变的神秘起来，挑逗投资人的意愿。
棕榈滩乡村俱乐部大约拥有300名会员，他们中的1/3投资了伯纳德?麦道夫的公司，当然，麦道夫的社交圈子远远超出了棕榈滩的两家俱乐部，美国金融、投行富豪会聚的纽约上东区(Upper EastSi d e)和华尔街政治掮客休闲的长岛均有他的房产，当地的富豪俱乐部也是麦道夫结交新朋友的最好场所。
【麦道夫在Philoctetes Centre的一次辩论片断】 由于存在监管措施，“[内幕交易]违规行为不可能不被发现，肯定无法天长日久的隐藏”。但这属于“公众实际上并不理解的东西。如果你在报上发现某人违反了规则，你会说：‘哼，他们不一直在这么做嘛。’”
这些态度暧昧的话让投资者觉得获得了麦道夫心照不宣的承诺，一位纳斯达克前主席自然也许会有一些内幕消息，而且也许有能力规避法律问题，他们愈发感觉跟随麦道夫投资是一种特权。
不少富豪和名人都觉得把钱交给麦道夫就进了只赚不赔的保险箱，而麦道夫也在这些盲目的信任中度过了人生中最好的时光。
【录像】麦道夫在老朋友兼客户、纽约房地产商Norman Levy的生日祝词：
享受你人生中的每一刻，不要认为所有的事都是理所当然。但更重要的是，认真对待每一天，将每一天都看作是你人生中又一场新冒险。
在麦道夫神秘的光环笼罩下，资金开始聚拢，到2008年麦道夫已经吸纳了数百亿美金，按照麦道夫承诺推算，麦道夫此时掌控的资金应该在600多亿美金，不过现在大家都知道麦道夫拿着这些钱，什么都没有干，没有做任何一项投资，没有做一美元的买卖，他只是简单地重复庞兹的游戏。
这场戏终于没有演过2008年，麦道夫和100年前的庞兹一样锒铛入狱。
麦道夫事件爆发之后，人们开始审视自己的周围，发现了不少身边的麦道夫。
2009年2月5日，一名75岁的日本商人波和继被日本警方逮捕，他曾向投资者承诺36%的年回报，到案发时波和继诈骗数万名投资者，金额达到14亿美元。 2009年3月17日，在加拿大安大略省一位姓唐的华人被当地证监会警告停止投资业务，此前唐姓华人曾神乎其神地向投资者承诺每周1%的回报。
【采访】专家一
庞兹骗局从来没有真正消失过，麦道夫事件最突出的是麦道夫滥用了投资者对他的信任，麦道夫利用了他在华尔街的特殊身份。
【采访】心理学家
人们是很容易以貌取人的，如果他经常出入特殊场合，再加上特殊的身份地位，人们就很容易产生幻想，好像这个人无所不能，并且人们在利益面前很少可以保持理智。
【纽约证券交易所】
纳斯达克前主席，684亿美金的诈骗犯，这样的双重身份很容易让人联想到华尔街的另一个人物惠特尼。
纽交所保留了历任主席的画像，唯独缺少惠特尼，惠特尼一生做了两件让华尔街震惊的事情，一件是在1929年大萧条时期，惠特尼力挽狂澜拯救了华尔街，另一件事1938年惠特尼盗用客户资金成为阶下囚。
【纽约市博物馆，惠特尼出名的交易台】
1929年10月24日，历史上被称作“黑色星期四”。 纽交所开盘之后出现恐慌性的狂跌，下午1点30分，时任纽约股票交易所的执行总裁的惠特尼走进了交易大厅。
他快步走向这个交易柜台，下了纽交所历史上最著名的一笔订单——以205美元这个高出市场好几美元的价格，宣布购入1万股美国钢铁的股票。几分钟之内，他连续下单累积超过2000万美元。
在金融体系里，信心起着微妙而重要的作用。惠特尼的此举无疑给当时的市场打下了一枚定海神针。
【采访】
当时惠特尼的举动对市场的稳定作用
从1930年 开始，惠特尼连任了5年纽交所总裁，个人声望达到了最高峰。但是很快惠特尼就开始滥用别人对他的信任，挥金如土的贵族气派、拙劣的投资眼光、并不丰厚的公司利润，使得他在公众面前，是富人的领袖，在私底下，却到处欠债。 逢人借钱还不够，最后只有动手去偷。他第一次盗用的，是纽约市游艇总会交他保管的15.02万元的证券。
但是他在所投资的股票上越套越深，只好又盗用别人的钱：哈佛大学的证券，他自己妻子的
信托基金，他都顺手挪用了。那时正好交易所退休基金设立了，由于良好的声誉，惠特尼被推举为委托管理人，于是又顺手挪用了66.7万元。
仅1938年前4个月，惠特尼就谈下了111笔贷款，总额2736.15万美元。不算他挪用的客户资产，他的净借款额也远远超过了500万美元，而他所依靠的，只有他所谓的好名声。 丑闻总有败露的一天。
惠特尼盗用客户资金的行为最终败露，但直到最后惠特尼还保有幻想。 惠特尼说：“我是理查德?惠特尼，对数以百万计的人来说，我代表交易所。交易所承担不起让我破产的名誉损失。”
【采访】
惠特尼和麦道夫的行为从某种意义上说是监守自盗，他们都具有双重身份，一方面是华尔街重量级人物，一方面又是欺骗市场和客户的骗子和小偷，他们的骗术都不高明，只是利用了人们对人物的盲目崇拜和信任。
惠特尼走了，麦道夫也离开了华尔街。简单的骗术从来不缺乏市场，对利益的贪婪让人变得盲目，而行骗者头上的光环又可以将投资者最后的质疑抛于脑后。
在华尔街这条不足500米的小街上，总是有人以奇怪的步伐行走，他们创造了层出不穷的新概念，将欺诈包裹其中。
【采访】美国证监会
每年监管查处的案件多少，主要集中的内容包括哪些，内幕交易查处的难度是什么
内幕交易在各国的资本市场条例中都是严格禁止的，但是在华尔街总是有人要冲撞这条底线。 2002年，美国最大的能源公司，财富五百强排名第七的安然公司董事长和总经理被联邦法院起诉内幕交易，他们同时被起诉的罪名是欺诈，虚假信息披露。
【采访】美国证监会前主席 哈维皮特
安然事件、9?11事件、世通公司会计造假案、会计师事务所安达信解体为美国金融证券市场遭遇的“四大危机”。
【安然】
1985年，美国休斯敦天然气公司和北方联合天然气公司合并，安然公司诞生。 从1985年到2000年短短的16年中，安然创造了一个又一个的神话，它的每一次行动都被媒体津津乐道，它的每一个战略都成为商学院MBA教学的经典案例。2000年，安然披露的销售收入达到1010亿美元。安然成为美国能源业的巨头，也一度成为世界上最大的天然气交易商和最大的电力交易商。 【《财富》杂志封面】
2000年，安然是美国第七大的公司。自1996年到2001年，安然持续6年《财富》杂志评为“美国最具创新精神公司”。
然而真正让全世界记住安然却是在2001年，这一年安然破产。
美国人还从未见过这样一家超级公司如此戏剧性地从顶峰坠落到谷底——在申请破产时，安
然的股票价格约50美分，而年初最高达到过90.75美元。
安然破产后，两万多员工失去了工作，20亿美元的职工养老退休金蒸发。 【《房间里最精明的人》作者贝萨妮?麦克莱恩（Bethany Mclean）】
安然倒了，的确涉及很多复杂的交易，但交易的背后是人的作用。其中有一个非常关键的人物就是杰弗里?斯基林（Jeffrey Skilling）
【斯基林】
斯基林毕业于哈佛商学院，后来进入麦肯锡咨询公司。加盟安然前，他已经是年薪过百万的麦肯锡咨询公司合伙人。麦肯锡是世界级的管理咨询公司。那个时候，斯基林已经和安然结下了渊源，他一直在为安然提供咨询服务。
1990年斯基林加入安然，成为安然金融分公司的首席执行官。
【采访】斯基林之前的安然总裁、首席运营官 金德
成立安然金融分公司的目的就是让斯基林去实践他的一个理论，这个理论叫做“天然气银行”。安然相信这个想法是可以为公司挣钱的。
【安然大厦】
在安然大厦49层的这个会议室，斯基林与25名安然执行官出席会议，讨论斯基林提出的“天然气银行”的构想。
