【设置分行的情况：1 打算进一步拓展东道国银行市场，并希望能够对自身分支机构拥有完全的控制权。 2获取相对于其他分行机构更为优惠的政策条件。
设置子行的情况：1想通过子行从事母行被禁止经营的业务；2想要开立新的业务；3当东道国金融监管较松时，从经营效率来看子行比分行高。】
5、试述跨国银行并购动机理论（基于市场势力论的解释、基于交易费用理论的解释）并举一案例详解之。（第五章第一节）
一、基于市场势力论的解释
原理：银行业是一个不适宜完全竞争的行业，规模大小（公众信心）对其竞争优势具有重要影响。 银行业横向并购对市场结构的影响：
（1）增加市场集中度，提高金融机构对零售服务等的市场定价能力（同类服务），但90年代以后，经营地域扩大与经营方式多样化使竞争激烈。
（2）使行业的退出壁垒降低，实现整个行业效率的提高，并购后的银行增强了对市场的控制力，但容易形成垄断，从而导致整个社会经济的低效率运行。
银行业混合并购（混业经营）最为常见。
①混合并购涉及的领域，往往与原有经营领域高度相关。
并购银行可以利用目标银行现有的客户基础和分支网络，实现交互营销，从而，其在原有市场的控制力也得到了强化。
②增加了银行的绝对规模，使并购银行拥有相对充足的能力与其他竞争者抗衡，甚至采用低于成本的定价方法迫使竞争者推出来某一领域，达到独占或垄断的目的。
【市场势力论认为，并购将导致金融机构数量减少、规模增加和市场集中，可以增强金融机构的市场控制力量，并通过对价格的控制增加利润，增加长期获利的机会。银行业是一个不适宜完全竞争的行业，规模大小对其竞争优势具有重要影响。尤其在金融全球化和知识经济快速发展的大背景下．建立在公众信心基础上的银行业，树立一定的垄断优势是获取利润的关键。一方面，信息技术的进步直接推动了资本市场的深化，资本市场不断下降的交易成本和更加丰富的交易品种使金融市场的吸引力加强，市场融资出现了。脱媒”现象，银行中介作用减弱，并购有助于银行重新获得比较有利的地位，树立竞争优势；另一方面，在金融全球化的宏观背景下，一国国内的金融体制受到国际金融机构的强烈冲击，国内银行通过并购联合组成大规模企业，可以更好地对抗外来银行的竞争。】
例子：美洲银行集团2004年以换股方式兼并舰队波士顿金融公司 。
该起并购属于横向并购，也可以看作是地域集中型并购，并购的直接原因是为了进入其目标市场—新英格兰地区。其区域发展战略非常明确，即在美国大型的城市地区开展业务，并加强关键地区如东北部城市带的市场拓展，新英格兰地区是地域布局的重要节点。基于市场势力理论，在跨地区开拓市场时，企业所面临的进入障碍很高。因此，通常这种并购的主要原因也正是在于克服市场进入障碍，获得更强的市场控制权。降低市场进入障碍的效果就是企业能更快地进入市场，通过快速推出产品和服务，能占据在市场中的有利地位。通过此次并购，美洲银行建立一个南至加州北达新英格兰地区的服务区域，分支机构达到
5700个左右，资产也高达9300亿美元，并且可以在其目标区域内与WACHOVIA（美联银行）、MORGAN和CITI处于平起平坐的地位。
二、基于交易费用理论的解释
根据科斯定理，由于存在交易费用，如果企业将交易内部化，即将于外部市场的交易转变为合并后大银行的内部交易，可以节约成本。 当然，银行规模的扩大，也会导致跨国银行内部管理成本的增加。因此，只有交易费用的降低可以抵消管理成本的增加时，并购才会具有实际的可行性。
该理论用于解释银行纵向并购，既减少硬件设施的耗费，又降低各项管理费用。
【银行作为一种特殊的企业组织形式，在经济全球化进程中通过并购实现企业机制对市场机制的替代过程。具体来说，当交易费用(企业利用市场机制时需支付的费用，如为寻找交易对象而支付的信息费用，为谈判、签约而支付的签约费用，为监督执行合约而支付的履约费用等)很高时，通过交易内部化，将原来较小规模的银行与外部市场的交易转变为合并后大银行的内部交易来节约成本。但是，银行规模的扩大，也会导致跨国银行内部管理成本的增加。因此，只有交易费用的降低可以抵消管理成本的增加时，并购才会具有实际的可行性。】
