知识点举例——银行作为主要以运用企业、居民和政府资金的金融中介，保持必要的流动性至关重要。所以，流动性风险产生的主要原因，就成为学生必须掌握的内容。 出题——简答题：
银行流动性风险产生的主要原因是什么？P92-93页
答：金融机构的流动性风险是由多种因素导致的，既有内部管理的因素，又有外部因素： （1）资产与负债的期限结构不匹配；（2）资产负债质量结构不合理；（3）经营管理不善；（4）利率变动；（5）货币政策和金融市场的原因；（6）信用风险。
知识点举例——这章最重要的内容之一是资产负债管理理论。学生应该掌握其中的核心知识点。 出题——单选题：
___________理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。 （ A ） P97页 A. 负债管理 B. 资产管理 C.资产负债管理 D. 商业性贷款
知识点举例——衡量流动性的常用指标之一是“存贷比”，但这一比率却不遵循它名称那样的顺序，而是“贷款/存款”。 出题——单选题：
所谓的“存贷款比例”是指______________。 （ A ） P100页
A. 贷款/存款 B. 存款/贷款 C. 存款/（存款+贷款） D. 贷款/（存款+贷款）
知识点举例
——在衡量流动性风险时，还有一个指标是“核心存款/总资产”。这里关键是弄清楚“什么样的存款是核心存款”。 出题——判断题：P101页 核心存款，是指那些相对来说比较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。（ √ ）
知识点举例——利用算术平均法和加权平均法预测存款增长额，是一个基本的计量方法，应该掌握。 出题——计算题：
某银行2008年下半年各月定期存款增长情况如下表：
2008年下半年各月定期存款增长额（万元） 月 份 定期存款 增加额 7 456 8 434 9 460 10 474 11 412 12 206 请结合上述数据，利用算术平均法和加权平均法两种方法预测2009年1月份的定期存款增长额（假设7—12月的权重分别是1,2,3,4,5,6）。（P108、109页）
利用算术平均法，则2009年1月份该行定期存款增长额的预测值为：
= （456+434+460+474+412+206）/6 = 407（万元）
利用加权平均法，则2009年1月份该行定期存款增长额的预测值为：
X = （456X1+434X2+460X3+474X4+412X5+206X6）/ （1+2+3+4+5+6）= 376 （万元）
知识点举例——商业银行资产的粗略分类（现金、证券投资、贷款、固定资产），是学生应该掌握的。 出题——多选题：
商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：______________。 （ BCDE ） P112页 A. 吸收的存款 B. 现金资产 C. 证券投资 D. 贷款 E. 固定资产
金融风险管理课件测试（学习指导练习题） 一、单项选择题
1．金融机构的流动性需求具有（A ）。
A．刚性特征B．柔性特征C．宽限性特征D．清偿性特征
2．资产负债管理理论产生于20世纪（D）。
A.30年代 B.4O年代 C.60年代 D.70年代末、8O年代初 3．金融机构的流动性越高，(B）。
A．风险性越大B．风险性越小C．风险性没有D．风险性较强 4．流动性缺口是指银行（A）和负债之间的差额。 A．资产B．现金C．资金D．贷款 二、多项选择题
1．金融机构流动性较强的负债有（ABCD）。
A．活期存款B．大额可转让定期存单C．向其他金融企业拆借资金 D．向中央银行借款E．短期有价证券 2．商业银行贷款理论的缺陷是（ABC）。
A．没有考虑贷款需求多样化B．没有认识到存款的相对稳定性 C．没有注意到贷款清偿的外部条件 D．没有顶测购买负债 E．没有注意流动性与盈利性的矛盾 3．证券公司流动性风险主要来自（ABCD）。
A．代客理财B．自营证券业务C．新股（债券）发行及配售承销业务 D．客户信用交易E．投放贷款 4．商业银行现金资产包括（ABC）
A．库存现金 B在中央银行的存款C．同业存款 D公司债券 E．证券化的贷款 5．商业银行头寸包括（ABC）。