【采访】斯基林之前的安然总裁、首席运营官 金德
在会上，斯基林用了一张幻灯片及不到半小时的时间，向这些执行官推销了自己的创建“天然气银行”的想法，除了一名执行官吉姆?罗杰表示想法愚蠢外，其外人都表示了赞同。
上个世纪70年代以前，美国的能源市场由政府统一管制价格，里根政府上台之后，解除了能源价格管制，尤其是天然气市场。
【里根视频】
短期内能够卓越发展以及经济成长的社会不是被制度紧绑的，也不一定是规模最大的，或者拥有多少天然资源，他们的共通点在于是相信市场机制创造奇迹
斯基林提出的天然气银行能够将实物买卖虚拟化，通过虚拟平台将全美国的能源交易甚至全世界的能源交易都纳入到这个平台中，安然利用这个虚拟平台就可以一跃成为能源交易的垄断者。
【斯基林林视频】
那是我们最棒的点子，从1992年起凭着那个点子，我们成为北美天然气最大的买家和卖家
【安然广告】
安然线上交易将会改变期货市场，它建立了公开透明的市场，取代原有黑暗不明的制度，方法非常简单，打开电脑一目了然，那是我们的愿景，我们打算改变世界
本集片名： 曼哈顿的一天 【主题】
华尔街成为世界金融中心到底意味着什么， 它如何影响着世界？13万亿的日交易量是一个怎样的概念，这些钱是属于哪些国家、机构和个人，谁在操纵着这些钱？华尔街这张300年编织的“网”，有多广，多深？有多大的力量，又有多么地脆弱？
【 序 】
1492年，意大利航海家克里斯托弗哥伦布带着西班牙国王给中国皇帝和印度君主的国书，率领船队经过70昼夜的艰苦航行，终于发现了陆地，这块被哥伦布坚持认为是印度的大陆，现在被称为亚美利加洲。
1609年，荷兰商人继续寻找通往富庶中国的航海道路，但犯了与哥伦布同样的错误，他们的商船几经展转，最终驶入了现在的纽约港。
荷兰人给当地印第安人送上了他们不曾见过礼物——美酒，荷兰人也因此得到了丰厚的回报——曼哈顿。“曼哈顿”在特拉华印第安人的语言中就是“与君同醉的地方”。
华尔街街口的石碑上，刻着这样一个看上去像是“与君同醉”后的算术公式：24美元 x 370年 ＝ 300亿美元，它记载了曼哈顿发生的第一笔大交易。荷兰人当年用了24美元的饰物，从印第安人那里买下了整个曼哈顿地区，现在仅曼哈顿的华尔街土地价值就达到300亿美元以上。
其实不仅是土地，这个算术公式在今天的华尔街到处都行得通，华尔街所能聚集的财富甚至是这样的计算方式都无法满足。370年间，曼哈顿从一片荒芜变成了现在的金融森林，它主人也从最初的荷兰人，变成了英国人，又变成了美国人，现在成了来自世界各个国家的人。
有人说华尔街成就了美国的崛起，从传统农业到传统工业，从现代科技到网络信息，华尔街一直在为美国的强盛铺平道路。也有人把华尔街称作“人类本性堕落的大阴沟”，因为它刺激了人类本性的贪婪和丑陋，以至于整个世界都要为此付出代价。 这就是华尔街，一直充满是非争议，一直被世人所关注。
【正文】
凌晨，华尔街街道上空无一人，但在迷宫一样的纽交所交易大厅里，１５０名技术人员正在小心翼翼的检查和测试各种各样的电脑交易系统。
离开市还有７个小时，纽交所第一批技术人员已经开始了新的一天，确保每一台机器都能正常运转，每一个程序都不会对交易系统有任何影响是他们每天都要做的工作。仅在纽交所的一个交易大厅里，就有５０００台以上的显示器，１万多个电脑终端，１０００多种电子系统。
采访：技术人员A
大致内容：只要纽交所存在，我们不会丢掉这份工作，只是在这个时期，我们必须要检测的更仔细些，因为那些交易员们经常会把他们的郁闷发泄到我们的工作上。
每年纽交所用来支付各种各样的电子系统以及技术支持费用高达１０亿美金以上，这个数字不会因为证券交易指数的变化而发生变化，系统技术维护在金融危机笼罩下的华尔街成为了最稳定的职业。
曼哈顿中城摩根斯坦利的摩天大楼里，5楼交易大厅里空无一人，只有上千台显示屏在闪烁。
而此时同一座大楼里28层却人口攒动，摩根斯坦利投资银行部的分析师们，虽然熬得通红的双眼里布满了血丝，却正以让人眼花缭乱的速度在键盘上飞舞着。
还有不到6个小时，美国XXX公司将在纽交所第一天挂牌上市。作为XXX公司的IPO上市顾问，摩根斯坦利的分析师们已经在这里几乎连续工作了9天时间。将股票首次推向市场的过程被称为“公开上市”，简称IPO，本来这是华尔街上最辛苦的职业， 每个星期都要工作100小时以上，但现在能坐在这里却是一种享受。 采访：分析师索非亚
大致内容：因为金融危机，华尔街的IPO业务基本处于暂停状态，我们的同行大多已经失业，即便是我们这里也走了很多人，如果接下来没有业务，我们也得走人。
曼哈顿三十万上班人群，步履匆匆的从时代广场、中央火车站、洛克菲勒地铁站或公车站台上冒出来，人潮如涌般的走入各式各样的办公大楼。
位于纽约曼哈顿的华尔街也许是最著名的街道，从300年前不起眼的泥泞小道到现在，华尔街的长短宽窄基本没有改变过，但它的作用却发生了惊人的变化。现实意义中的华尔街已经远远超出了它的地理概念，华尔街已经成为美国证券市场的代名词，是全球80％以上金钱的集散地。
其实，现在除了纽约联邦储备银行外，已经没有一家银行或基金将总部设在华尔街了。从十几年前，大部分金融机构渐渐地离开了地理意义上的华尔街，搬到了地价更贵的曼哈顿中城。9.11事件更是从根本上改变了华尔街的格局，有些机构干脆搬到了清静安全的新泽西州。 既然绝大多数金融机构已经搬离了华尔街，人们为什么依然将与金融证券有关的一切称为“华尔街”呢？
采访：美国金融专家或投行负责人
大致内容：无论地理位置与华尔街相距多远，哪怕是在伦敦、巴黎、东京，金融界的精英们精神上追随的还是同一条街道。
纽交所的股票经纪人们陆续来到纽交所迷宫一样的交易大厅，来到各自的席位上，进行着开市前的准备。
只有纽交所会员公司的雇员才能获准在纽交所的交易场地执行交易单，为此经纪公司必须要购买一个“席位”。最近，一个席位的报价在200万美元左右，比最初的价格将近翻了10万倍。
现在，普遍把1792年5月17日作为纽交所的起源。这一天，24位美国人士在华尔街的梧桐树下签订了一份协议，并每人拿出25美元获得一个供交易用的座位，开始进行集中股票交易，这些人成为了纽交所最早的会员。50年前，纽交所的会员数量被固定在1366家，一直延续到今天。
采访：纽交所会员公司的经纪人
大致内容：我只是一名公司雇员，负责股票交易。我所在的经纪公司才是纽交所席位的拥有者，我的公司获得这个席位已经有XX年的历史了。
交易大厅里，经纪人们正在接着几个大型基金打来的电话，讨论着以什么价格买进或者卖出股票。纽交所的工作人员在各个岗位上紧张忙碌着。
开市前的１５分钟，是每一个经纪人的尖峰时刻。经纪人已经通过所属公司的交易系统，收
到了来自世界各地客户对不同股票的卖单和买单。能在纽交所场内进行交易的经纪人，收到的订单往往都在百万股以上，因此他们要确保在开市前准确无误的将各个订单传入纽交所的电子交易系统。纽交所的先进电子交易系统会持续的将买单和卖单进行配对，纽交所最后会通过买卖间的差额来确定开盘价格。 采访：纽交所的特种经纪人B
大致内容：如何利用电子交易系统确定开盘价格。
华尔街向来都是最新科学技术的使用者，1837年莫尔斯发明电报后，华尔街成为最先的收益者，股价信息在嘀嗒声中迅速传送到美国各地。电话一经发明，纽交所立即成为了世界上拥有电话机最多的场所。如今交易系统的使用，让纽交所的交易量比５年前提升了２倍以上。 这些先进的设备系统保证了交易的正常运转，而在这些数据传输背后，纽交所实际意义的终端在哪里呢？
