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一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（ ）的行为。 A. 证券价格 B. 证券价值
C. 证券价格的波动规律 D. 证券价值或价格及其变动
2. 公司的财务报表不包括（ ）。 A. 资产负债表 B. 利润表 C. 现金流量表 D. 盈亏平衡表
3. 可行域满足一个共同的特点，左边界必然（ ） A. 向外凸或呈线性 B. 向里凸
C. 连接点向里凹的若干曲线段 D. 呈数条平行的曲线
4. 在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ） A. 可行域内部任意可行组合
B. 可行域的左边界上的任意可行组合
C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合 D. 可行域右边界上的任意可行组合
5. 某投资者投资10 000元于一项期限为3年、年息8%的债权（按年计息），按复利计算该邮资项目的终值为（ ） A. 12597.12元 B. 12400元 C. 10800元 D. 13310元
6. 马柯威茨的“不满足假设”是指（ ）
A. 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合
B. 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
C. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D. 如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合
7. 在盘整格局中，比较适合采用（ ）指标。 A. MACD
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B. KDJ
C. 威廉指标 D. 移动平均线
8. 技术分析的优点是( )
A. 同市场接近考虑问题比较直接
B. 能够比较全面地把握证券价格的基本走势 C. 应用起来相对简单
D. 进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长
9. 头肩底向上突破颈线，需要下列哪些因素配合，才可以判断买入时机（ ）。 A. 出现大阳线 B. 出现连续阳线 C. 成交量温和 D. 成交量持续放大
10. 净资产收益率是指（ ）。 A. 是净利润与年末净资产的百分比 B. 是净利润与平均净资产的百分比 C. 是利润总额与年末净资产的百分比
D. 是净利润利润总额与平均净资产的百分比
11. 基本分析的优点有：( )。
A. 能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单 B. 同市场接近，考虑问题比较直接 C. 预测的精度较高 D. 获得利益的周期短
12. 由四种证券构建的证券组合的可行域是（ ） A. 均值标准差平面上的有限区域 B. 均值标准差平面上的无限区域
C. 可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域 D. 均值标准差平面上的一条弯曲的曲线
13. 甲公司预计无限期支付的每股股利是2元，该公司的市价是18元，则持有该公司股票的投资者的预期报酬率是（ ）。 A. 11.11％ B. 12.35％ C. 14.56％ D. 15.85％
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二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 贴现债券发行时只公布（ ）。 A. 发行价格 B. 面额 C. 利息率 D. 贴现率 D
2. 下列关于增长型行业的描述正确的有（ ）。
A. 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关 B. 增长型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段 C. 增长型行业增长的形态使得投资者难以把握精确的购买时机 D. 增长型行业的股票价格随着经济周期的变化而变化 BC
3. 下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是（ ）。
A. 基本分析能够比较全面地把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
B. 基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单 C. 基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论 D. 基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近 CD
4. 经济周期一般分为（ ）等几个阶段。 A. 增长期 B. 繁荣期 C. 衰退期 D. 萧条期 BCD
5. 证券投资的基本原则有 （ ） A. 时间充裕原则 B. 能力充实原则 C. 理智投资原则 D. 分散风险原则 BCD
6. M头形成以后，可以做如下判断（ ）。 A. 头部形成，应当做空 B. 可能形成矩形整理形态
C. 如果向下突破颈线，应当做空 D. 反转形态，股价下行 C
7. 在分析企业盈利能力时，应当排除的项目包括（ ）。 A. 证券买卖等非正常项目 B. 已经停止的营业项目 C. 将要停止的营业项目
D. 重大事故或法律更改等特别项目 BCD
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8. 证券组合中通常包括以下资产（ ） A. 股票 B. 债券 C. 存款单 D. 现金 BCD
9. 证券投资分析的信息来源包括（ ）。 A. 政府部门 B. 证券交易所 C. 上市公司 D. 中介机构 BCD
10. 下列属于超买超卖型指标的有（ ）。 A. MA B. MACD C. WMS D. RSI D
11. 下列关于应收账款周转率的说法，正确的是（ ）。 A. 应收账款周转率说明应收账款流动的速度
B. 应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值
C. 应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快
D. 它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间 C
12. 中期移动平均线通常指（ ）。 A. 30日线 B. 10日线 C. 60日线 D. 250日线 C