A．基础头寸B．可用头寸C．可贷头寸D．同业往来E．超额准备 三、判断题
1．金融机构流动性风险产生的原因是多方面的，其中主要原因之一是资产与负债的期限结构不匹配。（对）
2．因为融资技术和融资工具的创新，使许多业务可以在资产与负债表内外相互转换，所以《巴塞尔协议》要求银行表内外业务统一管理。（对）
3．贷款总额与核心存款的比率越小，说明商业银行“存储”的流动性越低，流动性风险也就越大。（错） 4．商业银行的准备资产包括现金资产（一级准备）、短期有价证券（二级准备）和长期贷款（三级准备）。（错） 四、简答题
1．简述信用风险对流动性风险产生的影响。
答：信用风险会破坏流动性良性循环，防范与化解信用风险，也是避免流动性风险的要求。 2．简述预期收人理论的缺陷。
答：借款人的预期收入难以把握，因此按该种理论经营贷款会增加信贷风险。 五、计算题
某商业银行库存现金余额为800万元，在中央银行一般性存款余额2930万元。计算该商业银行的基础头寸是多少？ 基础头寸 = 库存现金余额 ＋ 在中央银行一般性存款余额 3730万元 = 800万元＋2930万元、 六、论述题
简论金融机构与工商企业比较，为什么金融机构保持流动性显得更为重要。
答：金融机构是经营货币信用的特殊企业，与工商企业比较，一是现金流动最频繁；二是金融机构的资产绝大部分是短期负债构成的；三是流动性需求具有刚性特征；四是流动性是维持竞争力的基础。因此金融企业保持流动性比工商企业显得更为重要。
蓝本：
一、流动性风险产生的主要原因（见参考样题 简答题/论述题9.）
二、商业银行用来衡且流动性的比例一般包括哪些指标？（见参考样题 简答题/论述题10.） 三、流动性风险定义（见参考样题 简答题/论述题9.） 四、流动性风险管理理论中的“商业性贷款理论”（见参考样题 简答题/论述题11.） 五、流动性风险管理理论中的“负债管理理论”（见参考样题 简答题/论述题11.） 六、流动性风险管理理论中的“资产负债管理理论”（见参考样题 简答题/论述题11.） 七、简述衡量流动性的流动性缺口法（见参考样题 简答题/论述题12.）
八、陈述商业银行流动性管理一般技术中的流动性需要测定法（见参考样题 简答题/论述题13.）
★★★第六章 利率风险管理
? 重点掌握：
1．何为利率风险？举例说明利率风险会在哪些方面影响个人、企业和金融机构？
2．何为利率敏感性资产和利率敏感性负债？在两者彼此大小不同的情况下，利率变动对银行利润有什么影响？ 3．何为利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率变动对银行利润有何影响？ 4．资产负债的持续期缺口的计算公式及其含义。
5．列出计算利率期货合约的利润或损失公式，并能够结合所给条件计算利润或损失。
6．何为利率期货的空头对冲和多头对冲？举例说明利率期货的多头对冲为利率现货市场保值的过程。 7．如何确定利率期权的平衡点？ ? 掌握：
1．利率风险的主要形式有哪些？
2．银行资产负债的存续期分析法产生的必要性是什么，该方法的主旨是什么？ 3．远期利率协定的含义是什么？其特征是什么？它有哪几个构成要素？ 4．学会计算企业与银行开展远期利率协定的损益额。 5．何为利率期货？利率期货的特征如何？
6．举例说明利用利率期货为利率现货保值的机理。 7．试述利率期权的定义及其分类。
8．何为利率互换？其特征如何？并举例说明之。 9．利率上限、利率下限、利率上下限的作用机理。
知识点举例
——利率敏感型缺口分析，是商业银行常用的计量和防范利率风险的工具。应该掌握其核心原理，特别是利率变动对利润的影响。 出题——判断题：
当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。（X）P122页
出题——单选题：
当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会______银行利润；反之，则会减少银行利润。（ A ） A. 增加 B.减少 C.不变 D.先增后减 P122页 银行的持续期缺口公式是______________。 （ A ）P125页
PPAPPA． D A ? D L ? L B. D A L ? C. D L ? D A ? L D. DL?DA?A? DPAPLPAPL