10， 9 ，8，7，6，5，4，3，2，1 —— 纽交所特有的开市钟铃声响起。墙上几千个电子报价屏开始闪烁，上千台电话铃声此起彼伏，ＣＮＢＣ，彭博咨询，几百个吊在墙上的电视屏幕里开始滚动新闻，整个华尔街开始沸腾了！
纽约证券交易是世界上规模最大的交易所，不仅对美国，对世界经济都有着重大影响。在纽交所上市的公司有2800多家，其中全世界500强企业有490多个在这里挂牌交易，而且涵盖了各个领域（具体举例说明，待查）。在纽交所挂牌的不仅包括了美国本土的大型公司，国外上市公司也占到了将近XX%。 采访：现任纽交所主席
大致内容：国外上市公司的情况（其中也提到中国的上市公司），全球市值超过20亿美元。
2006年，纽交所结束了持续35年的非营利公共团体身份，虽然从此它的股票价格也出现在了纽交所的报价屏幕上，变成了营利性的上市公司，但它最重要的职能依然还是为别人提供证券交易平台。那么，纽交所主要在为谁提供这个平台呢？
华尔街是一个数千家金融机构组成的庞大产业，世界各地有30多万人服务于这个产业，但驱动这一切的却是非常小的群体。美国人把投资银行称为“玩家（既Player）”，在2008年以前，华尔街的顶级投资银行只有十余家，它们被称为“华尔街的巨人”。高盛、美林、摩根斯坦利、J?P?摩根历史最长，花旗、汇丰和美洲银行的证券公司成长最快，来自欧洲的瑞银集团、瑞士信贷和德意志银行帮助私人管理资产最多，雷曼兄弟、贝尔斯也在几个证券领域中名列前茅，比如次贷。
采访:高盛或J?P?摩根的相关负责人
大致内容：投行的主要负责公司上市、兼并，证券交易等，谈投行的盈利模式。
投资银行经营的就是证券，美国证券市场中的所有证券，无论债券、股票，还是其它，基本上都是由华尔街上的纽交所、美国证券交易所、纳斯达克电子交易系统以及通过电子通讯网络来交易完成。
2008年，华尔街上的几大投行成为金融风暴的最主要受害者，但在金融风暴前它们也是华尔街上最主要的盈利者，这些屹立不倒或轰然倒下的“华尔街巨人”是华尔街过去、现在和将来的主宰者吗？究竟是谁在主导着华尔街的表情？通往华尔街地下的旋梯会给我们带来答案。
在华尔街地下２５米是纽约联邦储备银行的金库，占全世界黄金储备３０％的5000吨金条被存放在122个房间里。1944年，44个国家把黄金交运送到这里，美联储按照与黄金挂钩的比率投放美元，各国货币与美元挂钩接受美元作为通用货币，这就是布雷顿森林体系。 在这个体系中有一个最核心的金融机构——美联储，它控制着美元的发放量。虽然布雷顿森林体系在1971年正式解体，但美元作为世界货币的强势地位已经树立，以纽约为中心的世界金融框架也已经形成。 采访:金融专家
大致内容：谈美元国际地位的建立。
美联储这个注册在美国特拉华州的私人金融机构，是1913年成立的。美联储的历任主席都是由总统任命，国会批准的，因为它从成立之初到现在一直作为美国政府的核心金融机构。 美国建国之后，在当时财政部长汉密尔顿的强烈支持下，第一个中央银行成立，但是这家中央银行在20年后就消失了。随后成立于1816年的第二家中央银行也在20年后，在当时总统杰克逊的反对下消失。从那以后美国的经济是在没有中央银行的情况下运行了80年。 采访：专家
大致内容：美国历史中关于是否建立中央银行的争论。
缺少了中央银行，就无法动用适当的货币政策调节经济，也为金融系统埋下巨大隐患。到了1907年，蔓延的经济危机把美国的金融系统推向了崩溃的边缘，当时的金融巨头J.P摩根及时扮演了中央银行的角色，几乎凭借一人之力，挽救了美国经济。 采访：J?P?摩根财团负责人 大致内容：谈当时的情景。
自此之后，美国政府和国会更加感觉到建立一家央行的必要，国会在1913年通过了联邦储备法案，授权组建中央银行，美联储正式诞生。
美联储下属的纽约联邦储备银行实际上在具体履行美国中央银行的职能，贯彻执行美国货币政策及外汇政策，这些都对国际市场利率和汇率的变化有着直接影响。因为世界各地的美元买卖，都需要在纽约的商业银行办理，这使得纽约迅速发展成为了国际金融中心。
世界最大的100家银行在纽约全部设有分支机构，因为纽约的外汇市场和货币市场并无固定交易场所，所有交易都是各大商业银行利用自己的通讯系统与分布在世界各地的分行保持联系，这就构成了一个以纽约为中心的世界性的金融网络。 采访：美国金融专家
大致内容：纽约的金融机构分布，大约有多少，来自哪些国家。
美联储对以华尔街为中心的证券交易市场影响同样是巨大的。美国政府本身没有货币发放权，美国政府要获得美元，必须将美国的未来税收以国债的形式抵押给美联储，纽约联邦储备银行代理发行美国政府各种债券，并投入到了证券交易市场。更重要的是，美联储对美元发放数量和利率的调整直接影响华尔街的走势，甚至全球经济。 采访：金融学者陈志武或李道葵
大致内容：美元贬值全球经济的影响。
2009年3月25日，美联储主席伯南克披露，为了应对经济危机引发的流动性资金匮乏，美
联储在首次公开收购国债活动中，收购了价值75亿美元的国债。在未来半年内，美联储还将共计收购3000亿美元的长期国债，并购买8500亿美元与“两房”相关的抵押债券。
从1913成立到2008年的95年间，美联储投放的基础货币总量只有7500亿美元，但从2008年11月开始，美联储在4个月时间内增发了同等数量的基础货币，使基础货币总量达到了1.535万亿美元。美联储的大规模经济刺激措施，为的是促使金融市场产生好转迹象。 采访：金融学者陈志武或李道葵
大致内容：美联储的经济刺激措施对美国证券交易市场的影响。
通过购买债券向市场注入流动性，这显然是美联储在特殊时期为刺激经济复苏而采取的“非传统干预方式”。那么在正常状态下，华尔街的资金又来自哪里呢？
现在，华尔街已经是一个完全由机构投资者为主导的证券交易市场。除了银行会利用储户的存款进行投资外，退休基金、保险公司、信托公司和各种共同基金都将庞大的资金投向了华尔街，美国机构投资者如今就拥有高达5.5万亿美元的资金，而且来自美国本土之外的资金数量也是相当可观。这些金融机构投入到华尔街的资金总量已经占到成交总量的80％，而个人投资者只占20％（就一个美国普通家庭而言，如何支配手中的资金投资证券市场——资料待查）。
采访：XX共同基金公司负责人
大致内容：在美国，共同基金掌握着交易市场的大半资金，如何利用共同基金进行证券交易。
证券交易市场最重要的职能是募集和配置资本，服务于实体经济，华尔街这方面发挥着很重要作用而且最具实力，但华尔街常常不能行所当行、止所当止。或许，创造这样一种金融体系框架的每种力量本身就易于被误用，甚至滥用。经济利益的驱使刺激了金融创新、资本的流动，财富和风险的转移，但也刺激了人性的弱点，导致了行为的扭曲。从过去到今天，华尔街在人们眼里一直是双重身份，既是金融智慧与神话的象征，也是狡猾、欺诈、阴险和贪婪的代名词。
在华尔街与白老汇街的交叉口是三一教堂，这座修建于300年前的古老建筑在华尔街午休时间经常会迎来华尔街的大亨们。也许，来到这里是他们在市场拼杀后的某种回归，教堂源源不断的捐款正是来自这些富有的华尔街人。每赚100美元，向教堂捐10美元，一直是华尔街沿袭上百年的不成文规矩。
