近百年重大经济危机研究
学院、系 内蒙古大学交换生 学科名称 《金 融 市 场 学》 年 级 2008 级 学生姓名 梅 安 察
学 号 PN101031
2010年 12 月 7 日
近百年重大经济危机研究
内蒙古大学交换生 梅安察PN101031
[摘要] 本文通过研究大萧条、大滞涨、东南亚金融危机及次贷危机，分析发生危机的原因及政府针对危机实施的政策，为避免危机提供有力的证据支持，对相关领域的人有所启示，使经济能够更好地运行。
[关键词] 经济危机 危机原因 国家政策
20世纪以来，世界上大大小小的经济金融危机有20多次，比较著名的有1929年大危机、石油危机引起的大滞涨、东南亚金融危机以及时下最为热议的次贷危机等，以下便分别讨论1929年大危机、石油危机引起的大滞涨、东南亚金融危机以及时下最为热议的次贷危机，从而得到一些对以后经济危机防范的启示。
大萧条
1929年的经济萧条以农产品为起点，继而由于金融的大崩溃而在欧洲、美洲及澳大利亚进一步恶化，尤其在美国，一股投机热导致大量资金从欧洲抽回，随后在1929年10月发生令人恐慌的华尔街股市暴跌。股票市场是经济十分敏锐的晴雨表，它的崩溃犹如拦洪坝决口一样，迅速冲跨了美国的金融机构，然后席卷各个经济部门，使美国整个经济濒临崩溃。美国金融机构随着股票的下跌纷纷倒闭，工业企业开工率迅速下降，与此同时，农业也同样难逃危机。生产过剩危机中商品价格下跌，使工业资本家、手工业者、农民等债务人难以支持，从而使许多公司和企业主遭到破产。
1929~1933年的危机却使整个资本主义世界的工业生产水平大约后退到1908~1909年。这次危机不仅限于生产和商业范围，而且也扩展到银行信用系统，以及外汇和债务等领域。它使中欧和东欧许多国家的制度破产，资本的短缺给所有的工业化国家带来了出口和国内消费的锐减，经济衰退的后果则是大规模的失业。
原因：
加重欧洲市场萧条美国市场汽车业、建筑业繁荣，带动其他产业萧条供需不均市场调节工人收入减少保护政策生产过剩价格下跌农民收入减少有效需求减少工业繁荣有利于垄断企业发展的政策科技提升失业城市化科技发展工业产出增加财富集中到企业业主手上股市经济繁荣消费不足转向投资资金抽回消化工业产品泡沫房地产无力还贷占多数的工人农民银行贷款破产大萧条
此次危机从根本上来说，有效需求不足导致了危机的发生，而金融泡沫则直接导致了危机的集中爆发。
其实在20年代开始，就已经存在着当时被人忽视或漠视的若干不利于经济发展的趋向。 首先美国农业由于欧洲国家自一战后逐渐恢复而一蹶不振。20年代，由于对美国农产品需求的速度比不上农业生产率本身的增长速度，因此国民经济对资源特别是对农业劳动力的需求减少，供需不再平衡。在供求不平衡的情况下，为了保持收入，农民只好增加产量，这使得供过于求的情况更加严重，最终导致生产能力过剩，有效需求不足，农产品价格大幅下跌，导致很多农场主面临严重的资金周转危机。而且政府信奉“自由放任”理论，反对政府干预经济，在农业一步步走向低潮时反而颁布的《福德尼—麦肯伯法令》《霍利—斯穆特法令》把关税提高，将欧洲的商品排斥在国门之外，加重了欧洲战后重建的负担。因此，其他国家纷纷实行报复性关税来排挤美国的商品。最后，欧洲的萧条加剧和加深了美国的经济尤其是农业的衰退，而美国的经济崩溃又助长了欧洲的萧条。
其次在工业中，汽车工业是20年代美国最主要的发展中的部门。虽然城市发展迅速以及汽车工业效率的提高，大大推动了钢铁、石油和化工等行业的发展，但是，在这十年内，工业中新机器的应用把大批工人排挤掉了，工人失业上升。
在20年代，美国经济“繁荣”期间，工人的工资总水平虽然稍有增长，但却大大低于企业业主，这带来了最突出的现象就是财富集中。政府实行的有利于垄断企业发展的各类政策使得到1929年时，占美国人口5%的最富有者的收入几乎占了全部个人收入的1/3。这种状况使得美国经济的发展严重依赖于这些富人的消费和投资，而整个社会的购买力相对急剧下降。
由于财富聚集于少数人手中，大富豪及其家族把积累的收入越来越多地作为投资的趋势，证券交易所出现了疯狂的、规模空前的投机浪潮，使股票售价高出生产利润很多倍，股
市的上扬和狂涨已经不是经济高速增长的反映了。当时购买证券只要付10%的保证金，参与证券投资的人大都靠借款来购买大量的证券，2/3的证券交易靠银行贷款进行。在投机活动上，同样疯狂的还有房地产投机活动。在这种活动的刺激下，房屋的建造量不断增加，对于钢材、木材、采矿等基本建设有关的工业部门起了刺激作用。这些投资活动造成了经济繁荣的假象，掩盖了即将到来的危机。
