7.下列各项中，属于风险因素的是（ ）。 A．自然因素 B．社会经济因素 C．政治因素 D．法律因素 E．营运环境
8.下列各项中，属于外部风险的是（ ）。 A．经营风险 B．财务风险 C．市场风险 D．政治风险 E．竞争对手风险
9.下列各项中，属于财务报表分析法的是（ ）。 A．故障树法 B．趋势分析法 C．比率分析法 D．保单 对照法 E．因素分析法
11.下列各项中，属于风险分析方法的是（ ）。 A．情景分析法 B．敏感性分析法 C．时间树分析法 D．VaR值法 E．压力测试法
12.计算VaR值常用的方法有（ ）。 A．历史模拟法 B．趋势分析法 C．现场调查法 D．方差-协方差法 E．蒙特卡洛模拟法 （三）判断题
1．目标设定是企业风险评估的起点，是风险识别、风险分析和风险应对的前提。（ ） 2．平衡计分卡主要从财务、客户及市场、内部营运三个维度来梳理和明确企业战略目标。（ ） 3．将企业战略目标设定为“提高企业在同行业中的市场竞争力”是符合SMART原则的。（ ） 4．企业可以通过SWOT分析，在了解自身的优势、劣势、机会和威胁的基础上制定帮助企业实现目标的战略规划。（ ）
5．一般来说，风险分析即为分析风险发生的可能性和影响程度。 （ ）
6．风险可能性分析的结果一般有五种，其中，“可能”意味着在多数情况下可能发生。（ ） 7．定量分析和定性分析相比，具有很强的主观性。（ ）
8．敏感性分析就是从改变可能影响分析结果的不同因素的数值人手，估计结果对这些变量的变动的敏感程度，属于定量分析方法。（ ）
9．一般而言，在对利润产生影响的各因素中，敏感程度最低的为单价。 （ ） 10．企业所面临的一切风险都是可以规避的。（ ）
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11．损失抑制是指在事故发生前，采取措施减少损失发生范围或损失程度的行为。（损失抑制以降低损失概率为目的，损失预防以缩小损失程度为目的。）（ ）
12．财务型保险转移是指利用经济处理手段转移经营风险，比较常用的手段有保证、．再保证、证券化、股份化等。（ ）
（四）简答题
1．与其他目标相比，战略目标的特点有哪些? 2．战略目标设定的原则有哪些？ 3．风险识别具有哪些特点?
4．定量分析和定性分析是风险分析的两类方法，如何理解两者的关系? 5．选择风险应对策略时应考虑哪些因素? （五）案例分析题
(第二版未见)1.双汇集团是以肉类加工为主的大型食品集团，目前总资产60多亿元，，员工4万多人，在全国。10多个省、市建有20多家现代化的肉类加工基地，年屠宰生猪1 500万头，年销售冷鲜肉及肉制品200多万吨，是中国最大的肉类加工基地。2011年3月15日，央视《每周质量报告》报道了双汇集团下属子公司济源双汇食品有限公司收购屠宰喂养瘦肉精的“健美猪”的事件，并被停牌调查。先是双汇内部问责，多名高管被免职；继而政府相关部门介人，若干责任人得到行政处分。农业部、商务部也派人进入河南督察，彻查生猪养殖环节添加瘦肉精问题。但舆论对此事依旧反应强烈，更有媒体呼吁司法机关介人调查。媒体分析称，双汇集团将损失100亿元，最高可达200亿元，将近20年的利润。
事件回放
2011年3月15日，央视3.15特别节目《“健美猪”—真相》披露了河南孟州、沁阳、温县等地含有“瘦肉精”的生猪流人济源双汇。济源双汇食品有限公司主要以生猪屠宰加工为主，有连锁店和加盟店，
是双汇集团下属子公司。消息一出，双汇发展（000895）当日跌停。
3月15日，双汇集团就“瘦肉精”猪肉事件做出回应，声明称济源双汇食品有限公司是双汇集团下属子公司，对此事给消费者带来的困扰，双汇集团深表歉意，并责令济源工厂停产自查。
双汇集团回应说：“他们对于肉制品质量有非常严格的把关和审查过程，每批生猪屠宰前都要进行检验，也包括对瘦肉精的检测。”公司已经派人前往位于河南省济源市的济源双汇食品有限公司进行调查，等详细检测报告出来后，将向社会公布。