知识点举例——“利率上限”就是交易双方确定一项固定利率水平，在未来确定期限内每个设定的日期，将选定的参考利率与固定利率水平相比较，如果参考利率超过固定利率，买方将获得两者间的差额。 出题——判断题：
利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额。 （ X ） P139页
知识点举例——掌握利率敏感性缺口的计算方法，利率及利率变动对银行利润的影响方式。 出题——计算题：
试根据某商业银行的简化资产负债表计算：（P121） （1）利率敏感性缺口是多少？
（2）当所有的资产的利率是5%，而所有的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？
（3）当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润是多少？ （4）试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降有何关系？ 某银行（简化）资产和负债表 单位：亿元
资产 负债
利率敏感性资产 2000 利率敏感性负债 3000
——浮动利率贷款 ——浮动利率存款 ——证券 ——浮动利率借款
固定利率资产 5000 固定利率负债 4000 ——准备金 ——储蓄存款 ——长期贷款 ——股权资本 ——长期债券 解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性资产—利率敏感性负债 = 2000—3000 = —1000（亿元） （2）该银行的利润=（2000+5000）X5% — （3000+4000）X4% = 70 （亿元）
（3）该银行新的利润=（2000X7%+5000X5%）—（3000X6%+4000X4%）= 430—390 = 50（亿元） （4）这说明，在利率敏感性缺口为负值的时候，利率上升，银行利率会下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口为负值的时候，利率下降，利润会上升。反之，当利率敏感性缺口为正值时，利率下降，利润也会下降；利率上升，利润也会上升。）
知识点举例——在已知利率敏感性资产和负债的持续期，及其现值以后，如何计算持续期缺口？在±缺口下，利率变动的风险如何？ 出题——计算题：
某家银行的利率敏感性资产平均持续期为4年，利率敏感性负债平均持续期为5年，利率敏感性资产现值为2000亿，利率敏感性负债现值为2500亿，求持续期缺口是多少年？在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？
将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口：
DA?DL?PLPA即，4 ―5 X 2500/2000 = ―2.25 （年）
该银行处于持续期负缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。（如果经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率上升、证券市场下降的风险。所以，持续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就越大。）
知识点举例——掌握利用利率衍生工具（远期利率协定、利率期货、利率期权、利率互换、利率上下限期权）防范利率风险的方法，此处仅举一列——利率期权 出题——计算题：
假定你是公司的财务经理，公司3个月后需要借入5000万元、期限为1年的流动资金，现在市场利率为5.0%，但你预计3个月后市场利率会上升到5.5%。为规避利率上升的风险，你与甲银行签订了一份利率期权，约定执行利率为5.0%，期权费5万元。如果3个月后市场利率真的上升到5.5%，那么你将执行期权合约，按5%的利率从交易对手借入5000万元资金。请问：相对于5.5%的市场利率来说，按5%的期权利率借入资金，你隐含获利多少？ 隐含利润为：5.5% X 5000 — 5%X 5000 —5 = 20（万）
知识点举例——利率变动会给相关当事人（个人、企业、金融机构）构成不同的风险。 出题——简答题：