在三一教堂后花园的墓地里，埋葬着五位知名人士，其中一位就是美国开国元勋、第一位财政部长汉密尔顿，他也被很多华尔街人称为“美国金融之父”。1784年，汉密尔顿成立了纽约第一家银行——纽约银行，这成为了华尔街金融历史的开端，也许当时汉密尔顿并没打算建造一个金融森林，但他的确在这里撒下了第一颗金融树种；1792年，在汉密尔顿主导下，美国国债开始发行，这也成为了华尔街从事证券交易的开始。也许汉密尔顿并不希望看到，华尔街这个以前贩卖奴隶的市场开始“贩卖”政府债券，但也正因为有了华尔街，实现了汉密尔顿工业化的经济主张，使美国成为世界上最强盛的国家。
采访：美国金融专家
大致内容：哈密尔顿的经济主张与华尔街的关系。
从华尔街建立的那天开始，在美国变革的每一个关键点，它都参与其中：从汉密尔顿的金融计划，到19世纪伊利运河和铁路建设的融资，在美国内战中资助联邦政府，形成19世纪末的金融垄断（托拉斯），并在20世纪美国科技的腾飞中发挥巨大作用。今天华尔街主导建立了全球14万亿的资本市场，帮助数以万计的企业进行了成功兼并，创立了为数众多的创业风
当美国逐步走出经济大萧条的时候，全球化经济意味着伴随经济危机的萧条会影响到全世界。在那些年，英国因为制造业的不景气，而数百万人跟着失业；德国由于仍然在承受一战战败的苦痛，而受到的打击更为严重。而对于美国来说，萧条已经持续了10年，许多人毕生的积蓄在大萧条期间尽数毁灭。
在历史上，美国似乎是这样一个国家，它经常面临恐慌，也经常经历比其他国家更为迅猛的繁荣和更为深重的崩溃。1857年，美国《纽约先驱报》就对华尔街说，“除了再来一场大崩溃，这一切还能以什么收场呢？”
采访：
美国经济周期的振幅也远远大于欧洲，其中的原因是什么。
17世纪荷兰的郁金香泡沫，让阿姆斯特丹交易所受到沉重打击，世界金融中心在此后逐渐转移到英国伦敦。
【英国伦敦中央银行历史博物馆】
而不到一百年后，英国因为一家名为南海公司的股票投机案，引发了整个英国金融市场的股票投机。为了制止各类“泡沫公司”的膨胀，英国国会通过了“泡沫法案”，取缔投机行为和诈骗团体，自此许多公司被解散，股票几乎停止发行。从那以后，位于伦敦的这条著名的交易街清静了整整１００年。当一场危机被熨平的时候，英国股票市场也几乎停滞，这种情况一直持续到英国的工业革命。
采访：
英国南海泡沫政府的过分干预导致其资本市场的滞后。英国政府通过的“泡沫法案”，虽遏制了泡沫的再次出现，保护股东及社会利益。但却对股份公司实行封杀，泡沫法案规定任何未经合法授权而组建的公司，和擅自发行股票均属非法，但实际通过的法案却故意使法人形式难以采用，从而走上了另一极端。
在500多年的现代金融历史中，我们可以看到危机以各种形式，出现在不同国家不同时期。而每个政府所采取的措施，如同呈现了不同国家不同民族的性格特征。
1997年的亚洲金融危机，韩国是亚洲受伤最重的一个国家。当时整个韩国的外汇储备只剩下39亿美元。为了挽救自己濒临破产的国家，1个月内，349万韩国人倾家荡产捐出的家里的黄金，总值达21亿3000万美元。10年后，这一幕再次上演，韩国民众为了挽救遭受金融危机冲击的国家而响应号召、募捐美元。为了增加外汇储备，韩国民众开始自发将手中的外汇存入银行。
而日本，曾经深陷于耗时10年的金融危机中。上世纪90年代初，日本的房地产泡沫破裂，房产价格跌幅超过75%。日本政府为了拯救倒闭的房贷公司，动用了公共资金，10000示威者因此在东京集结进行抗议。
采访：
关于各个国家的救市政策，特点。
保罗克鲁格曼在《萧条经济学的回归》一书中说，“我们以为自己已经掌握了足够的方法，去避免大萧条的再次爆发。我们曾经深信不疑，本世纪（20世纪）20年代和30年代的局面
不会再重演”，而事实是，“即使全球经济高速发展，任何国家也都有可能遭遇突如其来的经济威胁，一旦发生这样的情况，只有创造性、突破常规的解决方案才能使这些国家摆脱困境。”
【美国铸印局(Bureau of Engraving and Printing】
无数人创造的无数财富都储藏在这小小的绿色纸钞之中。
印制美元，送入计数器计数，装袋，送上卡车，运往联邦储备银行。
【美联储，地下金库】
这里不仅仅是世界上美元和黄金最多的地方。任何一次金融危机，整个世界都会把目光投向美联储。
总部位于华盛顿的美国联邦储备系统是美国的中央银行，它的储备区遍布美国的12个地区，从东部的波士顿，到西部的旧金山。美联储担负着发行货币、代理国厍、制定和实施货币政策的职能，并控制着美国的通货与信贷。
美联储不同于世界上其它任何央行，它似乎拥有着影响世界经济的无上权力。它对国际市场的巨大影响力来自美元。作为国际储备货币和最主要的贸易结算货币，美元在国际货币金融体系中占据着支配地位。美联储作为美元的发行机构，通过控制美元的供应量就可以间接操控全球市场，决定无数财富的价值和再分配。
采访：
今天美联储在拯救危机中发挥的作用。 今天的危机，政府如何拯救。（金融市场的监管：对衍生品的监管；政府出资救市，重整经济??拯救的复杂性）
【失去繁荣的底特律】
底特律街头，看上去这个汽车之都有着现代文明的一切标志,漂亮干净的公路、摩天大楼，典雅尊贵的欧洲古典主义建筑，以及星巴克。但这些只局限于市中心区，只要转过一个街角，废墟的景象就会重复出现：厂房窗户上的“汽车城工业园区”单词残缺不齐，象征辉煌的底特律中央火车站破败不堪。底特律市中心的大量房屋已经被遗弃，许多代表底特律最鼎盛时期的奢华建筑已经空置了几十年。这些被木板和栅栏封死的建筑成了探险者的乐园。 从通用汽车全球总部的大楼望出去，底特律河无声、静寂，闪烁着银光。
需要扩充：
2008年金融危机对美国汽车工业的打击，奥巴马政府重振汽车工业的计划??
【纽约州失业救济办公室，美国住房和城市发展部住房管理局】 在2008年次贷危机影响下的失业人口（数据），因为不能偿还贷款而将房屋抵押给银行的人口（数据），如果危机注定影响深远，至少今天的社会保障体系可以缓解它对人们的冲击。而这些来自大萧条时期的社会救助体系，或多或少地给了今天危机中的人们一些安慰和保障。
从【20世纪20年代的影像】 到【今天的黄石公园，田纳西工程】
而今天，关于历史的那场大灾难是如何开始的，似乎已经不那么重要了。代表那个时代的书籍和影像，那些记录历史的碎片，也许都没有这些仍然在孕育生命的事物，更为鲜活，也更
可以触摸。
【结尾】
华尔街的三一教堂，汉密尔顿的墓碑，教堂的礼拜??
不远处的纽约证券交易所里，喧闹依旧。
按照新的法案，华尔街上大部分收入超过25万美元的员工将按90%的税率征收附加税。 这些街道上形形色色的人，他们或许曾是危机的亲历者，也是促成危机的参与者。也许第一次切身感受到危机的力量，也许是经历数次危机的老手。 他们也是继续留在华尔街的人。
每一个关于危机的故事，都是关于人的故事。他可能是一个投资者，可能创办了一家公司，可能致力于学术研究，也可能统领一个国家??
采访：保罗克鲁格曼
当你发现那些推动历史发展的重大事件，那些决定一个帝国与衰的力量，能够被打印在纸张上的一系列数字和符号所诠释和预见，还有什么比这些更最激动人心的呢？我们都需要拥有权利，我们也需要成功，但是对於人生来说最根本的奖赏却在於理解的快感。
正在经历此时此刻华尔街的人们，他们的故事，他们的言论，他们的表情，以及那些可能正确的，也可能错误的一切，都将在未来写进华尔街的历史，一个新的历史。
本集片名： 人性之弱
【主题】
本集主要探讨华尔街的资本市场首先是一个人性的市场。如果贪婪也属于人的本性之一，那么在资本市场上出现肮脏和丑陋几乎不可避免。
欲望加速了资本市场的发展，也将资本市场带入误区。
