【特稿】林钧跃社会信用体系理论的传承脉络与创新
态；社会信用体系模式还有待形成和推向国际。
二、信用经济基础理论
社会信用体系理论的经济学基础是“信用经济。迄今为止，学”虽然欧美已经有了一些基础性的研究出现，但信用经济学还远没有形成体系。信用经济学基础理论研究主要集中在两个领域：一是关于信用工具研制、投放和流通的理论，经济学家在这个领域的研究古而有之，又在20世纪形成了若干学派；二是关于信用信息对市场交易的影响，这个领域的研“外围”。究指向了信用经济学的核心，但依然处于
宏观信用经济学的理论基础是信用投放和流通理论，这方面的经济学研究可以追溯到19世纪的一些经济理论，特别是对货币银行学的研究。其原因是学者们看到货币的本质是信用，而且向市场投放信用后会影响对国民收入的预测。最早提及信用经济问题的是德国旧历史学派经济学家布鲁诺·希尔1812～1878）。他依据交布兰德（BrunoHildbrand，
易方式的不同，把社会经济发展划分为三个阶段，即以物易物交换方式为主的自然经济时期、以货币作为交换媒介的货币经济时期和以信用交易为主导的信用经济时期。当然，在每个阶段，其他交易形式依然存在，只是不是主流交易形态而已。
“个人与个人之间相互的简单的商的”信用因素，即。此时，信用成为偿还债品信用或简单的货币借贷”
。“信用的作用，务的手段，但不是货币的替代仅仅。这样，加速了货币的流通”像一个强有力的滑车，
尽管理论上可以无限地提高货币的流通速度，但货币在债务人之间的传递还要受到“物理意义上的可。另一方面，变性和运输速度的限制”由于信用尚不发达，绝大多数人没有获得信用的可能，因此，在简单的信用经济中，货币的流通速度是一个带有弹性的量，它对于伸缩式的变形作用，仍具有足够大的抵抗力，这是使用货币数量论方法而得出的正确的结论。
“有组织的信用经济”在中，影响货币流通速度的两个障碍被清除了。主要的变化可以归纳为两大“权利的转移（汇票的使用）”类，即和“借贷活动集。前者提供了货币的替代，“在有利中于金融机构”
的情况下，可能发展到差不多完全排除货币的使。后者，用”一方面为转移权利提供转账制度，又减少了人们出于防范风险动机而持有的货币。这样，“有组织的信用经济”在中，货币数量论就很难成立“纯粹的信用经济”，了。所谓是“有组织的信用经发展到极端的表现。此时，在经济生活中，已经济”
完全没有货币的地位，所有交易都依靠“信用”作媒即使介。魏克塞尔承认这是一种“纯属想象的情况，在当时经济最发达的英国，也还没有完全发展到这种。而“各国实际所采用的货币制度，可以说是在形态”
。魏克塞尔不仅对“信用经济”两端的一种结合”的运行作出了杰出的分析，还进一步提出：在信用经济中，
图1市场主流交易形态的变化过程
影响价格和经济周期的不再是货币，而是信用。
英国经济学家约翰·希克斯（JohnR．Hicks，1904～1989）明确提出了信用经济的概念，并指出信用在商品经济中具有重要作用。希克斯意识到，在信用经济时代，不附息货币的地位已经沦落成为交《货币的市场理论》易中的零钱。1989年，他在一书：“尽管货币仍然作为价值尺度，中提到人们用它来方便计算、表示债务。但是，作为支付手段的货币只不过是一种债务。而偿付债务则不过是债务的交换。我们之所以视其为支付，是因为不同债务具有不同的品质。在债权人眼中，唯有债务的品质是重他之所要的。当我用银行支票偿还我的债权人时，以会接受，无非是因为他对银行债务的信任比对我”因为信用供给会对经济活动产的债务的信任要强。