2011年3月16日起双汇发展（000895）将停牌，待相关事项核实清楚后复牌。
双汇集团3月17日晚间在其官方网站再次发布公开声明。声明称，双汇集团决定；将每年的3月15日定为“双汇食品安全日”，把食品安全落实到每一天。
双汇集团17日晚间再次发表公开声明：要求涉事子公司召回在市场上流通的产品，并在政府有关部门的监管下进行处理。同时，对济源双汇总经理、主管副总经理、采购部长、晶管部长予以免职。声明最后表示，济源双汇公司将继续停产整顿。自3月16日起，双汇集团下属所有工厂除继续按照国家标准检验外，还将对生猪屠宰实施“瘦肉精”在线逐头检验。双汇集团将对下属所有工厂加强监管力度，确保出厂产品批批合格。
关于瘦肉精
瘦肉精被认为是肉制品业的“三聚氰胺”，它通常是指盐酸克伦特罗，一种肾上腺类神经兴奋剂，类似药物还有莱克多巴胺、沙丁胺醇和特布他林等。将这一类物质添加到饲料中，可以增加动物的瘦肉量，减少饲料使用，使肉品提早上市，从而降低成本。目前全球136个国家和地区都规定肉制品不得检出瘦肉精。2009年2月，瘦肉精导致广州70人中毒，成为近年最受关注的食品安全事故之一。
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2002年，农业部、卫生部、国家食品药品监督管理局发布公告，明令禁止在饲料和动物饮用水中添加盐酸克仑特罗和莱克多巴胺等7种“瘦肉精”。
2008年，最高人民检察院、公安部规定新的刑事案件立案追诉标准，对使用“瘦肉精”养殖生猪，以及宰杀、销售此类猪肉的，将以生产、销售有毒、有害食品罪追究刑事责任。
“健美猪”是否罗生门
纵观双汇瘦肉精事件，不难发现双汇乃至当地畜牧兽医部门的种种渎职行为，在饲料添加、生猪检测、产品追溯等各个方面都存在漏洞。瘦肉精严重危及食品安全，理应得到彻查。
有分析人士指出，与遍布全国的销售网络以及迅猛扩张的产能严重不协调的是，双汇在产业链上游的资源相当有限。双汇目前生猪自养比例在1／3以下，即外购生猪超过2／3，而此次“瘦肉精风波”正是源自外购生猪环节。不可否认，双汇在生猪收购和瘦肉精检测环节存在重大疏漏，但从控制生产成本的角度考量，目前也只能对外购生猪采取抽检方式，世界上没有哪家企业能承担对所有产品全面检测的成本。可问题在于，来自干家万户的生猪，使用瘦肉精现象仍较为普遍，不全面检测，就难免有漏网之鱼，这或许恰是双汇瘦肉精事件的根源所在。在生猪养殖领域，要想严格控制食品安全，必须掌控整条产业链。
双汇是行业龙头企业、中国知名品牌，“健美猪”带给双汇自身、肉类加工业乃至食品加工业和消费者的伤害是显而易见的。“健美猪”伤的不是消费者的胃，伤的是消费者、投资者、政府、民众的心。
要求：
（1）从上述材料分析说明双汇集团经营中可能存在的风险有哪些?应怎样进行风险识别? （2）试对双汇集团的风险应对措施作出评价，并给出你的建议。
(第二版新增) “酒鬼酒”，与后面的p238案例5不矛盾，都可保留，两个案例的侧重点不同。 2..酒鬼酒股份有限公司前身为始建于1956年的吉首酒厂，1997年7月在深圳证券交易所上市，股票简称“酒鬼酒”，股票代码为000799。自上市以来，酒鬼酒不断发展壮大，并成为“中国驰名商标”。2012年11月21日，国家质量监督检验检疫总局发布公告，确定50度酒鬼酒样品中含有塑化剂(DBP)成分，其中DBP最高检出值为“1．08mS／kg”。2011年6月卫生部在其签发的551号文件《卫生部办公厅官员通报食品及食品添加剂中邻苯二甲酸酯类物质最大残留量的函》中规定，DBP的最大残留量为，0．3rog／kg。酒鬼酒中的塑化剂DBP明显超标，超标达260％。
1.事件回顾
2012年11月19日酒鬼酒被曝光被上海天祥质量技术服务有限公司查出塑化剂超标2．6倍。
2012年11月19日酒鬼酒公司开始停牌。