纵观华尔街300年的发展历程，从庞兹到麦道夫，从惠特尼到安然，从这些人身上，总可以寻找到人性之弱与金钱的诱惑相结合时产生的化学反应。 严格的市场监管面对人性之弱，有时也会束手无策。
【 序 】
在华尔街200多年资本市场的舞台上，不断地有人变幻登场，或许是辉煌的成功，或许是惨痛的失败；他们时而令人仰慕，时而又招人唾弃。
庞兹骗局在90多年后的今天被纳斯达克前主席麦道夫重新演绎，纽交所前主席惠特尼终因监守自盗而在华尔街名声扫地，前美国最大能源公司安然的集体造假导致轰然坍塌。 在巨大的利益面前，总是有人挑战道德的极限。贪婪被乔装打扮，带着各种面具出场。 华尔街就像一个放大器，将利益最大化；它又是一个加速器，将遥远的梦想推至眼前；华尔街是一块试金石，让人性的弱点无处逃匿。
【正文】
（加州Ben Lomond 一家超市）
伊恩迪尔曼是超市的新雇员，显然他对于这份工作已经力不从心，毕竟伊恩迪尔今年已经年届九旬， 2008年12月11日一个人改变了他的命运。 （伊恩的一段纪实，如何评价麦道夫）
（纽约墓地） 改变命运的还有“通国际”投资公司(AccessInternational)创始人之一蒂里?德拉维莱切特，他选择在2008年平安夜的前一天结束生命。
【采访】德拉维莱切特助手
公司损失了14亿欧元，德拉维莱切特无法应对随之而来的压力，公司就是他的生命，麦道夫曾是他非常信任的基金经理。
（好莱坞星光大道）
大导演斯皮尔伯格是星光大道上的巨星，迄今为止他已经为好莱坞赚得27亿美元，2008年12月11日他被告知旗下的一支基金损失惨重，从此斯皮尔伯格与另一个人的名字相联。
2008年12月11日开始，有许多名人和大的金融机构都与这个名字相关，美国著名地产商祖克曼、诺贝尔奖获得者威舍尔；另外还有西班牙银行巨头桑坦德银行、法国的巴黎银行、日本东京的野村控股公司、英国汇丰银行和苏格兰皇家银行。。。
这个名字就是伯纳德.麦道夫。2008年12月11日，麦道夫这个名字以最快的速度在全球传播，直到今天他的一举一动还占据着各大媒体的头条。 【纽约麦道夫寓所纽约上东区东64街133号】
这里就是麦道夫在纽约的寓所，价值7000万美金，2008年12月11日，麦道夫从这里被两名FBI探员拘捕。
【FBI】
麦道夫的投资顾问公司以营运证券业务欺骗投资者，他在交易中亏损了投资者的钱，却以其它投资者的本金，藉词作为投资回报支付给另一些投资者，导致投资者损失数百亿美元。
三个月后，2009年3月12日，麦道夫穿着防弹衣再次出现在人们面前。
【纽约曼哈顿下城联邦法院】
我对我犯下的罪行感到深深的歉意和愧疚，我知道我的行为严重伤害了许许多多的人，包括我的家人、挚友、商业伙伴和那些把钱交给我的客户。
我意识到终将有一天我会被逮捕
庭上麦道夫接受了检方11项指控，如果罪名成立，现年73岁的麦道夫将面临150年的监禁。
2009年6月16日（案件审判）
诈骗684亿美金，150年的监禁，这样的数字足可以让伯纳德.麦道夫这个名字在华尔街
记上一笔。
麦道夫的骗局一点也不复杂，100年前，一个叫庞兹的人就在波士顿演过一幕。
【采访】米切尔?朱科夫（Mitchell Zuckoff），波士顿大学新闻学教授，《庞兹的骗局——一个金融奇才的真实故事》的作者
这就是当年庞兹向客户推销的票据，上面写着证券交易公司认可此期票总值1000美元整，并且同意在收到此票之后的第45天，在本公司的办公室（学校路27号27室）或任何银行，支付_______先生/女士1500美元整。 证券交易公司 查尔斯?庞兹（签名）
45天内给予50%回报，这张票据让波士顿人失去了理智，他们纷纷将钱投给了曾经蹲过两次大狱，名声并不好的庞兹。
【采访】米切尔?朱科夫
庞兹其实什么投资都没有做，他只是将新加入的本钱支付了以前客户的利息，可以想见这样的骗局是很快就会露馅的，8个月后庞兹就演不下去了，他又被送进了监狱。
华尔街对于庞兹的故事早已耳熟能详，100年来华尔街乃至世界各地都断断续续出现了类似的庞兹，但都只是简单的重复，麦道夫这次算是将庞兹的骗局包装到了极致。
【麦道夫】
今年71岁的麦道夫出生在纽约的一个犹太人家庭。靠着当救生员和安装花园喷水装置赚得的5000美元，1960年麦道夫创立了自己的伯纳德?L?麦道夫证券投资公司。 麦道夫在华尔街的真正辉煌是将电子自动报价系统引入了华尔街，直接导致纳斯达克的诞生。 【麦道夫的一个视频】
在那个时代，做股票是手工的，时常很慢，需要很多交易员而且需要很高佣金，而我的公司很早就靠自动化交易赚了很多钱
1990年、1991年、1993年麦道夫担任纳斯达克董事会主席。卸任后他还一直是纳斯达克董事会成员以及纽约地区主席。
与此同时麦道夫投资公司的业务也蒸蒸日上，到2000年，麦道夫投资公司已经成为纳斯达克表现最积极的5家证券代理商之一，坐拥资产3亿美元。
麦道夫投资公司的网站曾经有这样的声明：
客户们知道，伯纳德.麦道夫本人追求完美无暇的从业记录，致力于公平交易，并保有高尚的道德标准，这些一直以来都是本公司的标志。
如果麦道夫的故事就到这里，麦道夫在华尔街也是举足轻重的人物，有着还算辉煌的人生，但显然麦道夫有更大的梦想。
【采访】麦道夫的心理医生
麦道夫是一个什么样的人，麦道夫如何应对诱惑以及摆脱内心的挣扎，从麦道夫的折射华尔街人的心迹，面对金钱诱惑人们如何抉择
的72%、占全球外汇交易的54%，占全球贸易结算的58%。
本集片名： 拯救危机 【主题】
本集历数华尔街200多年历史过程中的股市灾难，同时关照世界重大金融危机，寻找危机发生的规律，以及政府的拯救措施，在今天金融危机再次上演的时候以史为鉴。
【 序 】
在300年的世界金融史中，资本造就了无数次繁荣，而繁荣往往以危机收场。没有人希望它再次发生，但人类至今还没有想出远离它的办法。痛苦与失落，在这条街道重复上演。
【正文】
【时代广场】
在纽约时代广场附近的第七大道，有一座32层的大厦，这座现代风格的建筑位于帝国大厦之间，它曾经是华尔街第四大投资银行雷曼兄弟的总部，曾经在2001年以每平方英尺650美元的价格创下了曼哈顿的最高房价，也曾经是**员工每天出入的地方。
现在，它已经被摘去了雷曼的牌子，玻璃幕墙每隔**被洗刷一新，碰上风和日丽的好天气，它可以反射出纽约的蓝天和周围如它一样的摩天大楼。大门上方的显示屏从没有停止传递最新的信息和资讯，而这些人，拿着接管这栋大厦的巴克莱银行的**色门卡，出入于此。虽然对于他们当中的很多人来说，在华尔街众多金融机构纷纷裁员的时候，仍然能够保留华尔街人的身份，已经算是幸运，但是2008年经历的金融危机并没有那么快从心里消逝。
采访：华尔街员工
不只是把雷曼的绿色门卡更换成巴克莱的门卡那么轻描淡写，不仅仅是换了一份工作，失业然后重新就业??（心理影响）
2008年，在纽约曾出现大量办公楼闲置的局面，主要源于许多金融机构的倒闭或裁员，银行、经纪公司和保险商等裁员超过17.7万人，占整个华尔街金融人员的＊％。 沃伦巴菲特把它形容是经济的“珍珠港事件”，但这不是好莱坞电影里的镜头，而是发生在华尔街的活生生的现实。
美国公共传媒电台财经主持苔丝维格兰自述：
周一早上，我的第一杯咖啡伴着雷曼兄弟破产的新闻一起下肚；第二杯咖啡还没开始，美国银行已经买了美林证券；等我喝到本周第十杯咖啡的时候，AIG(美国国际集团)已经收归国有，华尔街面目全非。于是晕头转向的我不得不开始担心自己5年后的退休金账户，真是天翻地覆的一周??