例子：美洲银行集团2005年6月30日斥资350亿美元收购世界最大的独立信用卡发行商MBNA信用卡公司，其成为美国最大的发卡银行，并拥有4000万个信用卡账户，可管理的余额达1400亿美元。该并购属于纵向并购，也可以看作是产品集中型并购，直接原因是加强自身信用卡业务的竞争力。在全球信用卡产业中，MBNA是领先的团体授权联名卡的发卡机构，已获得超过5000家团体的授权许可。2001年，MBNA又取得了439家机构的新授权。通过联名卡的方式，MBNA的信用卡产品不仅能满足客户的金融需求，还能表达客户个性化的兴趣或价值取向，MBNA的信用卡不仅是一种金融工具，还是一种可以表达自己背景、职业、爱好、道德取向甚至时尚需求的工具。
这次并购的意义不仅仅在于扩大公司的信用卡业务，还在于它缔造“全美规模最大的金融服务零售商，极大地提高银行销售的效率”。美洲银行成为美国顶级信用卡发行商之一，给摩根大通和花旗集团带来挑战，摩根大通和花旗是当时主导美国信用卡业务的金融服务巨头。
6、我国银行跨国经营发展动力分析。（第二章第二节）
一、决定银行对外直接投资的因素
1、追随客户；2、追随其他银行；3、增加业务基地；4、资本成本；5、分解金融风险 二、跨国银行发展动力
(一) 跨国银行演进的区位动力：
区位动力：东道国的独特优势对跨国银行产生较大的吸引力,包括: 1、形成规模经济和范围经济（降低成本，提高竞争力）：规模经济效应；有效地利用全球金融资源；分散风险（稳定资产价格，减少坏账损失）；信息技术的投资能力；防止恶性收购
2、金融管制宽松：
跨国银行发展地区：金融自由港；国际金融中心；监管不严格；与本国有大量业务；当地银行欠发达 具体优势：税收优惠；市场容量大；监管环境松；其他优势 (二) 跨国银行演进的机构动力
1、海外组织机构设置：分行；控股银行和参股银行；代理行；代表处
2.影响机构设置因素：东道国经济因素（经济发达程度，连续稳定开放的经济发展战略）；东道国监管因素；业务性质；成本因素
三、我国银行发展新特征
1、当代跨国银行已发展成为提供金融服务为主的服务性企业。
决定服务业跨国直接投资的因素： 需要在全球内获取与使用全球性知识；已在某种领域形成大量的专业技术。
2、我国一些地区的跨国银行发展迅速。
（1）建立自身进入发达金融市场的融资通道； （2）为本国企业跨国经营提供相应金融服务；
（3）学习先进金融管理、运营经验、锻炼与培养人才，有助于提高国内金融经营管理水平； （4）拥有实力雄厚、信誉卓著的跨国银行是一国综合国力尤其是经济发展水平高低的重要体现。
7、试述跨国银行在华发展的经营战略。举一案例详解之。（第八章）
在华外资银行发展三个阶段 1996-2001
·1996年颁布《外资金融机构管理条例》
·1998年取消外资银行设立分支机构的地域限制 2001-2006年底 金融保护期 2001-2004
·外资银行进入增多，分行数目开始稳步增长 2004年底到2006年底 ·大型国有银行加速改革
·中国政府部门开始提高外资持股比例上限 2006年12月至今 ·《外资银行管理条例》 ·快速发展
一、跨国银行进入中国路径 1、设立外资银行分行和代表处 2、与中方合资建立新的银行
3、购买并持有中国国内银行机构的股份 4、设立外商独资银行
二、2008年外资银行经营态势分析 （一）08年外资银行经营发展概况
截至2008末，在华外资银行平均资本充足率为18.45%，核心资本充足率为17.83%；有46个国家和地区的196家银行在华设立了237家代表处、有12个国家和地区的银行在华设立了28家外商独资银行、2家合资银行；外商独资财务公司有2家；2008年，在银监会的引导下，有近六成的外资银行在我国东北和中西部等外资银行营业性机构空白或较少的地区设立分支机构，优化了外资银行在中国市场的合理布局。
（二）外资银行在华扩张中有调整
2008年初，德意志银行率先得到中国本地法人银行许可，目前该银行开始参与人民币存贷业务；德国商业银行则瞄准在中国从事出口业务的中产阶级客户，并在北京、香港和上海建立代表处，并准备在天津设立分行；德累斯顿银行在上海、香港北京等地的分行正瞄准中国的投资业务，以壮大其在中国金融市场的队伍；新加波最大的银行星展银行宣布北京分行乔迁至金融街，同时其在北京的第一家支行金地中心支行正式开业。外资银行在东部沿海地区网点布局向深纵发展，中西部、东北地区布局全面提速。农村金融市场布局推进。