一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. （ ）反映的是国民经济正在发生的情况，并不预示将来的变动。 A. 先行指标 B. 货币指标 C. 同步指标 D. 滞后指标
2. 下列影响股票投资价值的外部因素是（ ）。 A. 上市公司决定购并一家企业 B. 上市公司决定回购股份
C. 上市公司所在行业是政府重点扶持行业
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D. 上市公司决定不派发现金股利
3. 完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为15％，证券B的方差为30％，期望收益率为12％，那么证券组合50％A+50％B的方差为（ ） A. 30％ B. 20％ C. 25％ D. 27.75％
4. 在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（ ） A. 上升趋势开始 B. 上升趋势保持 C. 上升趋势已经结束 D. 没有含义
5. 如果我们发现了一个上升5浪结构，而且目前处在这个5浪结构的第5浪，如果这一个5浪结构同时又是更上一层次上升5浪的第5浪，则我们应该采取的策略是（ ）。 A. 加仓买入 B. 减仓卖出 C. 不操作 D. 以上都不对
6. 某3年期一次还本付息债券按单利计息，其年利率为8%，票面值为1 000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为(求现值)（ ）。 A. 800元 B. 1 243元 C. 932元 D. 760元
7. 证券投资的目的是（ ）。 A. 证券风险最小化
B. 证券投资净效用最大化
C. 证券投资预期收益与风险固定化 D. 证券流动性最大化
8. 对于赎回时不收取任何费用的开放式基金来说，赎回价格就等于（ ）。 A. 基金资产净值 B. 申购价格 C. 市场价格 D. 平均价格
9. 反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）
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A. 证券市场线方程 B. 证券特征线方程 C. 资本市场线方程 D. 套利定价方程
10. 下列哪个不是移动平均线的作用（ ）。 A. 一段期间内购买股票者平均成本的公开 B. 助涨作用 C. 助跌作用 D. 降低成本
11. 马柯威茨在1952年发表的《证券组合选择》论文中提出 （ ） A. 资本资产定价模型 B. 单期投资问题 C. 单因素模型 D. 多因素模型
12. 在下列（ ）中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。
A. 无效市场 B. 弱式有效市场 C. 半强式有效市场 D. 强式有效市场
13. （ ）是影响债券定价的内部因素。 A. 银行利率 B. 外汇汇率风险 C. 税收待遇 D. 市场利率
二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是（ ）。 A. 基本分析流派 B. 技术分析流派 C. 心理分析流派
D. 现代证券组合分析流派 BD
2. 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为 （ ）。 A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 直角三角形
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D. 上升三角形 D
3. 三种证券组合的可行域的左边界满足（ ） A. 向内凹 B. 向外凹 C. 向外凸 D. 呈线性 CD
4. 资本资产定价模型主要应用于（ ） A. 判断证券是否被市场错误定价 B. 评估债券的信用风险 C. 资源配置
D. 测算证券的期望收益 C
5. 货币政策工具有（ ）。 A. 法定存款准备金率 B. 再贴现政策 C. 公开市场业务 D. 直接信用控制 BCD
6. 现代证券组合理论包括（ ） A. 马可威茨的均值方差模型 B. 单因素模型
C. 资本资产定价模型 D. 套利定价理论 BCD
7. 下列关于资产负债率的说法，正确的是（ ）。 A. 反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的 B. 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度
C. 是负债总额和资产总额的比值，其中资产总额是包括累计折旧后的数值 D. 也被称为举债经营比率 BD
8. 一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（ ） A. 股价在这个区域停留时间的长短 B. 压力线所处的下跌趋势的阶段
C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 D. 在这个区域伴随的成交量大小 CD
9. 趋势的方向包括（ ）。 A. 上升方向 B. 下降方向 C. 水平方向 D. 无趋势方向
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BCD
10. 紧的货币政策主要政策手段有（ ）。 A. 减少货币供应量 B. 提高利率 C. 加强信贷控制 D. 增加货币供应量 BC
11. 下面对再贴现率和再贴现的论述，正确的是（ ）。 A. 再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率
B. 对中央银行而言，再贴现是买进票据，让渡资金 C. 对商业银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金 D. 对中央银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金 BC
12. 关于行业兴衰更替，下列论述正确的有（ ）。 A. 新旧行业并存是未来全球行业发展的基本规律和特点 B. 新行业的诞生必将促使旧行业的衰亡
C. 多数行业都会在竞争中发生变化，以新的增长方式为自己找到生存的空间 D. 行业都会随着自身的发展变化进入衰退期，并最终从国民经济中消失 C
一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 技术分析适用于( ) A. 短期的行情预测
B. 周期相对比较长的证券价格预测 C. 相对成熟的证券市场
D. 适用于预测精确度要求不高的领域
2. 不自足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线的特征是（ ） A. 无差异曲线向左上方倾斜