在那个星期，当纽约人在家里喝第N杯咖啡的时候，他们周遭的世界已经大不相同。接连倒下的华尔街大银行也许并没有导致他们失业，但在心理上，这些处在风暴中心地带的人，认为自己已经被隐形的灾难击中了。
历来对自己历史不敢兴趣的华尔街，开始呈现出它的另一面。
采访：经济学家 保罗克鲁格曼
1999年，我写过一本《萧条经济学的回归》，讲述了上世纪90年代发展中国家经济体的一次次“地震”，从1995年墨西哥的“龙舌兰风暴”到1997年泰铢的大幅贬值，以及随后蔓延到马来西亚、印度尼西亚、韩国、俄罗斯和巴西的金融风暴。10年之后，人们又一次开始关注它，因为危机又回来了。
人们试图从过去的危机中找到规律，既希望这一次没有以往那么糟糕，又希望在危机中找到安身立命的途径。有人开始把历史和今天对号入座，从股票指数的起伏，到政府大刀阔斧或小心谨慎的救市决策；从危机前埋伏的每一个微小细节，到经济学家预测的经济走向。。。 历史的规律性也许可以给现实提供合理解释和判断依据，但是我们不得不承认，当时光倒退到次贷危机爆发前，华尔街大牛市一路被看好的时候，没有太多人会去联想到过去的每一次股市跌落，有关危机的畅销书，也不会被大多数人关注。
【华尔街】
这就是华尔街，一条经历了大大小小**次危机的街道，喜与悲交织的一条街。纽交所，摩根大楼，联邦储备银行，三一教堂，这些古老的建筑，以及那些曾经出入于此的大人物和无名小卒们，伴随着华尔街一同经历了这一切。
在这条街道，喜剧与悲剧的交替上演，似乎成为它诞生以来最不会改变的规律。
【华尔街三一教堂的宗教仪式】
在这条历来崇尚财富的街道，位于百老汇交汇处的三一教堂也并非摆设，特别是危机时期的华尔街。有人说走进三一教堂的人一定都遇到了麻烦，那么教堂人丁兴旺的时候，一定是大家都遇到了麻烦。在这座离喧闹街道只有几步路的教堂，尘封着几代华尔街人的喜怒哀乐。 200年来，有关这条街道的真实心情，便记录在教堂的年鉴里。
教堂年鉴节选（《格尔康达往事》描述）
这里大多是感伤的描述，也许危机时刻正是上帝解救人类灵魂的时刻。
采访：三一教堂 牧师
历史中三一教堂和华尔街危机的关系
早在1857年，华尔街因为一家远在俄亥俄州注册的信托公司的倒闭，爆发了一场金融危机。这也是美国福音派教会第一次在这个拜金主义的中心，自然而然地复苏。在危机发生后的不到一年时间里，曼哈顿地区每天进行着不少于20次的祈祷集会，这被称为“美国宗教史上最不寻常的觉醒”。
但是似乎华尔街对于灵魂的寻求是短暂的，随着1958年金融危机的结束，华尔街又恢复了以往的模样，这座三一教堂也许是世界上最能够体现富有和虔诚这对矛盾体的地方。
【纽约中央公园 利兹卡尔顿酒店（Ritz Carlton）】
在距离华尔街**的利兹卡尔顿酒店，是一座一百多年历史的世界豪华酒店，站在最顶层33层的房间可以看到曼哈顿繁华的美景，但是如果往下看，就是另外一种感觉了（从高层俯拍地面，车流，跳楼前的景象）
80年前，曾经有些不认为自己可以被上帝拯救的人，选择了这里。
采访：
1929年股市崩盘时，跳楼的故事。
人们跳楼成为一种风气。当时美国一个非常著名的五星级酒店，它的前台问候语本来是说，先生，欢迎你来下塌，后来都改成说，先生，您是来住店的，还是来跳楼的？要先讲清楚。 在那次美国最严重的金融危机中，有些在华尔街工作了三四十年的人，他们积累了一生的财富，在几天时间里，化为乌有。
当股票从381点跌落，并且没有回升的迹象，绝望的人们从33层跃下，他们好像与股票捆绑在了一起，落入了无底的深渊。而**年后，当股票又从**点逐步回升，市场又会涌入更多的人，似乎又会是一个盛世狂欢的时代。而利兹卡尔顿酒店又迎来了一批批下榻的贵客，没有人会蠢到再问他们是住店还是跳楼。
【荷兰 阿姆斯特丹】
追溯人类金融史诞生以来，第一次危机发生在17世纪的荷兰。
1609年，荷兰阿姆斯特丹成立了历史上第一个股票交易所，发达的金融市场使阿姆斯特丹在17世纪成为世界金融中心，并使得荷兰成为当时的世界海上霸主。
今天在荷兰鲜花市场随处可见的郁金香，在当时却引起了人类最早的投机狂热以及随之而来的泡沫。在当时，一些郁金香珍品卖到了不同寻常的高价，而富人们也竞相在花园中展示最新和最稀有的品种。人们购买郁金香已经不再是为了其内在的价值或作观赏之用，而是期望其价格能无限上涨并因此获利。
1637年新年前后，郁金香的期货合同在荷兰小酒店中被炒得热火朝天。一株名为“永远的奥古斯都”一年涨了59倍。
可是不久之后，一位外国水手在不知情的情况下，将船主花3000金币从交易所买来的球茎，就着熏腓鱼象洋葱一样吞到了肚子里。他吃掉的并不是3000金币的财富，而是被人们鼓吹起的巨大泡沫。当人们意识到这种投机并不创造财富，而只是转移财富时，人们开始清醒，此时卖出的狂热与此前购买的狂热不相上下。于是，价格崩溃了，信心也随之坍塌。 400年前发源于荷兰的“郁金香泡沫”，昭示了此后人类社会的一切投机活动。金融投机活动中往往存在这样的要素和环节：对财富的狂热追求、如同羊群般的聚集效应、理性的完全丧失、泡沫的最终破灭和千百万人的倾家荡产。
采访：专家
从历史谈危机形成的基本规律
泡沫就像细菌一样，只要有它存在的土壤，就会蔓延开来。从荷兰的“郁金香泡沫”到20世纪末美国纳斯达克股市的“网络泡沫”无不如此。19世纪初美国过度投资形成泡沫，后来泡沫经济大崩溃造成世界经济危机，到20世纪90年代的日本泡沫经济崩溃造成股票价格下跌7成，大量公司倒闭，银行大量代款无法回收 ，许多银行破产。
无论是在阿姆斯特丹的市场，还是在纽约的华尔街，英国的伦敦金融街，日本的东京，也无论人类文明发展到什么程度，是刚刚进入蒸汽时代，还是进入电气时代，互联网时代，只要资本的触角可以触及的地方，就会有繁荣，也会有危机。
总能有人比别人更早地看到危机的端倪，这样的人往往被叫做“预言家”。
【普林斯顿大学 保罗克鲁格曼】
56岁的美国经济学家——普林斯顿大学教授，保罗克鲁格曼被人称为经济学鬼才。他给人的印象总是穿同一件毛衣外套，不修边幅地留着浓密胡须，永远带着一副怀疑的目光。在学术方面，他也显示出天才的一面：24岁就构筑出汇率危机的初步模型，38岁就获得了美国经济学会为杰出中青年学者而设立的“克拉克奖”。
不过真正让克鲁格曼名声大振的，却是他对两次重大金融事件的精准预测。1994年，他曾批判固定汇率制给泰国等东南亚国家的外汇带来了不稳定因素，1997年亚洲金融危机证明了他的远见。第二次是1998年，在长期资产管理公司倒闭之前，克鲁格曼批评了该公司以固定汇率来计算的盈利模式。
采访：克鲁格曼
其实常常被称为乌鸦嘴。 为什么能预测到危机。（纠偏一些观念，比如神话这些预言家） 【瑞典 皇家科学院】
2008年10月13日。诺贝尔奖颁奖典礼。
就在一个月前，美国的雷曼兄弟公司刚刚申请了破产保护，华尔街上一片混乱，布什政府签署了7000亿美元的救市计划，道琼斯指数四年来首度跌破万点，同时金融危机扩散到了全世界。在全球金融形势处在这样一个微妙的时刻，诺贝尔奖委员会将经济学奖颁给了保罗克鲁格曼。
采访：
为什么克鲁格曼得奖。金融危机爆发后，诺贝尔奖的评选标准发生了怎样的改变。
其实在历史上，对危机的预言并不是经济学家的专利。
1929年3月，距离华尔街大崩盘还有7个月的时候，银行家保罗．沃伯格在股东年会上发出警告：“如果这种毫无节制的贪婪继续扩大的话，最终的崩溃将不仅会打击投机者自己，还会使整个国家陷入衰退。”
采访： Katharine Weber，保罗．沃柏格的外曾孙
我的曾祖父在1929年3月发表这个警告，并且用了“萧条”一词，他最终被轰下台 ， 我认为他被忽视了，就像宴会上扫兴的人，大家都认为“不！不！一切都很好”，所有人都在赚钱，并在宴会中玩得很开心。
【20世纪的电影《爵士歌手》】
保罗．沃伯格似乎在美好的时候说着不合时宜的话。
那正是美国人信心百倍，认为好日子会永远持续的时候。1929年美国正经历着大牛市。自从1919年美国赢得第一次世界大战此后整个10年，繁荣的经济都一直伴随着这个国家。从鸡尾酒会，到职业棒球联赛，似乎好日子永远不会结束。 美国人发明了信贷消费，这令他们可以“用明天的钱来圆今天的梦”，人们把收音机、洗衣机、吸尘器这些新鲜玩艺搬回家，几乎所有人都认为自己正处于一个新经济时代，致富是每个有自尊心的美国人的天赋人权。 （危机前后的影像和图片用情绪贯穿，跨越空间时间地组合） 今天，当我们把1929年危机前后的影像与图片摆在一起的时候，它呈现的是喜与悲的两个极端，人类情感在那一刻变的如此统一。随着黑白电影里的那个时代正逐渐离我们远去，我们将失去越来越多历史的亲历者，谁可以为我们还原一个真实而完整的历史？书中的文字、博物馆里的物品、放映机里的胶片、镜头里的定格影像，这些都是对历史的选择性记忆。那些曾经隆重登场的大人物和大事件，在不同的记忆中，被贴上好坏对错、智慧与愚笨的标签。
让我们拼凑起某些记忆的碎片，看那段既特殊又平常的岁月，我们可以把目光偶尔从华尔街狭窄的街道移开，去往另一些地方，汽车王国底特律，大规模流域开发所在地田纳西州，以及政治中心华盛顿，去寻找危机中的人与故事。
【底特律】
今天，底特律的中央火车站已经废弃，这座巨大的建筑被设计成古典城堡，前方立着庄严的圆柱，象征着曾经繁华的汽车王国。历史上，爱迪生早年就是在底特律的火车上卖报纸起家，他创办的电力公司让底特律人最早享受到电灯的光芒。时间倒退，这里曾经拥有最好的时光。底特律位于美国北部的密歇根州、五大湖地区的底特律河畔，因为汇聚了通用、福特和克莱斯勒三大汽车公司的总部而成为世界上最有名的“汽车之城”，也是一座重要的港口城市。1925年，Ｔ型的福特汽车在新建的流水线上生产，每十分钟就出产一辆；而在十几年前，生产一辆车则要花十四个小时。 到二十年代末期，购买一辆汽车仅需要一个普通工人三个月的薪水，汽车开始进入美国的千家万户。5000年来作为人类主要交通工具的马车正式退出历史舞台。随着老福特梦想的汽车普及率的提高，底特律从一个3300平方公里的小型城市，扩展成为一个上万平方公里的大都会区。
在这座城市我们依然能够找到当年繁荣的迹象。 底特律奢华建筑：酒店，剧院，??
