3、历次尽职调查记录
4、评级报告终稿、中间稿及附件 5、信用等级公告、信用等级通知书 6、信评委员会纪要及信评委表决票 7、跟踪评级资料 8、其他相关资料。
评级机构一般建立了自己的数据库，并设专人负责数据库的管理和维护。
同时，评级公司应建立业务信息保密制度，评级资料只能用于评级业务，严禁其他使用。
第三章资信评级的方法和准则
1、国内外评级方法的比较，5C要素，4F，骆驼评级体系，信用方程式； 国际评级技术的发展
先后经历了专家法、评分法、模型法；具体评级技术有因素法、模型法两种。 因素法：5C、6A、4F、5P、骆驼、财务比率分析法、 模型法：Z计分模型、线性识别模型、KMV模型
我国资信评级技术的发展特点：目前采用的评级方法主要是因素分析法 企业基本素质、财务结构、偿债能力、经营能力、经营效益、发展前景 5C要素分析法：Character 品德、
Capacity 经营能力、 Capital 资本、
Condition 经济环境、 Condition 经济环境
4F法要素分析法：组织要素Organization Factor、
经济要素Economic Factor 财务要素Financial Factor 管理要素Management Factor
骆驼评估体系：资本充足率（Capital adequacy） 资产质量（Asset Quality） 管理水平（Management） 收益状况（Earnings） 流动性（Liquidity） 信用方程式：
良好的信用=品格+能力+资本
基本的信用=品格+能力（资本）+资本（能力）不足 低劣的信用=品格-能力-资本或者资本-品格-能力 欺诈的信用=能力-品格-资本
3、 资信评级的一般准则，主权上限。
一、 对质的重视、 二、 对长期基本因素及其变化的研究
（一） 对经济周期的分析
（二） 对长期性时间概念的界定 （三） 对投机级公司的监督
（四） “特殊事件”和“将来事件” 三、 注重未来可能发生的违约风险 四、 侧重于分析未来现金流量的因素
一国的资信等级反映的是一种“主权上限”，该国所有公司发行的外币债务的级别都不能超过“主权上限”。
? 第四章资信评级的符号及报告解读
1、资信评级符号解读，主要评级机构使用符号；（第四章ppt）
2、评级报告解读，评级报告结构，如何撰写评级报告， 资信评级报告的类型 1、详细程度： 简式报告 祥式报告 2、对象不同 债项评级报告 债务人评级报告 3、时间不同 首次评级报告 跟踪评级报告 我国的
（一） 债项评级报告一般包括：概述、声明、评级报告正文（评级结论、评级结论分析）、跟踪评级安排和附录等
5部分
（二） 债项评级报告
1、概述部分
说明发行人和受评债券的名称、信用级别及释义、资信评级机构及人员的联系方式和出具报告的时间等内容。
2、声明部分
（1）不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系；
（2）已履行尽职调查和诚信义务，保证所出具报告的数据、资料及结论的客观、准确、公正、及时； （3）评级结论是依据评级标准和程序的独立判断，未受外来影响； （4）已对发行人及受评债券的跟踪评级作出明确安排； （5）资信评级机构自愿接受中国证监会对评级工作的监管。 3、正文部分 （1）评级结论
包括发行人名称、受评债券名称、信用级别及释义、评级结论的主要依据等，简要说明本次评级过程、发行人与受评债券的风险程度。
（2）评级结论分析 对发行人的简要分析； 对受评债券的简要分析； 对证券行业的简要分析； 分析发行人风险因素；
描述和分析发行人及其董事、监事、经理及其他高级管理人员过去3年内发生的违法违规及违约事实； 分析发行人财务状况；
分析发行人募集资金投入项目；
分析有关偿债保障措施对受评债券风险程度的影响；
分析发行人履行债券义务的能力、可信程度和抗风险能力。
（重点揭示风险，反映发行人及受评债券的信用水平及信用风险） 4、跟踪评级安排