B. 收益增加的速度快于风险增加的速度 C. 无差异曲线可能相交
D. 无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
3. 下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是（ ）。 A. 信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低
B. 市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降 C. 债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大 D. 流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值
4. 著名的有效市场假说理论是由（ ）提出的。 A. 巴菲特
B. 本杰明格雷厄姆
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C. 尤金法默 D. 凯恩斯
5. （ ）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。 A. 资本市场线方程 B. 证券特征线方程 C. 证券市场线方程 D. 套利定价方程
6. 证券组合中普通股之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是（ ） A. 马柯威茨模型 B. 夏普因素模型 C. 风险对冲模型 D. 套利定价理论
7. （ ）不属于波浪理论主要考虑的因素。 A. 成交量 B. 时间 C. 比例 D. 形态
8. 某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值为（ ）。 A. 6.7万元 B. 6.2万元 C. 6.3万元 D. 6.5万元
9. 技术分析的优点是( )
A. 同市场接近考虑问题比较直接
B. 能够比较全面地把握证券价格的基本走势 C. 应用起来相对简单
D. 进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长
10. 头肩顶形态的形态高度是指（ ）。 A. 头的高度
B. 左、右肩连线的高度 C. 头到颈线的距离 D. 颈线的高度
11. （ ）假说是进行技术分析最根本、最核心的因素。 A. 价格围绕价值波动 B. 价格沿趋势移动
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C. 市场行为涵盖一切信息 D. 历史会重演
12. 与开放式基金不相关的价格或费用是（ ）。 A. 申购价格 B. 赎回价格 C. 收盘价格 D. 申购费用
13. 光头光脚的长阳线表示当日（ ）。 A. 空方占优 B. 多方占优 C. 多、空平衡 D. 无法判断
二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 减弱企业变现能力的因素是（ ）。 A. 可动用的银行贷款指标 B. 未作记录的或有负债 C. 担保责任引起的负债 D. 偿债能力的声誉 C
2. 下列关于增长型行业的描述正确的有（ ）。
A. 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关 B. 增长型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段 C. 增长型行业增长的形态使得投资者难以把握精确的购买时机 D. 增长型行业的股票价格随着经济周期的变化而变化 BC
3. 移动平均线指标的特点包括（ ）。 A. 1具有一定的滞后性 B. 追踪趋势 C. 助涨助跌性 D. 稳定性 BCD
4. 关于市净率的说法，正确的是（ ）。
A. 市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率
B. 市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平 C. 市净率越大，说明股价处于较高水平 D. 市净率越小，则说明股价处于较低水平
E. 市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视 CD
5. 完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40％，期望收益率为16％，证券B的
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方差为30％，期望收益率为12％，如果证券组合P为50％A+50％B，那么以下说法正确的有（ ）
A. 证券组合P的期望收益率为14％ B. 证券组合P的期望收益率为15％ C. 证券组合P的方差为20％ D. 证券组合P的方差为25％ D
6. 在股票投资中，投资收益包括（ ） A. 期内股票红利收益 B. 价差收益 C. 红股收益 D. 转增股本收益 B
7. 目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有 （ ） A. 证券组合分析法 B. 行为分析法 C. 技术分析法 D. 基本分析法 CD
8. 资本资产定价模型的有效性问题指（ ） A. 理论上风险与收益是否具有正相关关系
B. 是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别 C. 现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系 D. 在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系 C
9. 关于支撑线和压力线的论述，不正确的是（ ） A. 支撑线又称为抵抗线 B. 支撑线总是低于压力线
C. 支撑线是在下跌行情中出现的 D. 压力线是在上升行情中出现的 CD
10. 基本分析法的主要缺点是 （ ） A. 不能全面地把握证券价格的基本走势 B. 对短线投资者的指导作用比较弱 C. 预测的精确度相对较低 D. 应用起来比较复杂 C
11. 中期移动平均线通常指（ ）。 A. 30日线 B. 10日线 C. 60日线 D. 250日线 C
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12. 证券投资分析的意义是（ ）。
A. 科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键 B. 有利于降低投资者的投资风险 C. 有利于提高投资决策的科学性 D. 有利于正确评估证券的投资价值 BCD