另外，由于工人和农民是基本消费者，为了消化工业部门生产出来的大量产品，出现了规模惊人的广告促销与分期付款赊销行为。分期付款竭力膨胀消费市场，而这种需求又必然刺激投资的迅速增长。虽然分期付款增加了耐用消费品的销售和需求，从而给生产一定的刺激作用，当这种消费需求最终衰弱下来时，这些被消费需求抬举进场的资本就必然陷于危机的困境。
因此当金融泡沫一旦破裂，以上各种不利因素便一一放大，最终导致了大萧条的发生。
国家政策：
胡佛总统任期内“放任自由”的经济策略失效，罗斯福登台后根据客观经济形势的变化和试验结果，不断地对政策进行修正和完善，最终在银行和金融、农业、工商业、社会救济、公共工程及财政等领域实行了改革，加强国家对经济的管制和干预。
由于大萧条是由疯狂投机活动引起的金融危机而触发的。罗斯福总统的新政也先从整顿金融入手。在罗斯福的要求下，3月9日，美国国会通过《紧急银行法》，决定对银行采取个别审查颁发许可证制度，对有偿付能力的银行,允许尽快复业。罗斯福采取的整顿金融的非常措施，对收拾残局、稳定人心起了巨大的作用。
罗斯福在整顿银行的同时，还采取了加强美国对外经济地位的行动。禁止黄金出口，放弃金本位，通过美元贬值，加强了美国商品对外的竞争能力。这些措施，对稳定局势，疏导经济生活的血液循环，产生了重要的作用。
在“百日新政”期间，罗斯福在解决银行问题的同时，还竭力促使议会先后通过了《农业调整法》和《全国工业复兴法》，这两个法律成了整个新政的左膀右臂。罗斯福要求资本家们遵守“公平竞争”的规则，订出各企业生产的规模、价格、销售范围；给工人们订出最低工资和最高工时的规定，从而限制了垄断，减少和缓和了紧张的阶级矛盾。在得到大企业的勉强支持后，罗斯福随之又尽力争取中小企业主的支持。中小企业的发展，为美国社会的稳定、经济的复苏发挥了积极的作用。
新政的另一项重要内容是救济工作。罗斯福新政的第一项措施，就是促请国会通过的民间资源保护队计划。对于千千万万依赖州、市养活的人们，罗斯福还敦促国会通过联邦紧急救济法，成立联邦救济机构，合理划分联邦政府和各州之间的使用比例，制定优惠政策鼓励地方政府用来直接救济贫民和失业者。
到1939年，罗斯福总统实施的新政取得了巨大的成功。新政几乎涉及美国社会经济生活的各个方面，其中多数措施是针对美国摆脱危机，最大限度减轻危机后果的具体考虑，还有一些则是从资本主义长远发展目标出发的远景规划，它的直接效果是使美国避免了经济大崩溃，有助于美国走出危机。
大滞胀
从20世纪50年代中后期，发达资本主义国家进入到一个经济大发展的时期。这个时期一直持续到1973年底爆发世界性经济危机为止，前后近20年。60年代的美国被称为“繁荣的十年”，以美国为先导的科技革命，在这个时期有了重大发展。大量科技成果在工业中的应用，不仅使老工业部门得到技术改造，而且诞生了电子、原子能、合成橡胶、宇航等一系列新部门，并使整个工业的劳动生产率大为提高。劳动身产率的提高使生产量增大、成本降低、利润增加。直到1969年，美国经济开始陷入危机，工业生产不断下降。进入20世纪70年代，发达资本主义国家内外矛盾加剧，美元贬值。从1973年11月开始，爆发了世界性经济危机。这次危机使整个资本主义发达国家的工业生产下降，开工不足的现象十分严重，失业人数大量增加。同时，一些主要资本主义国家的通货膨胀率达到了双位数。出现了在同一时期里生产停滞（或低速增长）、失业增加和物价上涨并存的“滞涨”现象。从1973年开始的经济缓慢增长同高失业率、高物价交织并存的“滞涨”状态，一直持续到1982年。
原因：
石油危机加剧世界市场需求萎缩进出口压力信贷扩张刺激经济经济停滞越战升级伟大社会增加社会福利工资福利提高企业成本上升财政赤字货币发行增加通货膨胀政府法令政府支出增加提高税率财政政策投资者、劳动者积极性受损增加政府投资经济停滞失业上升生产量减少生产型投资减少
首先，在60年代末由于投资过热，通货膨胀压力加大，开始出现严重的生产过剩。而日本、西德等相继爆发经济危机，增加了美国进出口的压力。只不过当时由于侵越战争升级，军费开支猛增，才阻止了这场危机的到来。为刺激有效需求，西方发达国家的财政收支不断扩大，占国内生产总值的比重也不断上升。另外还采用低息借款政策扩张信贷刺激私人投资和消费。以上两方面造成货币供应量的过快增长，往往超过国民经济增长的需要。1961年~1972年，西方七国货币供应量增长速度普遍以较大幅度超过国民经济的增长速度，从而引起通货膨胀导致物价持续上涨。加上石油价格猛涨的因素，加剧了60年代以来就已经存在的主要由通货膨胀引起的持续性物价上涨，使温和的物价上涨发展为严重的甚至恶性的物价