2014-2015学年第一学期期末考试试卷
试卷类型：开卷
年级 2012 专业 金融学 科目 证券投资模拟实训课程
姓名_____________ 学号_______________ 主考教师 分数______
一、简答以及辨析题（每小题10分，共80分) 1、请简述涨跌停板制度下的量价规律
（1）涨停量小将继续上扬，跌停量小将继续下跌。
（2）涨（跌）停途中被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌（上涨）的可能性越大。
(3)涨（跌）停封板时间越早，次日上涨（下跌）可能性越大。 (4)封住涨（跌）停板的买盘（卖盘）数量越大，则后市继续当前走势的概率越大、幅度越大。 2、请简述RSI应用法则
（1）相对强弱指标值小于20时，属超卖，是买入信号。
（2）股价创新低，相对强弱指标未同时创新低，称为底背离，是买入信号。
（3）在低位区，当表示短周期的相对强弱指标线由下往上穿越表示长周期的相对强弱指标线时，称为黄金交叉，是买入信号。
3、请解释MACD指标中的顶背离以及其指导意义。
当股价逐波升高,而DIF及MACD不是同步上升,而是逐波下降,与价格走势形成顶背离。预示股价即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过MACD,形成两次死亡交叉,则后市将大幅下跌。 4、请解释MACD指标中的底背离以及其指导意义。
当股价逐波下行,而DIF及MACD不是同步下降,而是逐波上升,与价格走势形成底背离,预示着股价即将上涨。如果此时出现DIF两次由下向上穿过MACD,形成两次黄金交叉,则后市即将大幅度上涨。 4、请简要回答MACD应用原则
（1）当DIF由下向上突破MACD,形成黄金交叉,既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。同时BAR(绿柱线)缩短,为买入信号。 （2）当DIF由上向下突破MACD,形成死亡交叉,既白色的DIF下穿黄色的MACD形成的交叉。同时BAR(红柱线)缩短,为卖出信号。 5、请简述道氏理论的主要原理
（1)市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。收盘价是最重要的价格；
(2)市场波动具有某种趋势，可分为：主要趋势、次要趋势、短暂趋势；
(3）主要趋势分为三个阶段（以上升趋势为例）：累积阶段、上涨阶段、顶峰；
（4）两种平均价格指数（工业平均指数和运输业平均指数）必须互相加强;
（5）趋势必须得到交易量的确认，交易量应在主要趋势的方向上放大；
（6）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。然而，确定趋势的反转不太容易。
6、请简述技术分析的三大假设前提。 （1）市场行为涵盖一切信息； （2）价格沿趋势移动； （3）历史会重演。
7、请简要回答行业分析的主要内容。
（1）行业的生命周期。看行业是处于幼稚期、成长期、成熟期还是衰退期。
（2）行业分析与经济周期。各行业的变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。可也将行业分为三类：增长型行业，周期性行业和防守型行业。
（3)行业的市场结构分析。根据该行业中企业数量的多少，进入限制程度和产品区别，行业可分为四种市场结构：完全竞争，垄断竞争，寡头垄断，完全垄断。
8、请简要回答货币政策对宏观经济的调控作用。
（1)通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡； (2) 通过调控利率和货币总量控制通货膨胀； (3) 调节国民收入中消费与储蓄的比例；
(4)引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。
9、请简述宏观经济分析的内容。
（1)国内生产总值（GDP）: 是指一个国家所有常住居民在一定时期内（一般按年计算）生产活动的最终成果。
(2)失业率：是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。失业率上升与下降是以GDP相对于潜在GDP的变动为背景，而失业率本身则是现代社会的一个主要问题。
(3)通货膨胀：是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨。 零售物价指数（CPI）：反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。生产者物价指数（工业出产品价格指数）（PPI）：是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标。
(4)货币政策：是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则。 10、请简要回答宏观经济分析的意义。 （1）把握证券市场的总体变动趋势 （2）判断整个证券市场的投资价值；
（3）掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；
（4）了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。 11、基本分析
基本分析又称基本面分析，一般是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基
本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、 产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证劵的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。 12、请简述股票的含义以及特征。
股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的所有权凭证。 特征: 不返还性，又称永久性。 收益性。
风险性。表现在收益、公司经营的不确定性以及股票价格的波动性
流动性。
13、请简要论述期货市场的经济功能。 （1）回避市场风险（转移价格风险）的功能。
在当今经济的每一个环节中都无法避免不同程度的价格波动即价格风险，因而人们都希望转移这种价格风险，期货市场正是回避经营风险的理想场所。期货交易者可以通过在期货市场上做“套期保值”交易来达到转移价格波动风险的目的。 （2）发现合理价格。
期货交易所是一个公开、公平、公正、竞争的交易场所，它将众多影响供求关系的因素集中于交易所内，通过公开竞价，形成一个公正的交易价格。它反映各种因素对所交易的今后某一个时期、某一特定商品的影响，这一交易价格被用来作为该商品价值的基准价格，通过现