一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 一般说来，可以根据下列（ ）因素判断趋势线的有效性。
A. 趋势线的斜率越大，有效性越强 B. 趋势线的斜率越小，有效性越强
C. 趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认 D. 趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认
2. 某债券面额100元，票面利率为9％，期限3年，于1996年12月31日到期一次还本付息。持有人甲于1994年9月3013将其卖出，若购买者R购买者乙要求10％最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（ ）元。 A. 104.56 B. 102.42 C. 108.24 D. 114.54
3. 马柯威茨的“不满足假设”是指（ ）
A. 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合
B. 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
C. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D. 如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合
4. 在（ ）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。 A. 弱势有效市场 B. 强势有效市场 C. 半弱势有效市场 D. 半强势有效市场
5. 某一年付息一次的债券的票面额为1 000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为 （ ） A. 926.40元 B. 993.47元
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C. 927.90元 D. 998.52元
6. 假设年利率10％，按复利计息，某投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（ ）万元。 A. 463.89 B. 300.823 C. 402.85 D. 310.45
7. β系数是（ ）
A. 证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 B. 连接证券组合与无风险资产的直线的斜率 C. 衡量证券承担系统风险水平的指数
D. 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
8. （ ）不是技术分析的假设。 A. 市场行为涵盖一切信息 B. 价格沿趋势移动 C. 历史会重演 D. 价格随机波动
9. 进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（ ）。 A. 市场行为涵盖一切信息 B. 价格沿趋势移动 C. 历史会重演
D. 投资者都是理性的
10. 下列哪个因素是证券组合结构调整的原因。（ ） A. 投资者的预测发生了变化 B. 把风险降至最低
C. 投资者改变了对风险和回报的态度
D. 随着时间的推移，当前证券组合不再是最优组合
11. 下列关于销售净利率说法，不正确的是（ ）。 A. 是指净利与销售收入的百分比
B. 反映每一元销售收入带来的营业利润的多少 C. 与净利额成正比例关系 D. 与销售收入成反比例关系
12. 某公司的期初存货为60000元，期末存货为80000元，销售收入为600000元，毛利率为30%，则该公司的存货周转率（次数）为（ ）。 A. 6次
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B. 7次 C. 10次 D. 7．5次
13. 下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是（ ）。
A. 一般来说，利率下降时，股票价格就上升,而利率上升时，股票价格就下降 B. 如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调。推动股票价格上涨
C. 如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌 D. 如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬
二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 财政政策手段主要包括（ ）。 A. 国家预算 B. 税收 C. 国债 D. 财政补贴 BCD
2. 技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，证券的市场行为有哪些表现（ ）。 A. 证券的市场价格 B. 成交量
C. 价和量的变化关系
D. 完成价量变化所需要的时间 BCD
3. 在组合投资理论中，可行证券组合是指（ ） A. 可行域内部任意证券组合
B. 可行域的左上边界上的任意证券组合
C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合 D. 可行域右上边界上的任意证券组合 BCD
4. 通货膨胀从程度上，可以划分为（ ）。 A. 温和的 B. 严重的 C. 恶性的 D. 疯狂的 BC
5. 基本分析法的主要缺点是 （ ） A. 不能全面地把握证券价格的基本走势 B. 对短线投资者的指导作用比较弱 C. 预测的精确度相对较低 D. 应用起来比较复杂 C
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6. 在应用WMS指数时，下列操作或者说法正确的有 （ ）。 A. 在WMS升至80以上，此时股价持续下降，是买进的信号 B. 在WMS跌至20以下，股价持续上扬，是卖出信号 C. 当WMS低于20，一般应当考虑卖出 D. 当WMS高于80，一般应当准备加仓 BCD
7. 证券A和证券B的证券结合线，以下说法正确的有（ ） A. A与B的结合线由A和B的关系所决定 B. A与B的结合线与建立的某具体组合无关 C. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越低 D. 相关系数ρAB的值越大，弯曲程度越高 BC
8. 影响封闭式基金交易价格的主要因素是（ ）。 A. 基金资产净值 B. 市场供求关系
C. 基金管理人的管理水平 D. 宏观经济状况 BCD