瑞典经济学家克尼特·魏克塞尔（KnutWick-sell，1851～1926）不仅全面采用了希尔布兰德的“信、用经济”概念，还在此基础上发展出“纯现金经济”“简单的信用经济”、“有组织的信用经济”、“纯信用经济”四个概念，并对每种形态下的经济作出了系统《利息与价格》说明。他在1898年出版的一书中，系统地描述了上述各种经济状态。魏克塞尔希望能够通过对信用进行比较式的研究，做出对货币数量论的修正。魏克塞尔认为，在不发生任何借贷行为的纯现金经济中，人们对现金的持有量决定于三种因素，也就是后来由凯恩斯总结出的流动性偏好的三种动机。在设定纯现金经济中的货币数量论成立的“简单前提下，魏克塞尔开始在纯现金经济中引入了·6·
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生很大影响，但信用供给总量与经济表现的关系也比货币供给总量与经济表现的关系更复杂，不稳定，
他还做了一些关于信用控制方面的理论研究。希克的基础上发展斯进而在魏克塞尔的“纯信用经济”
（Mono-了信用经济的两种模式，即“单中心模式”centric）和“多中心模式”（Poly-centric）。在前一个模式中，唯有一个主体具有最高的信誉。于是，它成（不同于现实中的中央银为经济中的“货币当局”
行），并在它的基础上发展起专业化的金融机构，而且这些金融机构在不同行业或地区具有信息优势。同时，工商企业也可以开展直接融资。在多中心的信用经济模式中，可能同时存在几个具有最高等级它们相互之间按一定的比率兑换信用品质的机构，
自己发行的债务，如果在它们的债务之间具有完全可转换性，则每一家这样的机构都多少带有一些“单。希克中心”的特征，但不存在唯一的“货币当局”“单中心”斯所说的的信用经济情况，可以比拟一国境内的经济，而“多中心”情况，则类似开放经济条件下的世界经济。
在中国，信用投放理论研究始于20世纪90年代。2000年4月，上海财经大学出版社出版了骆玉《信用经济中的金融控制》，他从货币银行学角鼎的
度研究信用经济问题。孙智英从政治经济学角度研中国城市出究信用和信用经济问题。2002年8月，
———《信用问题的经济学版社出版了她的博士论文
。吴晶妹研究信用投放和经济增长之间的关分析》
系问题。2002年11月，中国金融出版社出版了她《现代信用学》。她持之以恒地研究信用经济问的
题，并探索信用的本质、信用度量、信用供给、信用产。《现代信业链问题，形成了她的“三维信用理论”用学》一书于2009年再次出版。
微观信用经济学理论解决市场交易中的信用问题，信息经济学是它的重要理论基础。在20世纪70年代，信息经济学的发展趋于成熟，当时有大量信息《信息经济经济的论著问世。例如：美国霍罗威茨的
，——计算成本和学》英国威尔金森的《信息经济学—，收益的标准》日本曾田米二的《情报经济学》等。1996年度诺贝尔经济学奖授予了英国剑桥大学的詹姆斯·莫里斯教授和美国哥伦比亚大学的威廉·维克里教授，以表彰他们对信息经济学研究作出的贡献。2001年，研究信息经济学的经济学家再度荣获诺贝尔经济学奖。三位美国经济学家约瑟夫·斯
蒂格利茨、乔治·阿克尔洛夫、迈克尔·史宾斯获表彰他们从20世纪70年代就开始的在“使用不奖，
对称信息进行市场分析”方面所作出的重要贡献，他们的理论还构成了现代信息经济学的核心。早在1970年，美国经济学家乔治·阿克尔洛夫发表了《柠檬市场：质量不确定和市场机制》的论文，成为“信息不对称理论”的最经典理论之一，开创了研究
“逆向选择理论”研究的先河。他阐明了这样一个事实，即卖方能向买方推销低质量商品等现象的存是因为市场双方各自掌握的信息不对称。信息在，
失衡甚至可能使劣质的二手车挤掉优质车市场。史宾斯则揭示人们应如何利用所掌握的更多信息来谋取更大利益。斯蒂格利茨为掌握信息较少的市场方如何进行市场调整提供了相关理论。