2012年11月21日国家质量监督检验检疫总局发布公告，确定50度酒鬼酒样品中含有塑化剂成分，其中DBP最高检出值为1.08mg／kg。2012年11月21日23点58分，酒鬼酒在微博上发出一则声明称，酒鬼酒股份有限公司衷心感谢广大消费者、投资人、新闻媒体及社会各界人士长期以来给予的关心和支持，并“对近日发生的所谓酒鬼酒?塑化剂?超标事件给大家造成的困惑与误解表示诚挚的歉意”。酒鬼酒在声明中强调“未发现人为添加?塑化剂”?、“不存在所谓?塑化剂?超标”等字眼。酒鬼酒同时还称，“可以放心饮用”；
2012年11月22日，酒鬼酒于晚间再发公告，表示就该事件向消费者及投资者道歉，称公司将整改，但仍强调不存在限制酒类塑化剂含量的国家标准。
2012年11月23日，酒鬼酒复牌跌停。
2012年11月25日，酒鬼酒受访时表示已找到塑化剂的三大来源，“包装线上嫌疑最大”。 2012年11月27日，酒鬼酒否认全面停产，称不会召回问题酒。
2012年11月28日，酒鬼酒发布《股票异常波动公告》，表示公司未全面停产，正积极进行整改，将于11月30日前完成整改工作。酒鬼酒股票于当月的23日、26日、”日、28日均跌停。
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2．关于塑化剂
塑化剂，又称增塑剂，是工业上被广泛使用的高分子材料助剂，在塑料加工中添加这种物质，可以使塑料产品柔韧性增强，容易加工，可合法用于工业用途。而塑化剂加入白酒之中，会使酒类黏性更强，留香更久，看上去提升了白酒的档次和品质。长期食用塑化剂超标的食品，会损害男性生殖能力，促使女性性早熟，并且会对人体免疫系统和消化系统造成伤害，甚至会扰乱人类的基因。塑化剂对于健康的危害有相当广泛的动物实验数据，不过对于人体的健康风险，无法进行实验研究，只能根据动物实验数据来估计。食品添加剂专家表示，塑化剂的毒性就像汞具有毒害一样已经被业内人士广泛认可。
要求：
（1）根据上述材料，分析酒鬼酒股份有限公司经营中可能存在的风险有哪些？应怎样进行风险识别？
（2）试对酒鬼酒股份有限公司的风险应对措施作出评价，并给出你的建议。
参考答案
（一）单项选择题
1．B 2．C 3．C 4．C 5．A 6．C 7．C 8．B 9．A 10．B 11．D 12．B 13．A 14．A 15．D 16．B 17．B
新增：1.A 2.C 4.D 5.C 7.B 10.B 11.A 13.C 14.D 15.B 16.D 18.B 19.B （二）多项选择题
1．ABCDE 2．ACE 3．ABCE 4．ABCDE 5．ACDE 6．ABDE 7．BCD 8．CDE 9．ABCDE 10．ABDE 11．ACD 12．ABCDE
新增：1、ABDE 2.AC 6.ABCD 7.ABCDE 8.CDE 9.BCE 11.ABDE 12.ADE
（三）判断题
1．√ 2．× 3．× 4．√ 5．√ 6．× 7．× 8．√ 9．× 10．× 11．× 12．√
（四）简答题
1．答：与其他目标相比，战略目标的特点有：
（1）宏观性。战略目标是一种宏观目标，是对企业全局的一种总体设想，着眼于企业整体而不是局部。战略目标是从宏观角度对企业的未来进行的设定，并提出企业整体发展的总任务和总要求，具有高度概括性。
（2）长期性。战略目标是一种长期目标，着眼于企业的未来和长远。战略目标是关于未来的设想，要经过企业相当长时间的努力才能实现。
（3）相对稳定性。战略目标既然是一种长期目标，那么在其所规定的时间内应是相对稳定的。当然，强调战略目标的稳定性并不排除根据客观需要和情况的发展而对战略目标作出必要的修正。
（4）全面性。战略目标是一种整体性要求，虽着眼于未来，但却没有抛弃现在；虽着眼于全局，但并不排斥局部。科学的战略目标是对现实利益与长远利益、局部利益与整体利益的综合反映。
（5）可分性。战略目标作为一种总目标、总任务和总要求，是可以分解成某些具体目标、具体任务和具体要求的。
除了上述特点外，战略目标还具有可接受性、可检验性和可挑战性等特点。 2．答：企业在确定战略目标时，通常使用一套被称做SMART的五个基本原则： （1）S（Specific）代表具体，不能笼统。