9. 下面对再贴现率和再贴现的论述，正确的是（ ）。 A. 再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率
B. 对中央银行而言，再贴现是买进票据，让渡资金 C. 对商业银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金 D. 对中央银行而言，再贴现是卖出票据，获得资金 BC
10. 资本资产定价模型主要应用于（ ） A. 判断证券是否被市场错误定价 B. 评估债券的信用风险 C. 资源配置
D. 测算证券的期望收益 C
11. 在分析企业盈利能力时，应当排除的项目包括（ ）。 A. 证券买卖等非正常项目 B. 已经停止的营业项目 C. 将要停止的营业项目
D. 重大事故或法律更改等特别项目 BCD
12. 影响债券投资价值的内部因素包括（ ）。 A. 债券的提前赎回条款 B. 债券的税收待遇 C. 基础利率
D. 债券的信用级别 BD
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一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 证券投资是指投资者购买（ ）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A. 基金券 B. 股票
C. 股票及债券
D. 有价证券及其衍生产品
2. 分析某行业是否属于增长型行业，应采用的分析方法是（ ）。 A. 用该行业的历年统计资料来分析
B. 用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较 C. 用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比 D. 用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
3. 由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（ ）
A. 连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上并介于A、B之间 B. A和B的结合线的延长线上
C. 连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上 D. 连接A和B的直线或任一条弯曲的曲线上
4. 证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决( )的问题。 A. 买卖何种证券 B. 投资何种行业 C. 何时买卖证券 D. 投资何种上市公司
5. 某一次还本付息债券的票面额为1 000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，福利贴现，其内在价值为 （ ） A. 851.14元 B. 937.50元 C. 907.88元 D. 913.85元
6. 中央银行可以通过（ ）调节货币供应量，从而影响货币市场和资本市场的资金供求，进而影响证券市场。
A. 存款准备金率和再贴现政策 B. 存款准备金率和公开市场 C. 存款准备金率和贴现政策 D. 存款准备金和再贴现政策
7. 某投资者的一项投资预计两年后价值100 000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（ ）。
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A. 60 000元 B. 65 000元 C. 70 000元 D. 75 000元
8. 只有在特定情况下才影响债券投资价值的因素是（ ）。 A. 外汇汇率 B. 基础利率 C. 票面利率 D. 流动性
9. 市盈率的计算公式为（ ）。 A. 每股价格乘以每股收益 B. 每股收益加上每股价格 C. 每股价格除以每股收益 D. 每股收益除以每股价格
10. 三角形是涨跌趋势暂时停止，因此归为（ ）。 A. 下降趋势 B. 调整形成 C. 缺口形态 D. 上升形态
11. 头肩底向上突破颈线，需要下列哪些因素配合，才可以判断买入时机（ A. 出现大阳线 B. 出现连续阳线 C. 成交量温和 D. 成交量持续放大
12. 股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（ A. 现金流贴现模型 B. 零增长模型 C. 不变增长模型 D. 市盈率估价模型
13. 对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是（ ） A. 先行指标 B. 货币指标 C. 同步指标 D. 滞后指标
。 ）。） 谋学网www.mouxue.com
二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 波浪理论考虑的因素主要是（ ）。 A. 股价走势所形成的形态
B. 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置 C. 股价移动的趋势 D. 波浪移动的级别 B
2. 证券投资的基本原则有 （ ） A. 时间充裕原则 B. 能力充实原则 C. 理智投资原则 D. 分散风险原则 BCD
3. 关于税收待遇对债券价值影响的说法，正确的是（ ）。 A. 免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低 B. 大额折价债券具有一定的税收利益
C. 低利付息债券的税前收益率必然略低于高利附息债券 D. 低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高 BCD
4. 下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的有 （ ） A. 货币政策 B. 财政政策 C. 收入分配政策
D. 对证券市场的监管政策 BCD
5. 在使用道氏理论时，下述做法或说法正确的有（ ）。 A. 使用道氏理论对大趋势进行判断有较大的作用 B. 道氏理论对每日波动无能为力
C. 道氏理论对次要趋势的判断也作用不大 D. 道氏理论的不足在于它的可操作性较差 BCD
6. 下列关于资产负债率的说法，正确的是（ ）。 A. 反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的 B. 衡量企业在清算时保护债权人利益的程度
C. 是负债总额和资产总额的比值，其中资产总额是包括累计折旧后的数值 D. 也被称为举债经营比率 BD
7. 反转突破形态有（ ）。 A. 平底（顶） B. 多重底（顶） C. 三角形底（顶） D. 头肩形底（顶） D
8. 关于β系数，以下说法正确的是（ ）