，尽管中国已经进入“信用经济时代”十几年的例如，中社会信用体系建设取得了许多有趣的案例，国管理科学研究院编辑出版的《2010中国城市商业信用环境指数CEI蓝皮书》中解释了一些信用经济但是在信息经济学研究方面却没有出有分量现象，的研究成果。
应该说，在世界范围内信用经济学研究还处于空白状态，美国麻省理工学院在2006年出版的《消费信用经济学》一书是最接近信用经济学理论的著作，但它是一部论文集性质的著作，仅有几个篇章使用了经济学研究方法。2008年出现的金融危机为宏观信用经济学研究提供了科学观察信用经济现象也产生了大量的研究数据，预计将会有重量的机会，
级的信用经济学研究成果出现。
三、企业信用管理理论和方法
社会信用体系要支撑企业信用制度、个人信用并在市场上建立起“失制度和政府守信制度的建立，
。因此，信惩戒机制”建立起功能齐全的大征信行业是社会信用体系建设工作的核心任务，而且需要进行大规模的信用信息基础设施建设。大征信行业也“信用管理行业”，称包括企业征信、个人征信、信用评级、商账追收、信用保险、保理、信用担保等行业，这个行业提供的产品和服务为企业信用管理工作、消费者信用管理工作和政府的信用监管工作提供外部的技术支持。
企业信用管理是一门专用管理技术，它是针对企业赊销和金融机构的授信业务所采取的科学管理
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方法。信用管理最主要的功能在于提高赊销的成功控率。在研究最大限度地扩大赊销或放贷的同时，制来自客户的信用风险，追求将客户风险降低到合使企业取得利润最大的效果。目前，中国的理程度，
主流信用管理理论是第二代信用管理理论。这个理论将企业信用管理功能定义为5项，认为客户信用信息（信用档案）管理、科学授信（量化技术方法）、应收账款管理、逾期应收账款催收和追收、利用征信数据库开拓市场是企业信用管理的基本功能，并强调事前、事中和事后全过程的信用风险控制。
信用管理方法是在20世纪90年代中期被引进中国的。美国纽约州立大学的罗伯特·科尔和朗·米什勒合编的《ConsumerandBusinessCreditMan-agement》是世界上影响最大的信用管理专业教科书，自该教科书1960年出版了第一版之后，以后的半个世纪内先后出了10个修订版本。该教科书对中国的信用管理专业学者影响也很大，被许多著作引用。2004年11月，中国人民大学出版社出版了该书的中译本。另一部对中国产生很大影响的外国信用管理专著是英国信用管理专家爱德华·波特主《CreditManagementHandbook》，编的该手册于1998年10月由宇航出版社翻译出版。除此之外，对中国企业信用管理工作产生很大影响的是一门名为“CreditandFinancialAnalysis”的函授课程，它是由美国企业征信机构邓白氏公司提供的。
中国的信用管理理论不是完全照搬英美的信用管理理论而来的，第二代信用管理理论的产生和完善都带有明显的中国特色。中国第一部信用管理专“东方保理中心信用管理丛书”，著是该丛书的第一。该书分上下和第二本是《企业赊销与信用管理》
，《企业赊销与信用管理（上卷）》卷由林钧跃所著，主要内容是企业信用管理基本理论及其在国外的实践，定义了信用管理的5项基本功能，企业内部信用管理工作与外部技术支持之间的关系。谢旭主编了《企业赊销与信用管理（下卷）》，从征信业务角度对信用管理各环节的技术支持提出了“全程信用管理”的设计。这部信用管理专著是第二代信用管理理论的奠基作品，它出版发行之后，很快就上了北京“风入松书店”中关村的的畅销书榜。
第二代信用管理理论在中国取得了大发展，2001年5月，企业管理出版社出版了林钧跃著的《企业信用管理》，该书是以他在北京大学光华管理·8·
