第一章 投资概述
（一）选择题
1．投资者进行投资活动的确定目的是（ A ）。 A．实现价值增值 B．实现货币增值 C．实现自我价值 D．实现资本保值
2．投资就是投资主体、投资目的、投资方式和行为内在联系的统一，这充分体现了投资必然与（ B ）相联系的本质特征。 A．经营权 B．所有权 C．使用权 D．支配权 3．金融投资功能的实质是（ A ）。 A．金融产品功能 B．金融的调节功能 C．增值与投机功能 D．资源配置功能
4．证券投资的主体是（ D ）。
A．金融机构 B．家庭 C．非金融机构 D．法人和自然人 5．下列（ D ）功能不属于证券市场基本职能。
A．筹措资金 B．资本定价 C．资本配置 D．国有企业转制 6．有效市场假设理论是（ C ）提出的。 A．巴菲特 B．索罗斯 C．法玛 D．夏普
7．在（ B ），所有公开的可用信息假定都被反映在证券价格中。 A．弱式有效市场 B．半强式有效市场 C．强式有效市场 D．完全有效市场
8．在（ A ）中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。
A．弱式有效市场 B．半强式有效市场 C．强式有效市场 D．完全有效市场
9．只要证券的市场价格充分、及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为（ C ）。 A．完全竞争市场 B．自由竞争市场 C．有效市场 D．完全市场
10．为了更准确地描述市场有效性理论，有必要对有效市场理论的定义及检验重新进行描述。1991年，Fama将传统的弱式、半强式及强式有效三个层次的市场有效性分类方法，改为（ ABC ）。
A．收益预测研究 B．事件研究
C．私人信息研究 D．整体信息研究
11.投资环境是进行金融投资的必要条件，主要包括（ ABD ）等内容。 A.证券市场结构 B. 交易机制 C.交易所环境 D.报价方式 12.投资过程通常包括以下几个基本步骤（ ABCD ）。 A.确定证券投资政策 B.进行证券投资分析
C.组建证券投资组合 D.对证券投资组合进行修正和评估
13.证券市场是证券发行和流通的活动场所。主要由（ ABCD ）构成。 A．市场主体 B．交易所 C．中介机构 D．自律性组织和监管机构 14．投资于某项事业时，涉及的最基本的三个方面是（ ACD ）。 A．投资主体 B．投资客体 C．投资目的 D．投资形式 E．投资行为
15．直接投资的实质是（ BD ）。
A．投资目的与投资手段的统一 B．资金所有者与使用者的统一
C．资金所有者与投资目的的统一 D．资产所有权与资产经营权的统一 16．金融投资的形式主要是（ AC ）。
A．证券投资 B．信用投资 C．信托投资 D．黄金投资 17．在行为资产定价模型中，投资者被分为（ BD ）。
A．理性交易者 B．信息交易者 C．非理性交易者 D．噪声交易者 第二章 投资收益率与利率期限结构 （一）选择题
１．下面哪一指标用来衡量以获取买卖利益为主要目的的债券交易。（ A ） A．持有期间收益率 B．到期收益率 C．当期收益率 D．年最终收益率 2．下列哪项通常可用来确认股票股价不会再往下跌的最低价格水平。（ D ） A．每股现金流量 B．市盈率 C．股息实得率 D．每股净资产
3．两只债券的期限相同，且为同一发行人发行，但票面利率不同，当市场利率下降时，会发生下列那种情况：（ A ）
A．两只债券的价格都上升 B．两只债券的价格都下降 C．票面利率高的债券价格上升，票面利率低的债券价格下降 D．票面利率高的债券价格下降，票面利率低的债券价格上升
4. 某债券期限为10年，面值1000元，票面利率10%，市场交易价格为1060元，则该债券的到期收益率应为（ B ）
A．10% B．低于10% C．高于10% D．无法判断
5．在市场利率为10%时，投资者希望买入7年期的一次还本付息的债券，到期偿付额为500万元，则目前最可能成交的价格是（ B ）元。 A．3324512.9 B．2941176.4 C．2567913.8 D．2741123.3 6．下列关于水平型利率期限结构说法正确的是：（ B ） A．最常见的利率期限结构
B．通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象 C．预期利率上升时 D．预期利率下降时
7．根据市场预期理论，当预期未来即期利率上升时，最可能出现下列哪种情况：（ A ）
A．正向的利率期限结构 B．反向的利率期限结构 C．水平的利率期限结构 D．拱形的利率期限结构
8．某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，单利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，债券的内在价值为（ A ）元。 A．1020.87 B．1000 C．1388.89 D．1096.08
9．某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，复利计息，面值1000元，
期限5年，市场利率8%，计算债券的内在价值（ D ） A．1020.87 B．1000 C．1388.89 D．1096.08
10．在计算到期一次还本付息债券内在价值时，下列说法正确的是（ C ） A．单利计息，单利贴现计算出的数值最大 B．单利计息，复利贴现计算出的数值最大 C．复利计息，单利贴现计算出的数值最大 D．复利计息，复利贴现计算出的数值最大
11．我国债券内在价值的计算中最常用的公式是（ B ） A．单利计息，单利贴现 B．单利计息，复利贴现 C．复利计息，单利贴现 D．复利计息，复利贴现 12．下列观点那些属于流动性偏好理论：（ AC ） A．远期利率不是未来的预期即期利率的无偏估计 B．远期利率是未来的预期即期利率的无偏估计
C．流动性溢价的存在使得收益率曲线为正向的情况要多于为反向的情况 D．预期利率上升，利率期限结构并不一定是正向的
13．复利债券的到期收益率隐含着（ BC ）两个重要的假定
A．投资者可将债券中途折现 B．投资者一直将债券持有至偿还日 C．在未来收到的（最后一期除外）所有利息收入都能按到期收益率进行再投资 D．在未来收到的（最后一期除外）所有利息收入都不能按到期收益率进行再投资
14．从流量角度衡量股票投资收益状况的财务比率有（ ABCD ） A．每股净收益 B．股价对净资产倍率 C．市盈率 D．持有期收益率
15．关于利率期限结构说法正确的是（ ABD ） A．正向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越高 B．反向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越低 C．水平的收益率曲线是最常见的一种形状
D．拱形的收益率曲线表示期限相对较短的债券，利率水平与期限呈正向关系，期限相对较长的债券，利率水平与期限呈反向相关。 16．利率期限结构理论包括（ BCD ）
A．调整过渡理论 B．市场分割理论 C．流动性偏好理论 D．市场预期理论
第三章 固定收入证券 一）选择题
1．现代大多数公司的债券都具有“赎回”的特性，或者说它们的债券契约中包含赎回条款。那么债券发行公司常常在（ A ）的情况下，在债券未到期以前赎回一部分在外流通的债券。
A．发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较低 B．发行在外的债券的票面利率较低，当前市场利率较高 C．发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较高 D．发行在外的债券的票面利率较低，当前市场利率较低
2．根据债券定价原理，债券的价格与债券的收益率具有（ B ）的关系。 A．当债券价格上升时，债券的收益率上升 B．当债券价格上升时，债券的收益率下降
C．当债券价格上升时，债券的收益率不变 D．二者没有相关关系 3．中期债券的偿还期在（ B ）。
A．1年以上、5年以下 B．1年以上、10年以下 C．半年以上、1年以下 D．1年以上、1年半以下 4．证券组合的价值与应得现值之差叫做（ C ）。