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A. β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小 B. β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
C. β系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标 D. β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性 D
9. 三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为 （ ）。 A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 直角三角形 D. 上升三角形 D
10. 下列应用和识别三重顶（底）的做法和说法正确的有 （ ）。 A. 可以用识别头肩形的方法识别三重顶（底） B. 头肩形适用的判别原则三重顶（底）都适用 C. 三重顶（底）并不一定是反转形态 D. 三重顶可能演变成看跌的直角三角形态 BCD
11. 令σP、βP和αP和即分别表示证券组合P的标准差、β系数和α系数，σM表示市场组合的标准差。那么，能够反映证券组合P所承担风险程度的有（ ） A. Σ2m B. σP C. βP D. αP CD
12. 关于黄金分割线的论述，正确的有（ ） A. 黄金分割线只构成支撑线
B. 黄金分割线是特殊的支撑线或压力线 C. 黄金分割线只注重位置而不注重时间 D. 黄金分割线只注重时间而不注重位置 C
一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 某投资者投资10 000元于一项期限为3年、年息8%的债权（按年计息），按复利计算该邮资项目的终值为（ ） A. 12597.12元 B. 12400元 C. 10800元 D. 13310元
2. 不属于证券中介机构的是（ ）。 A. 证券公司
B. 证券投资咨询公司 C. 证券登记结算公司
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D. 证券交易所
3. 资本市场没有摩擦的假设是指（ ） A. 交易没有成本
B. 不考虑对红利、股息及资本利得的征税 C. 市场对资本和信息自由流动没有阻碍 D. 在借贷和卖空上没有限制
4. 某投资者投资10 000元于一项期限为3年，年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为（ ）。 A. 12 597．12元 B. 12 400元 C. 10 800元 D. 13 310元
5. 假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么（ ） A. 组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平 B. 组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平 C. 组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平 D. 组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平
6. A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（ ） A. 15元 B. 20元 C. 25元 D. 30元
7. 最优证券组合为（ ）
A. 所有有效组合中预期收益最高的组合
B. 无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合 C. 最小方差组合
D. 所有有效组合中获得最大的满意程度的组合
8. 对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是（ ） A. 先行指标 B. 货币指标 C. 同步指标 D. 滞后指标
9. 一般在行业的（ ），利润大增，风险有所降低但仍然较高，行业总体股价水平上升，个
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11. 假设证券A历史数据表明，年收益率为50％的概率为25％，年收益率为30％的概率为50％，年收益率为10％的概率为25％，那么证券A（ ） A. 期望收益率为30％ B. 期望收益率为45％ C. 估计期望方差为2％ D. 估计期望方差为4％ C
12. 基本分析流派的主要理论假设为（ ）。 A. 股票的价值决定其价格 B. 股票的价格决定其价值 C. 股票的价格围绕价值波动 D. 股票市场的供求决定股票价格 C
一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. （ ）认为所有价格中，收盘价最重要，甚至认为只需用收盘价，不用别的价格。 A. 波浪理论 B. K线理论 C. 道氏理论 D. 切线理论
2. 在上升趋势中，将（ ）连成一条直线，就得到上升趋势线。 A. 两个低点 B. 两个高点
C. 一个低点．一个高点 D. 任意两点
3. 下列关于封闭式基金的叙述，错误的是（ ）。
A. 封闭式基金的价格和股票价格一样，可以分为发行价格和交易价格 B. 确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况 C. 封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响 D. 封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位
4. 史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（ ） A. 资本资产定价模型 B. 套利定价理论 C. 期权定价模型 D. 都不是
5. 从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（ ）。 A. 基本分析 B. 技术分析
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C. 市场分析 D. 学术分析
6. RSI（ ）以上时所反映的信号准确性较高。 A. 80 B. 60 C. D. 50 E. 40
7. 下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是（ ）。 A. 在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业
B. 成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高