学院授课的讲义为基础编写而成的。2001年7月，中国对外经济贸易出版社出版了蒲小雷和韩家平合《企业信用管理典范》。在该书中，著的作者提出了理论，与东方保理中心的“全程信用管理的“3+1”
信用管理”有异曲同工的效果。在此后10年，先后出版了大量的主流信用管理专业著作，从不同角度阐述了信用管理理论，补充了中国企业的信用风险防范、控制和专业的实践，完善了第二代信用管理理《客户资信论。其中，有影响的著作有宋智勇编著的《信用销售管理实务》，调查》和在2002年9月由广东经济出版社出版。刘宏程编著的《赊销与风险控，制》在2003年7月由北京中国社会科学出版社出还配版。作者非常重视企业信用管理的案例讲解，有授课影像光盘。谭永智和李淑玲合著的《企业信，用管理实务》它是“汇诚信用管理丛书”之中的一册，在2004年1月由中国方正出版社出版。该书对征信机构如何支持企业信用管理做了深入阐述，并给出多种征信报告的样本。2004年8月，上海市政府的信用培训和考核指导委员会组织国内著名的业《信用管理教程》，内专家编写了用于上海紧缺人才培训工程。2005年5月，中国时代经济出版社出版，该书探了朱荣恩和丁豪樑合著的《企业信用管理》索了信用评级技术在赊销授信上的应用。2005年6《企业信用月，中国方正出版社出版了尚和平编著的，管理操作实务》该书用于对江苏省政府信用监管部给出了大量信用管理案例。值得一提的门的培训，
信用管理专业著作还有石晓军和陈殿左合著的《信——文化、用治理—流程与工具》和《信用政策与市场，策略》分别于2004年1月和2005年6月由人民邮电出版社出版。这两部著作是一种创新探索，大量使用了中国最大的征信机构“新华信”的企业征信案例，在信息经济学应用和企业信用状况量化分析方面有很多亮点。
“消费者信用管理”是企业信用管理的分支。当一家企业的赊销客户群体以自然人为主时，这家企业就需要采用消费者信用管理方法。鉴于消费者信用管理方法的应用需要有个人信用信息保护法规范，需要个人征信服务的支持，迄今为止中国都不具备这些条件。因此，消费者信用管理方面的专著非林钧跃编著的《消费者信用常稀少。2002年8月，
管理》一书由中国方正出版社出版。
中国拥有世界上最大规模的信用管理专业大学
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教育，大约有16所大学设置了信用管理本科专业。领先设置信用管理专业的大学是中国人民大学和上海财经大学，这两所大学都是在2002年开始招收信它们都将企业信用管理课程用管理专业本科生的，
设置为本科生的必修课，都编写了自己的信用管理专业系列教科书。上海财经大学的教材建设工作起步较早，在2008年就出齐了一套6册教材。其中，《企业与消费者信用管理》由林钧跃编写，于2005年1月由上海财经大学出版社出版。中国人民大学的系列教材中已经有6册出教材建设还在进行之中，
，《企业信用管理》版。其中教材由关伟编写，于2009年12月由中国人民大学出版社出版。
第二代信用管理理论方法集大成的著作是为“信用管理师”国家职业资格考试培训编写的4册《信用管理师教程》。为了培育中国的信用管理和征信技术专业人才市场，向在岗的信用管理人员提2005年3月，供三个不同等级的专业培训和鉴定，