明确说明对受评债券存续期内的跟踪评级时间、评级范围、出具评级报告的方式等内容，持续揭示受评债券的信用变化情况。
跟踪评级应当包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 5、附录部分
收录其他相关的重要事项，主要包括资信评级机构简要介绍、尽职调查报告等。
（三）债务人评级报告 第一部分评级概要 1、评级的假设条件 2、企业概况 3、主要财务指标 4、评级观点 5、评级结论
第二部分评级报告 1、企业概况
2、企业基本素质分析 3、财务结构分析 4、偿债能力分析 5、经营能力分析 6、经营效益分析 7、发展前景分析
8、重大事项或风险揭示 9、总体评价 第三部分附件 1、现场调研报告 2、受评企业会计报表 国际的：
（一）穆迪公司和标准普尔公司评级报告基本内容 1、评级的基本信息 2、评级的目的
3、评级的理由和依据 4、评级分析 5、附录
6、特别信息披露
4、 在资信评级报告使用时应注意哪些问题。
第一、资信评级报告与审计不同（预测；验证） 第二、资信评级的结果具有一定的时效性；
第三、评级报告的评级结果具有一定的估计成分，即包含对未来按期偿付风险的估计，因此不是精确的分析报告；
第四、评级报告的可比性问题。 可比性较差
第五、评级使用者应该关注评级过程和方法的透明性，要求更加充分地理解信用等级背后的理由以及评级机构赖以做出评级决定的信息的类型。
第五章工商企业资信评级（ppt）
1、工商企业资信评级概述， （一）工商企业资信评级的概念
就是独立的评级机构运用科学的分析方法，在对受评企业的基本素质、经营能力、盈利能力、偿债能力、信用状况、发展前景等方面进行全面了解和调研分析的基础上，对其自主履行相应经济承诺和可信任程度作出客观、公正的综合评价，并以简单的符号表示优劣程度，最后公告给社会大众的一种评价行为。 （二）工商企业资信评级的内涵 1、评级主体是独立的评级机构
外部评级：对债务人的资信评级由社会专业评级机构进行。如穆迪、标普。 内部评级：对债务人的资信评级由债权人的内部评级部门进行。如银行信贷。 独立的评级机构是指具有独立性和专业性的机构。 2、评级客体是经济主体整体的自主偿债能力 有别于债项评级。
3、评级是对未来经济主体自主偿债能力的预期，而不是信用记录的级别 评级结果更多的是揭示相对信用风险，而不是绝对信用风险。
资信评级受信息真实性、完整性、全面性、及时性及透明度的制约，评级机构只负有尽职调研的责任即对评级过程的合理性负责。
评级结果是否被采纳完全取决于投资者的自由选择。评级机构不应分享评级使用后的收益，也不应承担因使用评级结果而造成的损失。
? 2、如何进行工商企业主体评级，从哪些方面展开分析评价。 （第五章ppt14）
一、企业外部因素分析
（一）宏观风险测评
税收政策、贸易壁垒、技术壁垒等
要关注宏观经济环境变化对受评产业产品或服务需求、原料供给以及盈利能力、资产质量等方面的影响。
在宏观经济运行状态方面主要考察：
整个国家发展所处的阶段、GDP增长速度、固定资产投资增长速度、人均可支配收入的变化情况、物价指数等方面的指标。
国家宏观调控政策方面主要关注：
国家货币政策、财政政策、收入政策方面的变化情况。 （二）行业风险测评 1、产业政策
产业政策的分析，主要是根据国家的产业政策导向，确定被评对象所处产业在国民经济整体中受重视和支持的程度。 要关注受评对象所属产业近期的产业政策变化情况，判断这些产业政策对受评对象经营及盈利能力的影响。 2、行业前景
行业前景是判断企业未来盈利和发展空间的基础， 行业发展状况：
分为三个档次：稳定发展、发展波动大、发展波动很大
行业的发展受到国民经济和其他行业发展的影响（如周期性行业） 行业景气性分析：
行业景气性分析就是分析行业是处于成长期、成熟期、成熟后期，还是衰退期。 行业产业链分析：
行业在产业链中的地位，分析行业的上下游行业对本行业的影响。
行业发展的成熟程度、世界范围内未利用生产能力的容量、各国国民生产总值预期增长水平等，这些因素都能提供有关行业周期性变化的重要线索。