（三）逐步向优势业务领域发展 2008年，外资银行在银行间人民币外汇市场交易量持续增长，但市场份额有所下降；在外币对市场上，外资银行保持了主体地位，外资银行在业务发展中更多的是依靠自身在产品设计、风险管理、经营理念等方面的优势，谋求在重点业务领域中的突破；获准交易和承销企业债；在贷款业务方面大力推广面向中小企业和个人客户信用贷款业务；2008年外资银行在人民币银行卡业务方面取得重大突破；在各家中资银行相继推出私人银行服务的同时，外资银行在华私人银行业务也取得了新的发展。
三、2009年外资银行在中国
（一）网点拓展瞄准新兴热点地区 1、精耕细作深化一线城市布局 2、紧跟热点抢占区域中心城市 3、农村地区再添7家外资金融机构
4、香港银行首批异地支行在广东获准开业 （二）股权投资进退分化明显
1、套现自救，美欧金融大鳄上半年掀起中资银行减持高潮 2、逆市增持，欧亚金融机构分层联姻中资银行
（三）外资银行人民币业务掀产品创新高潮——稳健的理财业务 1、银行卡发行提速、资费、功能优势助推业务发展
2、无抵押贷款产品填补融资服务盲区，拓展客户同时实现高收益 3、综合金融服务计划着眼长期市场培养 4、结构化理财产品普遍具备保本属性 四、2010外资银行在华发展趋势展望
1、网点布局继续紧追经济发展新热点，亚资银行登陆有望提速 2、外资股权投资有望走出低潮，种子银行资本缺口提供契机。 3、业务发展突出自身优势，多层次培养客户资源 例子：汇丰银行
以汇丰为例，现在，汇丰中国共有103个网点，23间分行，80间支行。它在推进在华业务中坚持本土化策略，将其品牌优势与中国市场情况相结合，推出了多项企业、工商业务和个人金融业务。同时在金融危机席卷全球银行业的背景下，汇丰银行运用自身良好的风险管理能力，保持了良好的发展态势。 1）1865—1874年，汇丰银行在华发展的起步、建立阶段。汇丰银行是1865年同时在香港、上海成立，总行设在香港，遵依香港法律。开业时资本总额仅为500万港元，以中国地区为其主要营业基地和获利对象。主要经营存放款及汇总结算业务，经营范围是为中国与其他国家之间的贸易往来服务。在发钞业务方面，汇丰银行业积极进取，发钞权进一步扩大。 2）1874—1880年，汇丰在华的发展陷入低潮。1874年开始，中国对外贸易出现停滞，以中国与其他国家贸易往来服务为主要经营业务的汇丰银行不可避免地遭到了打击，其汇兑业务在1874年这一年也萎缩至4万元。 3）1880—新中国成立，1880年起，外国商品倾销中国的闸门被彻底洞开，汇丰的业务也迅速地推进和扩大。其一通过借款取得特权，主宰中国的财政金融。其二，垄断国际汇总，控制中国的对外贸易。其三，吸收存款，发行货币，资助外国企业，是主要的货币发行行。 4）改革开放—2001年，随着改革开放，外资银行在华的发展从“代表处时代”迈入了“分行时代”，汇丰银行也在这一阶段不断扩张自己的分支网络。1990开始，是汇丰真正在中国的大力扩张阶段，在其所设的分支机构中营业性机构占了绝大的比重，也在地域分布上也得到了扩展。 5）2001年至今，2001年中国正式加入WTO，并且承诺入世两年内允许外资银行对中国企业办理人民币业务，入世五年内取消所有地域限制，允许外资银行对所有中国客户提供服务，允许外资银行设立同城营业网点，审批条件与中资银行相同。汇丰在华的发展进入了新的发展阶段。加紧与中资银行的合作，与其战略合作伙伴交通银行合作推出了信用卡、QDII理财产品等多项个人业务。同时，积极入股国内银行。
8、现金购买式并购和股权式并购是跨国银行并购的只要形式之一，其中现金购买式并购又分为现金购买资产和现金购买股票，股权式缤购又分为股票购买股票和股票购买资产。请说明以上四种并购方式各自的优缺点，以及它们分别适用于什么情况的银行并购。
·现金购买式并购——不涉及发行新股的收购 （1）现金购买资产 （2）现金购买股票 ·股权式并购
