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我国证券投资基金市场中存在的问题分析
作者：杨梦林 何明川 敬炳旭 来源：《商情》2015年第52期
【摘要】基金市场是我国资本市场的重要组成部分，而证券投资基金则是我国资本市场中最为重要的机构投资者。揭示基金行业所存在的问题并采取措施予以有效的解决不仅关系到该行业未来的发展，还对中国资本市场的稳定至关重要。指出了其在发展过程中所暴露出的若干问题，并针对所存在的问题提出了政策措施建议。 【关键词】证券投资基金，金融证券，金融监管 一、证券投资基金简介 （一）证券投资基金的概念
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，它通过发行基金证券，集中不特定投资者的资金，委托专业的基金管理公司进行证券资产的投资管理，以股票、债券、外汇、货币等金融工具为投资标的，并以获得投资收益和资本增值为投资目标。可见，证券投资基金的投资领域主要限于证券市场，投资者承担同样的风险，享受同样的收益，收益不固定，现代信托关系是证券投资基金运行的基础，投资者通过认购证券投资基金单位享有相应的参与权、受益权、剩余财产分配权等基金持有人的权益。 （二）证券投资基金的特性
1、证券投资基金以具有公开市场交易价格的金融证券为投资对象。证券投资基金主要从事的是证券投资，这与非证券投资基金如创业（风险）投资基金主要进行非证券化的股权投资具有很大不同，也有别于一般性的生产和销售型公司以及银行、保险等金融机构。
2、证券投资基金是一种组合投资工具。证券投资基金实际上是由所投资的各种证券构成的一种投资组合，投资者购买基金相当于购买了“一组”公司的股票或不同资产类别的组合。组合投资的好处在于：实施多元化投资战略，分散投资风险。通过多元化投资战略，投资基金一方面可以集中庞大的社会资金和投资者众多的优势，使每个投资者面临的投资风险降低；另一方面又可以利用不同的投资对象和证券之间的互补性，最大限度地分散投资风险。
3、证券投资基金是一种间接投资工具。一方面它以其他金融工具为投资对象，另一方面投资者又通过基金证券的方式间接进入证券市场。更重要的是，基金的管理者与委托者（投资者）处于一种分离状态，这种分离减少了基金委托者对受托管理方的干扰，从而使基金管理者能够更好地专注于投资管理。
二、我国证券投资基金业存在的主要问题