原劳动和社会保障部设置了“信用管理师”国家职业资格考试。2007年，劳动和社会保障部在编制《中华人民共和国职业分类大典》（增补本）中，已将“信用管理师”列入，职业编码为：2－07－03－06。中国市场学会信用工作委员会对这个职业的建立提供了技术支持。2005年9月，经劳动和社会保障部的职业鉴定中心批准，成立了国家职业技能鉴定专，家委员会“信用管理师专业委员会”并将《关于成立国家职业技能鉴定专家委员会信用管理师专业委（劳社鉴发〔2005〕员会的通知》第17号）发至各省、自治区、直辖市劳动和社会保障厅（局）职业技能鉴定指导中心及各有关单位。中国市场学会信用工作委员会和信用管理师专业委员会组织全国数十名专《信用管理师国家职业标准》，家学者起草了于2006。《信用管理师国家职业标准》年1月正式颁布实施
反映了第二代企业信用管理理论和实践情况，充分调查了市场上的征信服务与产品供应和大征信行业《信用发展状况。因此，依据该国家职业标准编写的管理师培训教程》是第二代企业信用管理理论集大成的著作。
如果对企业信用管理理论进行断代，我们可以发现第一代企业信用管理理论形成于20世纪50年代，而第二代企业信用管理理论形成于20世纪90
年代初期。第二代企业信用管理理论的特点是完善了企业信用管理五项基本功能及其操作方法。在外部技术支持方面，这个理论将所有对企业信用管理工作有帮助的征信产品和服务都纳入到外部技术支持范围。
在后金融危机时代，主要有四个因素影响到企业信用管理方法的改进和提高，一是外部市场信用环境的变化；二是大征信行业的信息和技术进步；三是政府对企业的信用监管加强，以及对大征信行业中信用评级和信用保险行业的监管加强；四是政府和社会对企业诚信道德和社会责任的要求。因此，时代在呼唤着第三代企业信用管理理论的出现。
四、信用评级和征信技术方法研究
1996年，中国的市场转入买方市场。1998年，为了拉动内需，中国的商业银行开始大规模地投放消费信用工具。1999年，社会信用体系理论初创。2006年，中国悄悄地迈上了信用经济台阶。
当市场上出现了信用交易的时候，为了避免交易出现逆向选择，需要解决信用信息对称性问题。授信方需要规避来自受信方的信用风险，需要在交易前就采集到受信方的信用信息以作出科学授信的这不仅要求信用信息是真实可靠的，而且提供决策，
信用信息的速度要快。市场对征信服务产生了需求。
如果企业需要到资本市场上融资，它可能选择发行企业债券，投资人就需要知道债券的信用风险大小。风险高的债券就要有高回报率，债券需要合理定价。对于市场上的信用监管当局来说，它可以规定本国投资人不得投资风险极高的垃圾债。市场上需要对债项和一些信用主体进行信用评级。
对于赊销企业来说，企业不可能仅仅依靠自身管理水平的提高来提高赊销或授信的成功率，信用管理工作必须取得来自外部的技术支持。如果对赊企业的信用管理人员需销活动进行全程信用管理，
要企业征信、个人征信、信用评级、商账追收、信用保
①。因此，险等一系列的“征信服务”在信用经济时
代，市场上需要门类齐全的征信产品和服务。社会信用体系的重要任务之一就是建立起上述行业，满足市场上对征信产品和服务的需求。而各行业的发
①这里指大征信行业（信用管理行业）七八个分支行业提供的各类产品和服务。
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展，又需要理论的指导和技术的支撑。
中国的信用评级行业萌芽于1987年①，形成于20世纪90年代。1991年，中国金融出版社翻译出，这是中国出版了日本专家黑泽义孝的《债券评级》
版的第一部信用评级专业著作。1996年4月，朱荣一书，由上海三联书恩和徐建新编写了《资信评级》
