债券，６０％股票。
２、规避股市下跌的系统风险：由于期货投资同股票投资的零相关性、甚至负相关性，在股市下跌时，期货不受影响。 ３、专家理财，保护中小投资者利益。 ４、具备在不同经济环境下的盈利能力： 通货膨胀——物资涨价——买进－多头－受益 通货紧缩——物资降价——卖出－空头－受益 通货平市——使用期权手段－获利。 ５、有利于参与全球投资市场。 六、期货投资基金主要当事人的选择
ＣＰ０选择（依靠ＴＭ）——ＣＴＡ（交易顾问，不可接收佣金或回扣）——ＦＣＭ（佣金商）
七、基金的申购与赎回（以基金净值为基础计价）
申购：申购价格、申购佣金、最小申购量、对基金购买人的条件与要求。
赎回：赎回价格、赎回程序、短期交易费用 八、期货基金的终止和清算
管理人在投资者同意下，终止日期之前９０天内向所有投资人和托管人发出书面通知。基金自动终止的情况：
１、如果基金资产净值低于某一定值（如５０万）或低于当前年度开始时资产净值的一定百分比（２０％）。
２、在原托管人辞职或免职之后，没有根据信托协议进行任命继任托管人。
３、如果ＣＰＯ辞职等问题。
４、达到基金在发起时规定的一定年限。 九、ＣＰＯ与ＣＴＡ的分工：
ＣＰＯ：制定投资目标、确定投资组合中投资品种范围、投资策略以及对ＣＴＡ的风险监控。
ＣＴＡ：设计交易程序、确定交易方法技术、交易的风险管理（止损） 十、投资风格的类型：
１、高风险高收益；２、长期增长与低风险；３、一般收益与风险平衡。为此，形成了不同的投资风格和投资策略。
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·投资组合的选择规定 ·关于资产分散化程度的规定 ·投资充分程度的规定 十一、投资策略
１、系统性和自由式（前者计算机投资决策系统，后者个人经验） ２、技术分析投资策略与基本分析投资策略（前者决定进出时机，后者决定大方向）
３、多品种分散型与专业型（专一品种套利） ４、短（１天—１周）、中（１周－１个月）、长（１个月－几个月以上）投资策略。
５、多ＣＴＡ策略与单ＣＴＡ策略。
投资策略发展趋势：投资决策模型和计算辅助投资决策系统。拥有先进的投资决策模型和系统已经成为ＣＴＡ和ＣＰＯ的核心竞争力所在。
十二、期货基金的风险控制： 收益率＝无风险利率＋风险补偿
贝塔系数＝某种投资工具的预期收益－该收益中的非风险部分 整个市场的预期收益－该收益中的非风险部分
Ｂ大于>１风险高，Ｂ＝等于１，风险相当，Ｂ 小于<１，风险低。 风险控制的原则及目标是：回避，减小，留置，共担，转移 十三、风险的管理办法
１、现金管理——入市资金量控制：！用于保证金的比率（１０％－３０％，最大不能超过５０％）；！投资单个市场的资产比率控制；！保证金资产形式做出限制，虚盈合约不能做保证金，卖出期权权利金不能用做保证金。
用于保证金外的其余资产主要发挥作用是：作为保证金的准备金，随时准备弥补保证金的不足；作为后续投资的准备金；以银行存款或国债的形式预留一部分。
２、风险管理：重点在于将风险控制在合理的范围之内。 （总风险）２＝（系统性风险）２＋（非系统性风险）２ ·系统（全市）性风险——运用指数期货来控制和回避 ·非系统性风险——通过投资组合的分散化和多个ＣＴＡ来控制回避。
３、三大风险控制技术： ·分散化：投资工具（市场）分散化，尽可能在相关度较低的市场和品种间交易组合；投资管理人（系统）分散化 ·期货＋期权。 ·保护性止损：以低于支撑价的价格为止损上限，以高于阻力位的价格为止损下限。当市场价格朝事先所预测的方向变化时，产生利润而有利于投资者，这时ＣＴＡ应该将止损向有利于投资者的方向推进。 十四、期货基金的费用
１、管理费：年费，基金净值的１－３％。每日按净值提取，日积月累。
２、ＣＴＡ费用：
固定咨询费——以ＣＴＡ管理基金的每日净资产为基础，逐日累计计算，在每个业绩期末支付（０％－３％）。
业绩激励费——基金净增加值的１０－３０％，一般为２０％，激励费用逐日累积计算，在业绩期末支付。 ３、经纪佣金。
４、基金日常运作费用
５、承销费用和营销费用。 十五、期货基金的监管框架 １、法律框架： ·《１９３４年证券交易法》和《商品交易法》 ·《１９４０年投资顾问法》和《１９４０年投资公司法》 ·《１９９９年金融服务现代法》（对上两法进行修订） ２、监管机构： 两个联邦监管机构 ·证券交易委员会（ＳＥＣ）——基金设立登记、发行运作的监管 ·商品期货交易委员会（ＣＦＴＣ）——ＣＰＯ、ＣＴＡＤ的监管 ３、两个自律组织： ·全国期货业协会（ＮＦＡ）——审计、从业规范、仲裁 ·全国证券商协会（ＮＡＳＤ） 4、监管的主要措施： ·期货基金设立的登记注册
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·商品基金经理（ＣＰ０）、商品交易顾问（ＣＴＡ）资格注册。
·信息披露。
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