投资者不是以现金为媒介对目标银行进行收购，而是增加发行本银行的股票，以新发行的股票替换目标银行的股票。
（1）并购的形式
A、股票购买资产B、股票购买股票 （2）并购的具体方法
A、收购全部股权 B、控制大部分股权的并购 C、控制少部分股权的并购
一、现金购买式并购下被并购企业所得现金额确定且不必承担证券风险，也不会受到并购后企业发展前景、利息率以及通货膨胀率变动的影响。进一步细分，可分为购买资产式与购买股票式两类。
1、购买资产式，即并购企业出资一般是以现金购买被并购企业的大部分或整体产权。根据税法规定，销售商品的收入已实现和应征增值税货物的转移应当征收增值税，所以被并购企业应在被并购的当天缴纳增值税；而且其销售不动产也应缴5%的营业税。若被并购企业转让的固定资产同时满足下列条件则可不缴增值税：（1）属于企业固定资产目录所列货物；（2）企业按固定资产管理并确已使用过的货物；（3）销售价格不超过其原值的货物。
2、购买股票式，即并购企业购买被并购企业的大部分股票，以达到控制其资产及经营权的目的。根据税法规定，该并购方式不具备销售商品收入的四个条件，销售商品的收入不能确认，所以不征收增值税，也不属于营业税的征税范围。
二、股票交换式并购可以暂时不涉及增加融资问题，特别是当并购企业没有富余资金用于收购时，这种非现金收购方式对于实现强强联合具有重要意义。可进一步分为以股票换取资产式和以股票换取股票式两类。
l、股票换取资产式，即并购企业以自己的股票交换被并购企业所拥有的大部分资产。根据税法有关规定，以非货币性资产投资应分解为按公允价值销售有关非货币性资产和投资两项经济业务，其应征增值税货物的转移应当征收增值税，被并购方应从资产投入的当天缴纳增值税。而对于以不动产投资入股，参与接受投资方的利润分配、共同承担投资风险的行为，不征营业税。
2、股票换取股票式，即并购企业向被并购企业的股东发行股票以交换被并购企业的大部分股票。这类并购行为不涉及增值税及营业税的征税问题。
不同的购买方式要看收购方的财务情况，现金流转和被购买方意愿来决定，简单的说：
1、现金购买资产一般是购买方现金流转没有问题、对目标公司的资产只是部分需要而不想全部收购。作为被收购方则是急需现金周转。
2、现金购买股票一般是收购方看重的是目标公司的整体，希望通过股权收购的方式成为控股股东，这样不需要支付全部的对价金额，就可以获得目标公司的控制权。
3、股票购买股票一般是两家公司合并或者是公司互相结盟，通过互相购买对方股票的形式成为关联公司，对外可以提升自己公司的资信度，并且可以不动用现金，不会造成现金周转困难。
4、股票购买资产一般是收购方现金周转困难无法以现金直接支付对价，而目标公司对收购方的股票有兴趣，不急于要现金，愿意作为长期投资来持有对方的股票，这种收购一般都有一定的股票回购协议作为保障。
(一) 现金并购支付方式的优越性
1、利用现金可迅速直接达到并购目的
首先, 在激烈的市场竞争条件下, 选择一个目标公司并不容易, 这就使并购公司要果断利用现金这一支付工具迅速达到并购目的; 否则, 竞购的对手公司可能迅速筹措现金与之抗衡; 其次, 在进行并购交易时, 目标公司的股东和管理层多少怀有敌对情绪, 目标公司很可能会进行反收购布防, 而现金并购可以隐藏并购公司的准备工作, 使对手措手不及。
2、现金并购方式估价简单
可以减少并购公司的决策时间, 避免错过最佳并购时机。商场如战场, 形势是千变万化的。较为简单的估价为投资者节约了极为宝贵的决策时间, 这样在有别的投资者采用非现金时表现得更为明显。
3、现金并购方式可确保并购公司控制权固化。
一旦目标公司收到对其所拥有股份的现金支付, 就失去了对原公司的任何利益。对于并购方而言, 用现金收购公司, 现有的股东权益不会因此被“淡化”, 也不会导致股权稀释和控制权转移。
4、现金是一种支付价值稳定的支付工具
现金不存在流动性变化或变现问题, 目标公司的股东所获取的支付价值是确定的。这一方面利于这些股东们权衡利弊尽快促成交易完成; 另一方面, 股东们也不必承受因证券支付而带来的收益不确定性。而这