举例说明利率风险会在哪些方面影响个人、企业和金融机构？P115页
答：利率与个人、企业和金融机构都有着密切的关系。个人通过住宅抵押贷款向银行借钱买房，在金融市场上购买企业债券或国债，购买货币市场基金等。以个人住宅抵押贷款为例，当利率上升时，个人偿还利息的负担就会加大；企业不仅会在银行存款，也会向银行申请贷款或发行企业债券等。对于借用了银行浮动利率贷款的企业来说，当市场利率上升，无疑会加重企业偿还利息的成本；银行要吸收存款和发放贷款，还要开展其他一些投资业务。所有这些活动都会受到利率波动的影响。
金融风险管理课件测试（学习指导练习题） 一、单项选择题
1、麦考利存续期是金融工具利息收人的现值与金触工具（B ）之比。 A．面值B．现值C．未来价值预期D．清算价值 2．利率互换交易始于2O世纪（D）。
A.30年代B.40年代C．60年代D.80年代初
3．当银行的利率敏感型资产大于利率敏感型负债时，市场利率的（A）会增加银行的利润。 A．上升B．下降 C不变 D波动
4．缺口是指利率敏感型（A）与利率敏感型负债之间的差额之间的差额。 A．资产B．现金 C资金D贷款 二、多项选择题
1．利率期货的特征有（ABCD）。
A．标准化的合约条款 B冲销交易C．公开交易的市场 D.交易主体的另一方是交易所E．场外交易 2．利率风险的常用分析方法有（AB）
A．收益分析法B.经济价值分析法 C.缺口分析法D．敏感型分析法 E存续期分析法 3．利率风险的主要形式有（ABCD）
A重新定价风险 B收益率曲线风险 C基准风险D期权性风险 E违约风险 4．利率上限可看成由一系列不同有效期限的（AC）合成。
A．借款人利率期权B．贷款人利率期权C．卖出利率期权D．买入利率期权E．利率期货 5．管理利率风险的常用衍生金融工具包括（ABCDE）。
A远期利率协定 B利率期货 C利率期权 D利率互换 E利率上限 三、判断题
1、存续期是对某一种资产或负债的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量（对）
2、6月12日，一家公司的财务经理发现7月12日有一笔浮动利率的日元贷款利息收人，他预计7月份日元利率会下降，为避免可能的损失，他决定与一家日本公司进行利息交换，取得固定利率的美元利息收人，该互换为利率互换。（错）
3．利率风险是指未来利率的波动对收人和支出的影响。（错） 4．利率上下限的期权费支出可以为零。（对） 四、简答题
1．简述利用远期利率协定管理利率风险的利弊。
优点：(l）灵活性强；(2）信用风险低；(3）交易便利与操作性强。不足：(l）相当期货、期权而言，信用风险要大一些；(2）为场外交易，找到交易对手难或条件更苛刻；(3）结清不便；(4）放弃了利率发生有利变动带来额外收益的可能性。
2．简述利率期货的套期保值原理。
一般情况下，期货利率和现货利率的变动方向是一致的。因此，在现货市场买进或卖出一种有息资产的同时，在期货市场上卖出或买进同等数额的同一有息资产就可以达到保值的目的。 五、计算题
某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。 (l）试计算该银行的缺口。
(2）若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升2个百分点，对银行的利润 影响是多少？
(1）缺口 = 利率敏感型资产 一 利率敏感型负债 1500亿元＝3000亿元一1500亿元 (2）利润变动 = 缺口x利率变动幅度 30亿元 = 1500亿元x 2% 六、论述题
简论银行管理利率风险的重要性。
答：(l）利率的波动会对金融工具的价格和收益产生重大影响，这一影响可能是对我们有利的，如带来额外的收益或减少利息支出，也可能是不利的，如带来意外的损失或增加利息支出。
(2）参加社会经济活动的所有人都面临着利率风险，都有利率风险管理的需要。对现代银行而言，其利率风险本质上来源于利率性质和期限的不匹配。具体来说，一种是来源于传统的存贷款业务，另一种来源于其资产组合中比重越来越高的债券投资。
(3）对商业银行而言，承受一定的利率风险是其合理利润的重要来源，但过度的利率风险不符合银行经营的审慎性原则，因此，必须对利率风险进行有效管理，保证银行的安全与稳健。