当一座工业城市都装扮得如此奢华的时候，在本来就以富有著称的纽约，摩天大楼成为建筑中的时尚。大企业都争着建造世界上最高的摩天大楼，这种比拼直到帝国大厦的动工才分出胜负。这座120层、380米高的摩天大楼，于1931年落成，成为当时最高的建筑。直到今天它仍然是纽约的标志性建筑。
采访：
汽车工业的兴起、技术进步、生产率的提高、信贷消费的发展使得美国经济在1921年至1929年空前繁荣，GDP增长了50%。
繁荣的经济以及乐观主义往往第一个传递到股票市场，亢奋的情绪在华尔街蔓延开。1920年代最热门的股票之一是美国广播公司，它就像今天的Google一样，是尖端科技。在当时，卓别林不仅仅是个电影明星，他的偶像地位让他投资的股票也成为了明星股。人们开始关注名人们在股市中的一举一动。就好像他们是权威的股票分析师一样。
亢奋不只是在纽约市，而是整个国家的城市与小镇，似乎美国人都爱上了股票市场。
【美国各地的电动收报机，海上交易所】
最新的华尔街股票价格讯息，可以通过电动收报机在几分钟内发布到全美国。你可以在火车站的俱乐部、各地的营业室以及远洋客轮中找到这个新发明。股市成为1920年代美国普及的金钱游戏文化的一部分。20年代末期，所有的贷款每1美元当中就40美分放进股票市场，从而创造了对股票更多的需求，推升价格持续上扬 。1928年，股市在12个月里上涨了50%，同时，更多的投资人借钱参与进来。
采访：
人们通过较少资金就可以参与股市，当时的保证金交易。投资者只需支付10%的保证金，余额由经纪人垫支，这种投资方式也是快速致富的捷径。每股100美元的股票，如果以保证金的形式购买，只需要支付10％，也就是10美元。当你以每股120美元的价格卖出，获得的
利润是20美元，而利润率是200%。
美国的投资大众相信股市会一直上涨下去，投资股票是实现“美国梦”的最佳途径。
【华盛顿】
【胡佛在竞选时的演讲】
“如果我当选，将使美国人家家锅里有一只鸡，家家有一辆汽车。”
采访：胡佛研究专家
（胡佛对局势并非完全丧失判断）他在1925年的时候就看到了股市泡沫可能带来的危害，并且对无节制的投机深恶痛绝。但作为一个政治家，他必须把这个观点隐藏起来。在竞选总统的时候，人们之所以要投他的票，就是因为大家都认为他跟柯立芝一样是鼓励股市继续上涨的。
但是胡佛并没有意识到问题的严重性，而他的诺言将成为一张永远无法兑现的空头支票，美国也即将在他的任期经历史上最严峻的经济大萧条。
【胡佛博物馆】
胡佛在1928年以压倒优势当选美国第31任总统，在进入白宫之前，他作为一名采矿工程师已经享誉世界。正如胡佛博物馆所述：全世界都感激这位“伟大的人道主义者”，是他在第一次世界战期间及战后，为被战争蹂躏的欧洲提供了粮食。
然而在短短几个月的时间里，这位世界闻名的英雄在自己的国土上变成了替罪羊。
【黑色星期日】
1929年10月24日，是一个星期四，没有人知道前一天到底发生了什么，触发了突然的信心流失。但是在每个地方，由于汽车股的狂跌，引发了持续一小时的疯狂交易，数百万的股票瞬间卖出。
采访：
回头来看时，灾难的发生甚至是毫无征兆的。开盘时，并没有出现什么值得注意的迹象，而且有一段时间股指还非常坚挺，但交易量非常大。突然，股价开始下跌。到了上午11点，股市陷入了疯狂，人们竞相抛盘。
就是在这毫无征兆的一天，金融危机正式登场了。
采访：《华尔街：一个文化历史》作者 Steve Fraser
数以千计的人们开始聚集在交易所外面，超过万人，占据了百老汇到东河之间的街道，人们都来到那里，想知道发生了什么事，庞大的人群就聚集在交易所周围， 在雕像周围、在阶梯上，等待着交易所里出来的人能带来任何新的讯息，他们可以听见人们买进卖出的叫喊声，但直到他们聚集并待在那里，他们才知道发生了什么事。
后来成为英国首相的邱吉尔当时刚刚从财政大臣的职位卸任， 正陪着家人在美国旅行。 邱吉尔回忆录：“1929年10月24日，在人们最恐慌的时候，我凑巧走进华尔街，一位
陌生人认出了我，并邀请我进入交易所的走廊，。。。。 交易所的交易员来回地走动，并互相提供大量的证券价格，这些价格已经是它们原来的1/3 ，这景像有如蚂蚁窝里的慢动作镜头。” 而在回忆录里没有提及的是，正是交易所紧张热烈的气氛深深吸引了邱吉尔，他决定小试牛刀。结果仅仅在10月24日一天之内，他几乎损失了所有投入股市的10万美元。
采访：专家
人群中只有少数人认为这场灾难的范围将会扩大，但他们所不能想像的是，接下来的5天里 ，巨大的金融灾难将横扫美国繁荣的根基。
【胡佛村】
在纽约中央公园，曾经有一块很大的区域，水已经被抽干，人们用破铁罐、纸板和粗麻布搭起来的棚户区，这里在当时被人们叫做“胡佛村”(Hooverville) (纽约市曼哈顿区就有两个大胡佛村，一个在河边车路下方，另一个在中央公园的尖顶方碑附近)。之后，人们又通过以胡佛命名一切贫困的事物，来表达他们对胡佛政策的失望。显然，股市崩盘及所有的这些贫穷，这些账全都算在了胡佛的头上 。
时至今日，人们仍不免将胡佛与20世纪30年代的那场大萧条联系在一起。
采访：
除了赫伯特胡佛之外，几乎没有其他美国人曾听到过更热烈的赞颂或更尖刻的批评。 （人们对胡佛的争议）
经济大萧条时期的美国，影响下的工业（底特律），贫困的农民（田纳西）??
【胡佛政府拯救危机的政策】 纽约帝国大厦
这座当时世界最高的摩天大楼， 位于纽约第五街和34号街，竣工于1931年5月1日。胡佛总统并没有在现场，当剪彩打开了楼门几分钟之后，胡佛在华盛顿按动电钮，此时是上午11点30分，帝国大厦全楼的灯全亮了，这座楼的竣工被誉为是经济大萧条时期信心十足的表示。这座摩天大楼只用了410天就建成，可算是建筑史上的奇迹。但是却并没有为危机中的美国带来任何奇迹降临的迹象。
胡佛在1928年成功的竞选运动中发表宣言，若是要保存政治自由，经济自由便不能被剥夺。只有通过向个人提供符合规章的自由权、自由以及平等的机会，个人才能在进步的征程中充分发挥其主动性和创造性。 采访：
胡佛在这里鼓吹的个人主义就是企业主、资本家的自由竞争，自由放任，不受约束；他主张政府对经济事务的干预应该减少到最低限度，对于经济灾难社会贫困等问题采取私人自愿捐助与合作的解决办法。（胡佛的政策）
而这种信奉自由放任主义的哲学，并没有因为29年那场大危机发生改变。从他开始政治生涯到总统卸职后的公职生活，他一直没有放弃自己的观点：提倡市场修复，主张管的最少的政府就是好政府，反对政府对经济活动的干预。 到了1932年总统换届时，胡佛这位曾经历史上最受欢迎的总统，已经成为最不受欢迎的总统了。但是这并没有改变胡佛的政治信仰，他仍然坚持：“我国今后一百年往哪里走，关键在于是恪守美国传统，还是乱搞什么新花样。”
胡佛所信奉的这一切从何而来？是否也来源于历史所呈现的规律？
在1929年以前，美国股市发生过很多次投机泡沫，并由此引发过多次经济萧条。1857年铁路投机引发的危机成为了第一次世界性的经济危机，1907年又爆发了银行危机， 纽约一半左右的银行贷款，都被高利息回报的信托投资公司作为抵押投在高风险的股市和债券上，整个金融市场陷入极度投机状态。
采访：
29年之前华尔街发生的危机总结，周期。
然而无论是大危机，还是小震荡，美国政府采取了几乎相同的政策，任其自生自灭，极少干预，让市场经济自己恢复活力。事实上，大多数危机也的确自然而然地度过了。
华盛顿和华尔街之间的关系。摩根两进白宫的故事。（需要扩展，政府完全依靠市场的自然修复度过危机）
采访：经济学家 保罗克鲁格曼
（对自由放任政策的观点，认为政府应该承担的责任）
过多的自由放任的负面影响，如贫富差距加大，经济发展无法共享，利益集团影响政治，进而为自己谋利等等愈加显现，政府应该真正有所作为??