行业的主要产品、生产要素投入状况对于供给、需求和其他的循环也非常重要。 3、行业竞争
行业竞争程度大体可以分为独家垄断、寡头垄断、充分竞争。这主要从行业的集中度来衡量。 行业成本结构等。
二、企业内部因素分析
（一）定性分析
1、企业的基础素质分析 （1）被评对象的法律地位
对国有企业，要看实行的是现代企业制度、过渡性企业制度还是传统企业制度，实际的股东是谁。（要分析其实际地位）
对于集体与私营企业，是否已明晰产权，股东是否控制企业，企业的自主能力，股东的潜在支持，股东的规模和地位等十分重要。
企业的母子关系与兄弟关系，需要对企业的法律关系进行认真分析。 （2）企业规模
企业规模的大小在一定意义上反映着企业抵御风险能力的强弱。
资信评级机构一般是从企业的资产总额、净资产额、销售收入、税前利润、固定资产规模、生产性建筑面积或营业面积、企业用工人数、分支机构数量等方面的情况，对被评对象在所处行业中的规模进行综合判断，在某种程度上反映着企业的经营实力、生产能力、成本状况和市场地位，从而对判断其信用质量有较大帮助。 （3）企业的研发能力
企业的研发能力是企业发展的根本，影响着企业本身的信用状况。
评级机构对企业研发能力的考察主要体现在研发机构的设置、研发人员的素质、研发经费的投入、研发成果的水平等方面。
（4）人员素质
企业员工的素质，尤其是决策管理层的素质对一个企业的信用状况往往具有决定性的作用。
高层管理人员的素质一般要考察其学历、技术职称、年龄等基本素质；经历与经验、开拓能力、决策能力、领导班子的团结、高层管理班子的稳定性。
员工素质主要考察其年龄结构分布、学历分布、职称结构等，职工的凝聚力，对企业的认同感、自豪感等。 评级人员除考察企业决策管理层在执业能力、职业道德、经营策略、经营业绩、管理经验、管理方法等一般情况外，还应对企业决策管理层应对突发事件和处理危机的能力、财务会计政策的态度、对未来可能发生的影响的预见、对日常经营活动的风险控制以及实现经营目标的能力等予以特别关注。 （5）技术装备水平
不同的行业，技术装备水平大有不同，评价的尺度和标准也存在很大的差异。 （6）经济地理环境
企业所处的经济地理环境从一个方面影响和制约着企业的市场竞争能力。 （7）外部支持
2、企业经营管理分析
主要对企业管理风险、市场风险的分析。评级机构一般主要考察企业的法人治理结构、内部管理机制、管理方式及规章制度、经营理念和经营策略、企业的经营业绩与历史，以及成本如何控制、质量如何保证、对主要供应方和需求方的依赖风险、企业的市场竞争力、未来发展前景等。 （1） 企业法人治理结构
企业法人治理结构主要是企业的出资者和管理者之间一整套制度性安排。企业法人治理机构对于企业实现长期稳定增长、降低风险方面有特别积极的作用。企业法人治理机构，主要功能之一就是保证企业的重大决策的可靠和企业经常受到监督。
对企业法人治理结构的考察，主要包括股权分散程度与企业独立性，股东权利与保护，监事会的的运作规则与运作情况。
（2）企业管理状况分析
评级人员应从企业的组织机构设置是否完备、管理职责是否明确、规章制度是否健全、内部制约是否得力、人事管理是否有效、激励措施是否得当、对企业的整体管理进行全面考察。 1）企业组织机构
着重考察企业的经营管理部门职责是否明确，相互协调是否顺畅，相互间能否进行有效制约、控制风险。 2）人力资源管理
主要包括相关的制度与实际做法，如人事任用、员工培训、薪金制度、社会保险与福利、工作评价等。 3）基础管理
原辅材料采购与管理在大型企业是一项比较重要的工作。首先重点关注原材料供应的依赖度；第二要关注原辅材料采购的成本管理，控制和降低成本是关键。
质量管理是现代企业管理的基本功。质量管理是全过程的，涉及原材料、工艺装备、职工的技能和操作规程管理、产品的检验、库存与运输等等。主要通过获得的质量认证资格、产品争议率、返修率等进行衡量。 安全管理。有毒有害、高危高压等危险性高的作业。 4）资金与财务管理
一是资金管理的权限划分、账户管理、对外担保与投资管理。 二是内部审计和监督。