（2）M（Measurable）代表可计量，可以量化并可被验证。
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（3）A．（Attainable）代表可行，可以达到。
（4）R（Relevant）代表相关性，实实在在，可以证明和观察。 （5）T（Time-based）代表时限，具有明确的截止期限。 3．答：风险识别具有下列特点：
（1）风险识别是一项动态的、连续不断的、系统性的重复过程。
风险识别需要针对环境的变化而持续进行，不可能做到一蹴而就，风险主体的风险仅凭一两次有限的识别是不可能解决问题的，许多复杂的和潜在的风险要经过多次调查和反复论证方能得到准确答案。随着主体的活动，新的风险会不断产生，风险识别是一个连续不断的过程。
（2）风险识别是一项复杂的系统工程。风险识别的系统性是指风险识别过程不可能局限在某一个专门部门或者专门的环节，风险识别要把主体作为完整系统看待，不仅要识别主体可能面临的各种风险，而且要求主体的各个部门都要参与并密切配合。
风险主体面对的风险事项不仅隐蔽而且复杂多变，风险识别受到各种内外部因素的影响，由此决定了风险识别是比较困难的，忽略任何一个重要因素，都可能导致整个风险识别进程的失败。同时这项工作也没有固定的模式可供借鉴，因为风险主体不同，其所面临的风险事项也不同。风险主体应综合考虑自身的内外部环境，结合自己的特点，设计和选择适当的风险识别方法，这无疑使得风险识别工作更具有挑战性。
（3）风险识别是整个风险评估过程中重要的程序之一。企业开展风险评估，应当准确识别与实现控制目标相关的内部风险和外部风险，确定相应的风险承受度。风险识别是否全面、深刻直接影响风险评估的质量，风险识别的目的就是确认所有风险的来源、种类以及发生损失的可能性，为风险分析和风险应对提供依据。
4．答：定性分析法与定量分析法在实际应用中并非相互排斥，而是相互补充，相辅相成。理论上讲，通过定量分析可以对风险进行精确的分析，且定量分析的结果很直观，容易理解，但定量分析法的应用是以可靠的数据指标为前提的。事实上，在信息系统日益复杂多变的今天，定量分析所依据的数据的可靠性是很难保证的，再加上数据统计缺乏长期性，获得更多的数据需要更高的成本，这都给分析的细化带来了很大的困难。此外，定量分析法虽然较精确。但许多非计量因素无法考虑。例如，国家的方针政策以及政治经济形势的变动，消费者心理以及习惯的改变，投资者的意向以及职工情绪的变动等，这些因素都是定量分析无法量化的。
与定量分析相比较，定性分析的准确性稍好但精确性不够。定性分析虽然可以将一些非计量因素考虑进去，但估计的准确性在很大程度上受分析人员的经验和能力的影响，这不可避免使风险分析结果因人而异，带有一定的主观随意性，且定性分析的结果也很难有统一的解释。
5．答：选择风险应对策略时应考虑下列因素：
（1）风险承受能力。企业抵抗风险的能力决定了企业能够承受多大的风险，也决定了企业应对策略的选择。企业抵抗风险的能力取决于多种因素，包括管理者的风险偏好、企业的资源和财力水平、企业的风险态度等。
（2）成本与效益。实际上每一种风险应对策略在设计和实施过程中都会产生一些直接或间接的成本，这些成本要与其创造的效益相权衡。只有风险应对策略的成本小于其带来的收益时，这种风险应对策略才是可行的。
（3）风险的特性。制定风险应对策略，必须以风险的特性为依据，对不同特性的风险制定相应的应对措施。例如，对于风险较大（超出企业的风险承受度）的业务，企业一般采用风险规避策略；对于自然灾害等不可抗力风险，企业一般采用风险转移策略。
（4）可供选择的措施。对于某一特定风险，如果可以采取多种应对策略，那么风险应对措施的制定就需要在多种策略中进行比较，选择最有效的风险应对措施。
（五）案例分析题
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