深圳证券交易所票期货合约设计与分析论文
1前言 ............................................................................................................................................... 1
1.1期货合约 ............................................................................................................................ 1 1.1.1期货合约的内容 ............................................................................................................ 1 1.1.2期货交易特点 ................................................................................................................ 2 1.1.3期货合约组成要素 ........................................................................................................ 2 1.1.4期货合约种类 ................................................................................................................ 3 1.1.5期货合约的作用 ............................................................................................................ 4 1.1.6期货合约主要特点 .......................................................................................................... 4 1.2期货交易 ............................................................................................................................ 4 1.2.1期货交易特点 ................................................................................................................ 4 1.2.2期货合约市场的作用 .................................................................................................... 5 2期货合约设计 ................................................................................................................................ 6 3基础面分析 .................................................................................................................................... 6
3.1公司简介 ............................................................................................................................ 6 3.2财务分析 ............................................................................................................................ 7 3.3公司重大事项 .................................................................................................................. 13 3.4公司十大股东状况 .......................................................................................................... 14 3.5利润分配预案 .................................................................................................................. 14 4技术面分析 .................................................................................................................................. 16
4.1对于深证300P的行情分析 ............................................................................................ 16 4.1.1波浪分析 ...................................................................................................................... 17 4.1.2 K线组合分析 .............................................................................................................. 17 4.1.3趋势线分析 .................................................................................................................. 17 4.1.4 MACD分析 ................................................................................................................... 18 4.2深中航地产股市行情的分析 .......................................................................................... 19 4.2.1波浪理论分析 .............................................................................................................. 19 4.2.2趋势线分析 .................................................................................................................. 20 4.2.3 K线组合分析 .............................................................................................................. 20 4.2.4 MACD分析 .................................................................................................................... 21 4.2.5 KDJ指标分析 ............................................................................................................ 21 4.2.6几何（美学）分析 ...................................................................................................... 22 4.2.7葛南维八大法则分析 .................................................................................................... 23 4.2.8强弱指标分析 ................................................................................................................ 23 4.2.9江恩理论分析 .............................................................................................................. 24 5期货合约交易设计与分析 .......................................................................................................... 26
5.1期货合约交易情况 ........................................................................................................... 26 5.2套期保值设计与分析 ....................................................................................................... 26 5.2.1套期保值原理 .............................................................................................................. 26 5.2.2套期保值分析 .............................................................................................................. 27 5.2.3相关计算 ........................................................................................................................ 28 6课程设计结果分析 ...................................................................................................................... 29
6.1课程设计结果 .................................................................................................................. 29 6.2课程设计结果分析 .......................................................................................................... 29 参考书目......................................................................................................................................... 31
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附录 ................................................................................................................................................ 32 致谢 ................................................................................................................................................ 36
II
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1前言
期货市场在西方发达国家被称为“市场经济体系中的宝塔尖”、“市场经济海洋的最深处”；期货行业的从业人员也被称为“白领中的白领”。期货交易因其特有的套期保值功能、回避价格风险的机制，在商品交易和金融业务中发挥着重要的作用，成为商品生产经营者和金融服务部门的最重要最有效的风险管理工具和投资工具之一，同时，其也是一门操作性强、逻辑缜密、难度较大的应用经济学科。
1.1期货合约
1.1.1期货合约的内容
期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制定的，规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约，期货价格则是通过公开竞价而达成的。 一般期货合约规定的标准化条款有以下内容：
（1） 标准化的数量和数量单位。如上海期货交易所规定每张铜合约单位为5吨。每个合约单位称之为1手。
（2） 标准化的商品质量等级。在期货交易过程中，交易双方就毋需再就商品的质量进行协商，这就大大方便了交易者。
（3） 标准化的交割地点。期货交易所在期货合约中为期货交易的实物交割确定经交易所注册的统一的交割仓库，以保证双方交割顺利进行。
（4） 标准化的交割期和交割程序。期货合约具有不同的交割月份，交易者可自行选择，一旦选定之后，在交割月份到来之时如仍未对冲掉手中合约，就要按交易所规定的交割程序进行实物交割。
（5） 交易者统一遵守的交易报价单位、每天最大价格波动限制、交易时间、交易所名称等等。
期货交易是投资者交纳5%-10%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货
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合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。
期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适应这种业务的发展，期货交易应运而生。 1.1.2期货交易特点
1、以小博大。期货交易只需交纳5-10％的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有 “以小博大” 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。
2、双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活。 3、不必担心履约问题。所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题
4、市场透明。交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。
5、组织严密，效率高。期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒种内即可完成。
1.1.3期货合约组成要素
1、交易品种 2、交易数量和单位
3、最小变动价位，报价须是最小变动价位的整倍数。
4、每日价格最大波动限制，即涨跌停板。当市场价格涨到最大涨幅时，我们称\涨停板\，反之，称\跌停板\
5、合约月份 6、交易时间
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7、最后交易日 8、交割时间 9、交割标准和等级 10、交割地点 11、保证金 12、交易手续费
1.1.4期货合约种类
商品期货合约 商品期货与金融期货
农产品期货： 1848年CBOT（美国芝加哥商品交易所）诞生后最先出现的期货品种。主要包括小麦、大豆、玉米等谷物；棉花、咖啡、可可等经济作物和木材、天胶等林产品。
金属期货：最早出现的是伦敦金属交易所（LME）的铜，目前已发展成以铜、铝、铅、锌、镍为代表的有色金属和黄金、白银等贵金属两类。
能源期货：20世纪70年代发生的石油危机直接导致了石油等能源期货的产生。目前市场上主要的能源品种有原油、汽油、取暖油、丙烷等。
金融期货合约
金融期货合约：以金融工具作为标的物的期货合约。
外汇期货： 20世纪70年代布雷顿森林体系解体后，浮动汇率制引发的外汇市场剧烈波动促使人们寻找规避风险的工具。1972年5月芝加哥商业交易所率先推出外汇期货合约。目前在国际 外汇市场上，交易量最大的货币有 7种，美圆，德国马克，日圆，英镑，瑞士法郎，加拿大圆和法国法郎。
利率期货：1975年10月芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券期货合约。利率期货目前主要有两类——短期利率期货合约和长期利率期货合约，其中后者的交易量更大。 股指期货：随着证券市场的起落，投资者迫切需要一种能规避风险实现保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货。现在全世界交易规模最大的股指合约是 芝加哥商业交易所的 S&P500指数合约
本次课程设计主要是模拟股票价格期货合约‘股票标准化期货合约设计组成要素:(每一位同学模拟金额100000元,按学号从上海证券交易所600001开始至最后一位同学依次排选,然后
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