店出版。这本被称为“紫皮书”的著作比较系统地介绍了国际信用评级机构的信用评级理论和方法，在业界产生了很大影响，曾被出版社增印。同年5《金融业的风险管理与信用月，吴晓灵和李德主编的2001年1评估》一书由中国金融出版社出版。此后，月，吴晶妹的《资信评估》由中国审计出版社出版。2002年4月，欧志伟、李武和郭继丰合著的《证券资信评级》由百家出版社出版。2003年1月，李振宇《资信评级原理》等编著的也被列入“汇诚信用管理，丛书”由中国方正出版社出版。在这一阶段，中国的主流信用评级机构几乎都编写了信用评级著作。这一阶段出版的信用评级著作的特点之一是介绍三大国际信用评级机构的信用评级理念和技术方法，其中美国的穆迪投资者服务有限公司的理论和方法影响相对更大。
2003年春季，中央政府启动了社会信用体系建设工作。2003年年底，中国人民银行成立了征信管理局，为信用评级行业扩大贷款企业评级业务、研究信用评级行业的政策和技术、对信用评级行业实施监管发挥了重要作用。此后，信用评级机构的债项和主体评级业务有了增长，市场实践推动了中国自有两部信用己的信用评级理论发展。2006年4月，
评级专业的专著同时出版。邬润扬和李力等人编写《信用评级方法》的反映出了中国诚信国际信用评级有限公司的信用评级观点和方法，该书由中国方正出版社出版。李信宏和邵力强等人编写《信用评展示了联合资信评估有限公司的评级观点和方级》
法，该书由中国人民大学出版社出版。2006年10月，朱荣恩、丁豪樑和袁敏合著的《资信评级》一书由中国时代经济出版社出版。该书作者已经摆脱了介绍国际信用评级机构理论和方法的“紫皮书”编写方法，成为信用评级领域的一部力作，它介绍了信用评级的技术操作，率先介绍对信用评级的质量评价方法，兼具专业工具书的功能。2009年1月，中
①以1987
国方正出版社再版了李振宇等人编著的《资信评级，原理》该书第二版的篇幅增加了三分之一，其内容全面反映了当今中国的信用评级技术和服务水平，既介绍国际信用评级机构的技术，也谈欧美对信用评级行业的监管，还对中国的信用评级行业发展历程进行了大梳理。
鉴于中国债项评级的业务量小，信用评级机构“巨大”数量分噬市场，很难有机构能够形成有规模的样本数据库，客观上限制了信用评级的技术开发。六家主流信用评级机构没有一家能够像国际信用评或者出资兼并征信技级机构那样有能力投入科研，
术公司。在业务种类上，中国特色的贷款企业评级和行业诚信评价都不具备放之四海而皆准的特点，对增强信用评级机构技术水平贡献极小。因此，在信用评级理论和技术研究上，还远落后于国际先进水平。就信用评级业务来说，国家主权信用评级已经由大公国际信用评级有限公司启动。2011年10《国家信用评月，中国金融出版社出版了关建中著的，级新论》该书是中国首部国家信用评级理论专著，初对传统的主权信用评级步建立了主权信用评级理论，
理论有所批判。但是，中国的信用评级机构还不具备更需要对三大国际信全球就地采取数据和作业能力，
用评级机构的主权评级理论框架构成有说服力的批判。另外，中国的量化评级分支还没有建立，技术已经出现，但理论还在萌芽，基本处于空白状态。
这次金融危机对国际信用评级机构的打击很大，迫使它们革自己的命，也迫使它们放弃备受质疑“政治倾向”。对国际信用评级机构的评级理论的
和技术开始怀疑，理论界开始探讨建立新理论和技“颠覆”术来三大国际信用评级机构的理论。在金融危机中，一些外国的信用评级机构的资产大幅度中国没有出手并购外国或国际信用评级机构贬值，
的资产，失去了最佳并购时机。但是，在国际组织和欧美政府指责和质疑信用评级行业之时，中国的信用评级行业应借机冲出线来，让新的信用评级理论诞生在中国，为未来夺回在资本市场上定价的话语权打下理论和技术基础。
在征信技术领域，中国的企业征信服务也启始当时对外经贸部计算中心开始向美国邓于1987年，
《企业债券管理暂行条例》年2月国务院颁布和中国人民银行金融研究所于当年召开的信用评级问题研讨会为
标志。
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