克鲁格曼对历次危机有自己深入的研究，尽管经济学派之间常常有着截然不同的观点，隐藏于历史事件之下的，是他们对于危机原因，政府拯救措施等问题的争论。这个争论从29年持续到今天，甚至可以追溯到更早，延伸到未来。克鲁格曼的成就不仅来自他深厚的理论，同时他在大众舆论中担当了公共知识分子的角色。被称为是一个超越经济学家的经济学家。《纽约时报》的博客和专栏是他的言论阵地。
2006年8月15日，克鲁格曼在他的专栏中发出了同政府不一样的声音：由于美国楼市近年来价格会暴涨，在很多地区房价开始下降，投机需求出现逆转，导致目前市场上充斥着未出售的房产。。由于近三年来楼市是美国经济增长的主要发动机，楼市的逆转意味着美国将不可避免地出现严重衰退。
之后，美国房价全面下调，次贷危机爆发了。 但是，预言家往往并没有因此，获得更多的快乐。
80年前，那个准确地预言了29年金融危机的人，保罗．沃伯格，和大多数同时代的美国人一样，被那场危机彻底地改变了。尽管他的预言让自己及时从股市中抽身，同时救了他的银行，但这对他算不上什么安慰。
采访：保罗．沃伯格的曾外孙 Katharine Weber
股市崩盘后，我的曾祖父似乎从来没有恢复个人内心的平静。他被称为“华尔街的卡珊德拉”（Cassandra，希腊神话中受诅咒的预言者）我认为他十分痛苦，如果我们都知道卡珊德拉，她不但能预见未来，而且她的预言注定被无视。我认为这使得他走进了他自己的萧条之中，我不认为他会再说：“我告诉过你们”，我认为他觉得这是真实的悲剧。因为这场遍及世界的经济大萧条，原本可以避免或阻止，或者，至少不会如此严重，我想或许是这种想法造成他的早逝。
保罗．沃伯格死的那年，是胡佛执政的最后一年。在白宫的岁月，是胡佛苍老得最快的四年。经济大萧条和人民的骂声，让他他面色灰白，皱纹深陷，眼圈发黑，紧握讲稿的双手不时地颤抖，一位雕塑家曾经说：“如果你放一朵玫瑰花在胡佛手里，它就会枯萎。”
危机没有任何结束的迹象，人们为此必须寻找一个共同愤怒的对象，同时也要开始去寻找一种所谓的希望。
【罗斯福就职演讲】
我，富兰克林．德拉诺．罗斯福庄严地宣誓，我会忠实地执行美国总统的职责。
民主党的富兰克林．罗斯福，以压倒性的胜利当选总统。
与寡言的胡佛不同的是，罗斯福是个卓越的演说家以及公共关系大师。他一进白宫，就废掉胡佛习惯的七道大菜，吃起十九美分的午餐，对于贵族出身从小养尊处优的他来说这并非易事，但是政治需要他与老百姓一起勒紧裤腰带。作为总统，他召集了近千次记者招待会，并设立了著名的“炉边谈话”。他利用刚刚普及的收音机对选民说：“我的朋友，我要告诉你们最近几天我们都作了什么、为什么要这样作、下一步要怎么走。”在历史上第一次，老百姓觉得总统定期会到自己的家里来和自己聊天、汇报工作。不管生活多么艰难，他们觉得总统是自己的总统，站在自己这一边。 《纽约时报》写道：“从来没有哪位总统在人们如此巨大的信任和期待中上任。”。但其实罗斯福对应付危机并无把握，这种状态持续长达2年，他眼前的美国处于这样的现状：86000 家企业破产，失业人数 1700 万以上，占整个劳动大军的四分之一还多，有3400万人没有任何收入。无数人因交不起房租被赶到街上，露宿在丛林、公园、街头、车站------ 整体经济水平倒退至了1913年的水平。有32个州的银行全部倒闭，整个金融系统瘫痪，人们手拿支票，却无法兑现。
罗斯福：我们唯一需要恐惧的事情 就是恐惧本身 (The only thing we have to fear, is fear itself)
这句话在后来不断出现在华尔街发生的危机中，似乎因为它一语道破人们和市场的关系，而这种关系并没有因为金融的不断创新而有任何本质改变。 为了消除恐惧，这位新总统向美国人民许诺了“新政”，华盛顿要开始修理恐慌中的华尔街了。他告诉助手们要反复试验，一招不灵再试一招，关键是要向人民显示政府有所行动。
采访：专家
新政的核心内容。（以针对金融体系的为主）规范管制金融体系，所有的银行、信用贷款及投资都必须受到严格的监督，用别人的钱来做投机事业应该受到监管。
【美国证监会】
在新总统上任后的第2年，美国证监会成立了。它被誉为华尔街的“警察局”，最主要的职责是促进市场信息披露和反欺诈,它的任务就是整顿华尔街。罗斯福选择了一位非常了解华尔街底细的人，来担任委员会的领导人。
约瑟夫肯尼迪，日后美国第35任总统约翰肯尼迪的父亲。
老肯尼迪在华尔街是出了名的投机商。他毕业于哈佛大学，早期就作为一个投机者来到了华尔街，很快就表现出他是投机这门艺术的行家里手。他虽然从事的是银行业，但他最擅长的是股票投机。在整个二十世纪二十年代，老肯尼迪一直扮演着职业的联手做庄庄主和空头炒
家的角色。
采访：
老肯尼迪的投机故事。
而现在，他从投机商的角色，摇身一变成为华尔街上最富有正义感的人。
采访：
如同在派一只狐狸去看守鸡窝，但是他对华尔街的了解程度，让他知道哪里埋有“地雷” （探讨一种有效的监管，规则的制定来源于华尔街一次又一次的斗争和博弈）
罗斯福同样恢复了人们对银行体系的信心，为了让人们敢于把钱放在银行里，而不是放在褥子下面，他对银行进行了整顿和重建。在罗斯福的新法案中，银行要对自己的业务做出选择，或者从事存款储蓄业务，或者从事投资银行业务，也就是承销各类证券，而不能兼而有之。 当华尔街众多银行财团解体的时候，也意味着，华尔街正式开始了分业经营的时代。它奠定了以后半个世纪商业银行体系的基本结构和特征，直到60年后这一法案被废止。 但是美国当时的经济萧条，远非华尔街的修正所能解决的。
采访：
集中在农业、城市化、财富分配、大众消费能力与生产力等层面，问题所在。
在今天的美国社会，很多变化来自29年危机之后的罗斯福新政，新政从金融层面扩大到了整个社会层面。
今天的社会救助机构，失业部门??
1935年被国会通过的\社会安全法案\被认为是最有意义的改革。该法案对退休的和突然失业的人提供了基本的保护，不仅使人有了基本的安全感，也保证了经济危机时期的消费能力。这一法案的通过，象征着美国政治价值的根本性转变：政府和人民之间的社会契约，取代了自由放任时代自助、个人责任的原则。 田纳西工程
今天这项世界水利工程来源于罗斯福实行的以工代赈计划，以吸收更多的失业者参加劳动缓解萧条时期的高失业率。
田纳西流域曾经是美国最贫困的地区，长期缺乏治理，森林遭破坏，水土流失严重，经常暴雨成灾，洪水为患，这里的多数居民曾经没有电用。
1933年政府投资，成立的田纳西流域工程管理局，招收大批失业工人，兴建水坝、水电站，发展航运，建成了大型的水电站和完整的航运系统，促进了这一地区工业和农业的发展。罗斯福政府以工代赈的计划，不仅缓解了失业问题，而且建设了大批公共工程，公路、机场、电力、水库等。
“新政”也深深地改变了资本主义本身。在1932年，美国仅有六十万联邦雇员；到1939年扩张为近百万，联邦政府的迅猛扩张，增大了政府在经济中的责任。一些涉及基本民生的制度，住房贷款、农业补贴、退休金、失业保险等等，都是从“新政”开始的。在市场经济中创立了一个有限的福利国家。