C. 一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短
D. 行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡
8. 不是财务报表分析的方法是（ ）。 A. 单个年度的财务比率分析 B. 不同时期比较分析 C. 同行业的纵向比较
D. 同行业其他公司之间的比较分析
9. 对于赎回时不收取任何费用的开放式基金来说，赎回价格就等于（ ）。 A. 基金资产净值 B. 申购价格 C. 市场价格 D. 平均价格
10. 随机指标的K线与D线在（ ）处交叉为盘态，此指标无明确的买卖信号。 A. 60 B. 50 C. 40 D. 30
11. 假设某公司股票当前的市场价格是每股20元，该公司上一年末支付的股利为每股0.4元，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该股票的β值为1.5。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（ ） A. 6％ B. 8％
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C. 10％ D. 15％
12. 波浪理论认为一个完整的周期分为（ ）。 A. A，上升5浪，调整3浪 B. 上升5浪，调整2浪 C. 上升3浪，调整3浪 D. 上升4浪，调整2浪
13. 三角形是涨跌趋势暂时停止，因此归为（ ）。 A. 下降趋势 B. 调整形成 C. 缺口形态 D. 上升形态
二、多选题（共 12 道试题，共 48 分。） V 1. 下列关于圆弧形的说法，错误的是（A. 圆弧形态又称碟形
B. 圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态 C. 圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多 D. 圆弧形成的时间越短，反转的力度越强 D
2. 目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是（ ）。 A. 基本分析流派 B. 技术分析流派 C. 心理分析流派
D. 现代证券组合分析流派 BD
3. 一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（ ） A. 支撑线所处的上升趋势的阶段 B. 压力线所处的下跌趋势的阶段
C. 这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 D. 在这条线的附近区域产生的成交量大小 D
4. 证券投资分析的信息来源包括（ ）。 A. 政府部门 B. 证券交易所 C. 上市公司 D. 中介机构 BCD
5. 在股票投资中，投资收益包括（ ） A. 期内股票红利收益
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B. 价差收益 C. 红股收益 D. 转增股本收益 B
6. 无差异曲线可能具有的形状为（ ） A. 一根竖线 B. 一根横线
C. 一根向上倾斜的曲线 D. 一根向下倾斜的曲线 BC
7. 关于证券组合的可行域，以下说法正确的有（ ） A. 两个证券组合的可行域是一段曲线
B. 三个证券组合的可行域中的每一点都可以通过三种证券组合得到 C. 在允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域可能与横轴相交 D. 在不允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域为是一个有限区域 BCD
8. 三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为（ ）。 A. 对称三角形 B. 等边三角形 C. 上升三角形 D. 下降三角形 CD
9. 关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（ ）
A. 单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映 B. 单个证券可能的收益率越分散，其风险也就越大 C. 实际中我们也可使用历史数据来估计方差
D. 单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量 BCD
10. 基本分析法主要适于预测 （ ） A. 周期相对较长的证券价格 B. 短期的行情
C. 精确度要求不高的领域 D. 相对成熟的市场 CD
11. 基本分析法中的公司分析侧重于对公司的（ ）的分析。 A. 盈利能力 B. 发展能力 C. 经营业绩 D. 潜在风险 BCD
12. 下列形态属反转突破形态的是（ ）。 A. 双重顶(底) B. 三重顶(底)
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C. 头肩顶(底) D. 圆弧顶(底) BCD
一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。） V 1. 从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种（ ）的关系。 A. 正相关 B. 负相关 C. 非相关 D. 线性相关
2. 行业经济活动是（ ）分析的主要对象之一。 A. 微观经济 B. 中观经济 C. 宏观经济 D. 市场经济
3. （ ）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。 A. 资本市场线方程 B. 证券特征线方程 C. 证券市场线方程 D. 套利定价方程
4. 下列关于开放式基金的叙述，错误的是（ ）。 A. 开放式基金一般不进入证券交易所流通买卖 B. 投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值之外，还要支付一定的销售附加费用 C. 开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位 D. 国外出现了一些不收附加销售费用的开放式基金
5. 上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为10%，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（ ）。 A. -2元 B. 2元 C. 18元 D. 20元
6. （ ）假说是进行技术分析最根本、最核心的因素。 A. 价格围绕价值波动 B. 价格沿趋势移动
C. 市场行为涵盖一切信息 D. 历史会重演